Ana MÃguez
5/03/2020 - 9:00 Actualizado: 17:35 - 5/03/20
Las bolsas europeas ha ido cediendo terreno según transcurrÃa la jornada y tras un inicio ligeramente alcista. Al cierre los descensos han girado sobre el 1,5%. En el caso del Ibex 35 el descenso ha sido del 2,55% hasta los 8.630 puntos, tras moverse entre un máximo de 8.962 puntos y un mÃnimo de 8.639 puntos. Las caÃdas de hoy en la bolsa española se han visto agravada por un descalabro de los valores bancarios. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 2.062 millones de euros en la jornada de hoy.
El rebote del gato muerto toma forma en las bolsas europeas. En la jerga de los mercados significa que las subidas puntuales de los Ãndices son un rebote falso que anticipa más caÃdas. Y el Ibex 35 ha sido el primer Ãndice europeo en dibujarlo. "Un rebote tan tÃmido, con la fortÃsima sobreventa existente a corto plazo tras las últimas y virulentas caÃdas, es de todo menos algo tranquilizador y es un elemento más que impide descartar la posibilidad de que podamos ver otro latigazo bajista que ponga a prueba soportes de nuevo", indica el director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero.
El experto apunta a una vuelta a los mÃnimos de la semana pasada cuando los Ãndices europeos se hundieron alrededor de un 12%. De producirse, se abre un escenario bajista que "muy probablemente llevarÃa a las bolsas europeas a los mÃnimos de diciembre de 2018, esto es, la zona de los 2.910 puntos del Eurostoxx 50". Es decir, un nuevo desplome de más del 10%, "cuyo alcance serÃa una de esas oportunidades históricas para comprar bolsa".
Asà las cosas, el Ibex 35 ha fundido todo el rebote de los últimos dÃas tras rozar la semana pasada el soporte de los 8.600 puntos. En concreto, al cierre del pasado viernes se situó en 8.723 puntos, en mÃnimos de agosto, y hoy ha superado este nivel, renovando los mÃnimos. Tras los 8.600 puntos, la siguiente parada está en los 8.286 puntos, que "debe mantener para que no se cancele su tendencia alcista principal", subraya Cabrero.
Por encima de los niveles del selectivo español, el analista recomienda no perder de vista al Dax alemán, ya que se ha convertido en el indicador clave para dar la voz de alarma ante un escenario bajista. "El Dax todavÃa no ha alcanzado los soportes análogos del Eurostoxx", argumenta Cabrero para señalar que ha dejado un gap respecto a la referencia europea. Por lo que los 11.250 puntos son la frontera que puede decidir si se mantiene el escenario alcista o se abre de forma definitiva un mercado bajista.
Un oportuno respaldo para Naturgy
¿Hacia dónde van ahora las bolsas? Pregunta al experto
Con el paso inesperado de la Reserva Federal de EEUU (Fed) con un recorte de los tipos de interés en 50 puntos básicos, los inversores se encuentran expectantes ante las posibles medidas de estÃmulo que podrÃan tomar el BCE y el Banco de Inglaterra para hacer frente a las amenazas económicas por el coronavirus. Por el momento, el gobernador de la institución británica, Mark Carney, ha pedido esperar a tener más claridad sobre el impacto económico del brote antes de tomar cualquier decisión.
A las decisiones en polÃtica monetaria se suman los estÃmulos fiscales. El Congreso de EEUU ha presentado un paquete de emergencia por importe de 7.800 millones de dólares, más del triple del importe propuesto por Donald Trump. El Senado deberá aprobarlo esta semana. Trump podrÃa anunciar una bajada de impuestos. Corea del Sur también ha aprobado un paquete de 10.000 millones de dólares. Por su parte, el FMI pondrá a disposición de los paÃses afectados por el coronavirus un paquete de 50.000 millones. En Italia se plantean ampliar el paquete de ayuda de 3.600 a 5.000 millones de euros. Por su parte, Europa permitirán a los paÃses desviaciones temporales del déficit.
La perspectiva de ver reducidos sus márgenes de beneficios por una nueva bajada de tipos. Santander ha bajado un 5%; BBVA, un 4,7%; Caixabank cede un 4%; mientras Bankia pierde un 3,6% y Sabadell, un 5,25%. De todas formas, los peores valores han sido Mediaset y ArcelorMittal al descender más de un 6. Pocos valores se han salvado de los números rojos. Indra y MásMóvil suben un 1%, Cellnex, un 0,8% y Colonial se apunta un 0,3%.
La banca de la eurozona vuelve al punto de partida: retrocede a los mÃnimos del Brexit
Las medidas monetarias responden al propósito de contener el impacto del brote de coronavirus en el crecimiento económico mundial, si bien otras instituciones financieras como el Banco de Inglaterra han expresado sus dudas sobre la pertinencia de aplicar medidas monetariass contundentes ante la incertidumbre en torno al alcance de las consecuencias del brote.
En el mercado de materias primas, el petróleo vuelve al foco de atención en una jornada en la que empieza la reunión de la OPEP en Viena para analizar un recorte de su oferta y afrontar la fuerte caÃda del consumo causado por el virus chino. El cártel de productores ha decidido dar un golpe sobre la mesa contra el coronavirus y recortar en 1,5 millones de barriles la producción de la Organización, una cantidad muy por encima de los 600.000 barriles que recomendaron los técnicos de la OPEP hace dos semanas. Sin Rusia presente en la reunión del jueves, la propuesta no es definitiva y deberá ser ratificada en el encuentro de mañana.
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miska
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El Fondo Soberano de Noruega ha batido récord en inversión en 2019 y aumenta su exposición a España comprando acciones de decenas de valores del Ibex35.
El fondo soberano de Noruega ha hecho público su último informe sobre su actividad en 2019. Esta institución fue creada en 1996 con el fin de sacarle rentabilidad al excedente de riqueza del petróleo del paÃs escandinavo para las pensiones de sus ciudadanos, y, recientemente, anunció que superaba su récord de inversión (1 billón de dólares), lo que se ha traducido en que ha aumentado de forma importante su apuesta por España.
https://www.elconfidencial.com/mercados ... a_2478348/
El fondo soberano de Noruega ha hecho público su último informe sobre su actividad en 2019. Esta institución fue creada en 1996 con el fin de sacarle rentabilidad al excedente de riqueza del petróleo del paÃs escandinavo para las pensiones de sus ciudadanos, y, recientemente, anunció que superaba su récord de inversión (1 billón de dólares), lo que se ha traducido en que ha aumentado de forma importante su apuesta por España.
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DÃas de borrasca, vÃspera de resplandores
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kuky24
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Ana MÃguez
Francisco S. Jiménez
6/03/2020 - 9:01 Actualizado: 17:35 - 6/03/20
Las bolsas europeas no levantan cabeza y encadena el segundo batacazo semanal consecutivo, después de un amago de rebote. El Ibex 35 cierra con la tercera caÃda más pronunciada desde que empezó el crash por el coronavirus al ceder un 3,54% y se sitúa en 8.375,6 puntos, en mÃnimos de abril de 2016. Los expertos apuntan a que hay que mantener la calma y aluden a que hay esperanza de retomar la tendencia positiva al aguantar el bastión alcista del Dax alemán. El selectivo se ha movido entre un mÃnimo de 8.310 puntos y los 8.542 puntos. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 1.939 millones de euros en la jornada de hoy.
No solo la bolsa ha registrado un nuevo desplome. La rentabilidad de los bonos, entre ellos el alemán y el de EEUU, se mueve en mÃnimos históricos. El petróleo ha llegado a colapsar y retroceder casi un 9% tras el choque entre Arabia Saudà y Rusia para recortar la producción de crudo de la OPEP y sus socios. El euro escala por encima de los 1,13 dólares con una subida del 0,9%.
¿Pero qué pasa en los mercados? Los inversores han activado un dÃa más el modo pánico y salen despavoridos de la renta variable. Los descensos han llegado a superar el 4% en Europa con caÃdas indiscriminadas más allá del sector turÃstico y aéreo. El mercado ya está comenzado a descontar un escenario de recesión para la economÃa global.
"Esperamos que la situación en Europa, Japón y los Estados Unidos empeore hasta abril antes de que comience a mejorar ligeramente en algún momento de mayo, lo que implica una recesión a corto plazo en Alemania, Italia y Japón, un riesgo significativo de una recesión modesta en la zona euro en su conjunto y Reino Unido", señalan los expertos de Berenberg. La firma también apunta a un crecimiento por debajo de su potencial a EEUU.
El coronavirus está poniendo a jaque a empresas y Gobiernos mientras los contagios se extienden fuera de China. Las democracias occidentales no están dispuestas a imponer medidas tan duras como las de China para frenar el virus, lo que implica una propagación casi seguro en los focos de Italia, EEUU y España. A medio plazo, tomarán medidas restrictivas prolongadas sobre la actividad económica.
Los expertos de Renta 4 consideran que se ha intensificado la aversión al riesgo en medio de la expansión del coronavirus y ante el temor de un parón económico. Y este sentimiento de miedo se hace notar en prácticamente todos los activos. Además de las bolsas europeas, también caen los futuros de Wall Street más de un 2%, el dólar pierde posiciones frente al euro, que ya está en mÃnimos de junio y pierde un 5% desde que empezó la crisis sanitaria, y la rentabilidad de los bonos se desploma con el estadounidense a diez años en el mÃnimo histórico del 0,76%. Según el economista y premio Nobel Robert Shiller hay que remontarse a 1871, casi 150 años, para ver un nivel tan bajo. El rally bajista de la rentabilidad del bono americano es el más grande desde la caÃda de Lehman Brothers.
La deuda americana no es la única que bate registros históricos. El bund alemán registra un rentabilidad negativa del 0,74%, superando el anterior mÃnimo de agosto. Los bonos gubernamentales están actuando de activo refugio, a pesar de que los niveles de la deuda ya partÃan de una situación complicada. Algunos analistas ven en la deuda fija una burbuja sideral por los precios a los que cotiza. En la práctica supone que los inversores están comprando un activo, que dentro de diez años en el caso alemán reportará pérdidas. Prefieren asumir el refugio del bund con pérdidas garantizas que estar en renta variable. Y pasa lo mismo en EEUU si se tiene en cuenta la inflación.
Las caÃdas alcanzan también al petróleo. Tanto el barril de Brent como el de Texas se han dejado casi un 9% a pesar de la posibilidad de un recorte en la oferta. La negativa de Rusia a asumir un recorte de producción de 1,5 millones entre la OPEP y sus socios, en la reunión de dos dÃas que se mantiene estos dÃas en Viena.
De vuelta a las bolsas, la noticia está que hay valores más perjudicados que las compañÃas turÃsticas y aerolÃneas. Los descensos del Ibex 35 están liderados por MásMóvil, que cede un 10%, Ferrovial baja casi un 6 e Indra baja un 5,8%. Le siguen ArcelorMittal, IAG y Meliá, que bajan otro 5%. Solo se salva IAG y Cie Automotive que avanzan un 1,5% y un 0,5%, respectivamente.
En el mercado aún resuena el anuncio sorpresa de la Reserva Federal de EEUU (Fed) de recortar los tipos de interés en 50 puntos porcentuales. Este paso fue interpretado por muchos inversores como una bala pérdida, ya que las crisis de oferta no suelen responder a las decisiones de polÃtica monetaria. Es más, esperaban más bien alguna medida fiscal. Además los mercados también se tomaron la decisión como un sÃntoma de desconfianza ante la posibilidad de que la Fed sepa algo que el resto no saben.
En cualquier caso y ante el paso del banco central estadounidense, el sector financiero vuelve a estar presionado ante hipotética bajada de los tipos a este lado del Atlántico. Este miedo sigue en el mercados y los bancos cotizados de la bolsa española se dejan alrededor de un 3%. | La banca de la eurozona vuelve al punto de partida: retrocede a los mÃnimos del Brexit.
¡No se dejen llevar por el pánico! El bastión alcista de Alemania se mantiene en pie
"La incapacidad de formar un rebote ya nos hizo temer la posibilidad de asistir a otro latigazo bajista en las bolsas europeas y no hemos tenido que esperar mucho para verlo", señala Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader.
La fuerte caÃda ha vuelto a llevar a las bolsas europeas a los últimos soportes firmes para evitar que los Ãndices entren en un mercado bajista. Las caÃdas en las plazas europeas han oscilado entre el 3,9% del Eurostoox y el 3,3% del Dax. El Eurostoxx 50 ha roto el soporte que presenta en los 3.240 puntos, pero "insistimos que para que haya cambios en la situación técnica es preciso que el Dax alemán pierda soportes análogos que encuentra en los 11.250 punto, que coincidirÃan probablemente con los mÃnimos de la semana pasada en Wall Street, como son los 2.850 puntos del S&P 500", resalta Cabrero.
En la agenda del dÃa, los inversores han contado con el empleo de EEUU correspondientes al mes de febrero, cifras que se esperan sigan siendo positivas. Sin embargo, desde Renta 4 apuntan a que el problema es que, a los inversores, en un escenario macro que está cambiando de forma tan brusca, los datos pasados, por muy recientes que sean, les aportan muy poca información. AsÃ, prosiguen los expertos, para hacerse una idea del verdadero impacto que la crisis sanitaria está teniendo en las principales economÃas desarrolladas habrá que esperar a las cifras de marzo.
Francisco S. Jiménez
6/03/2020 - 9:01 Actualizado: 17:35 - 6/03/20
Las bolsas europeas no levantan cabeza y encadena el segundo batacazo semanal consecutivo, después de un amago de rebote. El Ibex 35 cierra con la tercera caÃda más pronunciada desde que empezó el crash por el coronavirus al ceder un 3,54% y se sitúa en 8.375,6 puntos, en mÃnimos de abril de 2016. Los expertos apuntan a que hay que mantener la calma y aluden a que hay esperanza de retomar la tendencia positiva al aguantar el bastión alcista del Dax alemán. El selectivo se ha movido entre un mÃnimo de 8.310 puntos y los 8.542 puntos. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 1.939 millones de euros en la jornada de hoy.
No solo la bolsa ha registrado un nuevo desplome. La rentabilidad de los bonos, entre ellos el alemán y el de EEUU, se mueve en mÃnimos históricos. El petróleo ha llegado a colapsar y retroceder casi un 9% tras el choque entre Arabia Saudà y Rusia para recortar la producción de crudo de la OPEP y sus socios. El euro escala por encima de los 1,13 dólares con una subida del 0,9%.
¿Pero qué pasa en los mercados? Los inversores han activado un dÃa más el modo pánico y salen despavoridos de la renta variable. Los descensos han llegado a superar el 4% en Europa con caÃdas indiscriminadas más allá del sector turÃstico y aéreo. El mercado ya está comenzado a descontar un escenario de recesión para la economÃa global.
"Esperamos que la situación en Europa, Japón y los Estados Unidos empeore hasta abril antes de que comience a mejorar ligeramente en algún momento de mayo, lo que implica una recesión a corto plazo en Alemania, Italia y Japón, un riesgo significativo de una recesión modesta en la zona euro en su conjunto y Reino Unido", señalan los expertos de Berenberg. La firma también apunta a un crecimiento por debajo de su potencial a EEUU.
El coronavirus está poniendo a jaque a empresas y Gobiernos mientras los contagios se extienden fuera de China. Las democracias occidentales no están dispuestas a imponer medidas tan duras como las de China para frenar el virus, lo que implica una propagación casi seguro en los focos de Italia, EEUU y España. A medio plazo, tomarán medidas restrictivas prolongadas sobre la actividad económica.
Los expertos de Renta 4 consideran que se ha intensificado la aversión al riesgo en medio de la expansión del coronavirus y ante el temor de un parón económico. Y este sentimiento de miedo se hace notar en prácticamente todos los activos. Además de las bolsas europeas, también caen los futuros de Wall Street más de un 2%, el dólar pierde posiciones frente al euro, que ya está en mÃnimos de junio y pierde un 5% desde que empezó la crisis sanitaria, y la rentabilidad de los bonos se desploma con el estadounidense a diez años en el mÃnimo histórico del 0,76%. Según el economista y premio Nobel Robert Shiller hay que remontarse a 1871, casi 150 años, para ver un nivel tan bajo. El rally bajista de la rentabilidad del bono americano es el más grande desde la caÃda de Lehman Brothers.
La deuda americana no es la única que bate registros históricos. El bund alemán registra un rentabilidad negativa del 0,74%, superando el anterior mÃnimo de agosto. Los bonos gubernamentales están actuando de activo refugio, a pesar de que los niveles de la deuda ya partÃan de una situación complicada. Algunos analistas ven en la deuda fija una burbuja sideral por los precios a los que cotiza. En la práctica supone que los inversores están comprando un activo, que dentro de diez años en el caso alemán reportará pérdidas. Prefieren asumir el refugio del bund con pérdidas garantizas que estar en renta variable. Y pasa lo mismo en EEUU si se tiene en cuenta la inflación.
Las caÃdas alcanzan también al petróleo. Tanto el barril de Brent como el de Texas se han dejado casi un 9% a pesar de la posibilidad de un recorte en la oferta. La negativa de Rusia a asumir un recorte de producción de 1,5 millones entre la OPEP y sus socios, en la reunión de dos dÃas que se mantiene estos dÃas en Viena.
De vuelta a las bolsas, la noticia está que hay valores más perjudicados que las compañÃas turÃsticas y aerolÃneas. Los descensos del Ibex 35 están liderados por MásMóvil, que cede un 10%, Ferrovial baja casi un 6 e Indra baja un 5,8%. Le siguen ArcelorMittal, IAG y Meliá, que bajan otro 5%. Solo se salva IAG y Cie Automotive que avanzan un 1,5% y un 0,5%, respectivamente.
En el mercado aún resuena el anuncio sorpresa de la Reserva Federal de EEUU (Fed) de recortar los tipos de interés en 50 puntos porcentuales. Este paso fue interpretado por muchos inversores como una bala pérdida, ya que las crisis de oferta no suelen responder a las decisiones de polÃtica monetaria. Es más, esperaban más bien alguna medida fiscal. Además los mercados también se tomaron la decisión como un sÃntoma de desconfianza ante la posibilidad de que la Fed sepa algo que el resto no saben.
En cualquier caso y ante el paso del banco central estadounidense, el sector financiero vuelve a estar presionado ante hipotética bajada de los tipos a este lado del Atlántico. Este miedo sigue en el mercados y los bancos cotizados de la bolsa española se dejan alrededor de un 3%. | La banca de la eurozona vuelve al punto de partida: retrocede a los mÃnimos del Brexit.
¡No se dejen llevar por el pánico! El bastión alcista de Alemania se mantiene en pie
"La incapacidad de formar un rebote ya nos hizo temer la posibilidad de asistir a otro latigazo bajista en las bolsas europeas y no hemos tenido que esperar mucho para verlo", señala Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader.
La fuerte caÃda ha vuelto a llevar a las bolsas europeas a los últimos soportes firmes para evitar que los Ãndices entren en un mercado bajista. Las caÃdas en las plazas europeas han oscilado entre el 3,9% del Eurostoox y el 3,3% del Dax. El Eurostoxx 50 ha roto el soporte que presenta en los 3.240 puntos, pero "insistimos que para que haya cambios en la situación técnica es preciso que el Dax alemán pierda soportes análogos que encuentra en los 11.250 punto, que coincidirÃan probablemente con los mÃnimos de la semana pasada en Wall Street, como son los 2.850 puntos del S&P 500", resalta Cabrero.
En la agenda del dÃa, los inversores han contado con el empleo de EEUU correspondientes al mes de febrero, cifras que se esperan sigan siendo positivas. Sin embargo, desde Renta 4 apuntan a que el problema es que, a los inversores, en un escenario macro que está cambiando de forma tan brusca, los datos pasados, por muy recientes que sean, les aportan muy poca información. AsÃ, prosiguen los expertos, para hacerse una idea del verdadero impacto que la crisis sanitaria está teniendo en las principales economÃas desarrolladas habrá que esperar a las cifras de marzo.
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Raquel EnrÃquez
9/03/2020 - 9:02 Actualizado: 17:35 - 9/03/20
Las principales bolsas de Europa han vivido un nuevo 'lunes negro'. Las fuertes caÃdas han supuesto caÃdas del 11% en Italia. En el Ibex 35, el derrumbe ha sido del 7,96%, la mayor caÃda desde el Brexit, hasta los 7.708,7 puntos, lo que supone precisamente mÃnimos de junio de 2016. Y es que la guerra de precios del crudo iniciada por Arabia Saudà frente a Rusia es la gota que colma el vaso para los mercados mundiales en un momento en el que predomina la incertidumbre por el coronavirus Covid-19. El crudo vive un auténtico desplome esta jornada, el mayor en un dÃa desde hace 29 años. El selectivo español se ha movido entre un mÃnimo de 7.621 puntos, marcando niveles de 2013, y un máximo de 8.022 puntos. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 2.862 millones de euros en la jornada de hoy. De esta manera, la mayorÃa de los Ãndices europeos estrenan mercado bajista al desplomarse desde sus últimos máximos un 23%.
El colapso del petróleo de hoy ha arrastrado a las bolsas mundial, en una nueva espiral bajista, que ha provocado que la mayorÃa de Ãndices europeos entren en un mercado bajista por la puerta grande. En análisis técnico, a partir de una caÃda superior al 20% desde los últimos máximos se considera que se entra en una tendencia bajista. El Ibex 35 ha registrado su cuarta peor sesión de la historia al registrar una caÃda del 7,96%.
Hoy el motivo ha sido la guerra de precios que ha declarado Arabia Saudà a Rusia, pero en el fondo es una de consecuencia más del derrumbe que está provocando el coronavirus. En el caso del Ibex 35, ha sido también el mercado bajista más rápido de la historia de la bolsa española. En apenas tres semanas, el selectivo ha perdido un 23,5%, más de 100.000 millones de capitalización. Y en el Eurostoxx 50 la magnitud de la tragedia es similar.
Al otro lado del Atlántico la tensión es igual de alta: Wall Street ha abierto con problemas activando circuit breaker, el corta fuegos previsto por el mercado en casos de extrema volatilidad. De esta forma, el Dow Jones también entra en tendencia bajista al tiempo que los bonos se sitúan en mÃnimos históricos y el oro eleva su precio.
Los inversores hoy van de susto en susto. Las plazas europeas tienen que lidiar ahora con el desplome de Wall Street. El mercado ha tenido que acudir al circuit breaker, el sistema de subasta de la bolsa estadounidense para poner en orden las ventas y compras en situaciones extremas. Los Ãndices han sido suspendidos quince minutos al inicio de la sesión al caer más del 7%.
Un hecho más que hace evidente que los bajistas han tomado el control de los mercados globales. Los Ãndices del Viejo Continente registran descensos de récord esta jornada. El EuroStoxx 50, tomado como referencia, incluso amenazaba a primera hora con vivir la peor sesión de su historia.
Hasta ahora, su mayor caÃda fue el 24 de junio de 2016 tras el referéndum por el Brexit en Reino Unido, dÃa en el que perdió un 8,62%. Al cierre el retroceso de la referencia europea ha sido del 8,45%.
Con la mirada puesta en el Dax 30
Por su parte, el selectivo europeo desciende hoy por debajo de los 3.000 enteros. La semana pasada ya dejó atrás su soporte de los 3.240 enteros, dando malas señales. Pero esta jornada es la bolsa de Frankfurt la que mina las esperanzas: su Ãndice de referencia cae igualmente con fuerza (-7,9%), a las 10.750 unidades.
Ello supone que el Dax 30 alemán deja atrás el soporte que presentaba en los 11.250 puntos. Ahora la clave está en que se mantenga sobre su "soporte de largo plazo" en los 10.280 enteros, los mÃnimos de 2018.
Junto con el nivel psicológico de los 10.000, es "la lÃnea divisoria que separa un contexto alcista de uno potencialmente bajista de cara a los próximos meses y años", explica el director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero.
En otras palabras: si el Dax 30 pierde los 10-280-10.000, dará paso a "una caÃda adicional del 25% en las principales bolsas del Viejo Continente", augura el analista técnico del portal de inversión de este periódico.
La hipotética caÃda en el caso del Ibex 35 español podrÃa alcanzar incluso los mÃnimos del año 2012, 2013 y 2016 en los 7.565 enteros. Por ahora deja atrás claramente el soporte clave de los 8.286 puntos, donde se jugaba el devenir de los próximos meses, según Cabrero. Un futuro que en estos momentos pinta de negro.
El petróleo se desploma...
Con todo, el petróleo es el claro protagonista de este lunes. El crudo vive su mayor desplome en un dÃa desde 1991. Pierde más de un 20%, y de madrugada ha llegado a dejarse más de un 30%. ¿El motivo? La guerra de precios que Arabia Saudà ha iniciado contra Rusia para ganar cuota de mercado.
La Organización de PaÃses Exportadores de Petróleo (OPEP) no llegó la semana pasada a un acuerdo para aumentar los recortes de producción del 'oro negro' ante la negativa de Moscú.
Riad es el mayor defensor de cerrar más el grifo, por lo que ha decidido este lunes incrementar su producción en más de diez millones de barriles diarios desde abril y hundir sus precios de venta como medida de presión.
La estrategia del caos de Arabia Saudà para doblegar a Putin y la lucha para mantener la cuota de mercado en el petróleo
En consecuencia, el petróleo Brent, de referencia en Europa, sitúa hoy su precio en 36 dólares el barril. Comenzó el año en 66 dólares, por lo que cae más de un 45% en lo que va de 2020.
"Rusia podrÃa aumentar [su producción de crudo] en 300.000 barriles al dÃa", apunta el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario, lo que irÃa en contra de la propuesta de la OPEP de la semana pasada (que no salió adelante).
En la bolsa española, Repsol es la más afectada. Ha llegado a perder un 27% en la sesión tocando un precio mÃnimo intradÃa de 7 euros por acción. Al cierre se dejaba un 17%. Pero no es la única petrolera lastrada, ni mucho menos: la francesa Total cae más de un 14%; y la italiana Eni, cerca de un 20%. No obstante, no ha sido el peor valor de la sesión. ArcelorMittal ha bajado un 17%.
El sector bancario, con un importante peso en el Ibex 35, también empuja a la baja (las seis entidades cotizadas han llegado a caer hasta un 13%). De hecho, ningún valor cotiza en positivo en el Ãndice español. Merlin es el menos perjudicado al dejarse 'solo' un 1%.
...y los bonos caen a mÃnimos históricos
Ante este panorama, los inversores huyen de las bolsas y el petróleo para refugiarse en activos considerados tradicionalmente más seguros. El oro su precio ha alcanzado los 1.700 dólares la onza, en máximos de 2012.
Asimismo, los principales bonos gubernamentales sitúan su rentabilidad en mÃnimos históricos en el mercado secundario. En Estados Unidos, el interés del 'papel' a diez años ha llegado a caer bajo el 0,40% y el de treinta años se ha situado por debajo del 1% por primera vez en su historia (ha tocado incluso el 0,698%).
En Europa, el bono de Alemania a diez años (bund) registra nuevos mÃnimos de todos los tiempos en los -0,905%. Hoy se ha conocido que la balanza comercial del paÃs se mantuvo estable y que la producción industrial creció más de lo previsto en enero.
La renta fija española, en cambio, eleva su rentabilidad, al igual que otros paÃses periféricos. El bono a diez años nacional crece al 0,27% en el mercado secundario. La prima de riesgo, que mide el diferencial con la deuda soberana alemana (la más solvente), se eleva en consecuencia a los 110 puntos básicos.
El BCE, en el foco
El fuerte goteo del 'oro negro' es asà la 'puntilla' para los mercados en un momento en el que la epidemia del Covid-19 dispara la incertidumbre en todo el mundo.
"El temor al impacto que finalmente tendrá la expansión del coronavirus en el crecimiento económico global sigue reinando en los mercados y es creciente", señalan desde Renta 4.
Es por ello que el Banco Central Europeo (BCE) copará gran parte de la atención de inversores y analistas esta semana. El jueves tendrá lugar su reunión de polÃtica monetaria y el mercado está a la espera de lo que pueda anunciar.
Cabe recordar que, precisamente por el potencial impacto económico mundial del coronavirus, la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, anunció la semana pasada por sorpresa una fuerte bajada de los tipos de interés. Y hoy mismo ha incrementado con fuerza sus inyecciones de liquidez.
No obstante, como señala Renta 4 en su informe diario, el BCE tiene un menor margen de actuación con respecto a otros bancos centrales.
Chris Iggo, analista de la gestora AXA IM, cree que el eurobanco aumentará sus compras de bonos corporativos en el segundo trimestre, pero no espera una "reacción rápida y coordinada" en el Viejo Continente. Aún asÃ, son muchos los que se preguntan si la presidenta del BCE, Christine Lagarde, realmente va a esperar hasta el jueves para pronunciarse.
A expensas de lo que decida el organismo, el euro continúa revalorizándose frente al dólar superando los 1,14 'billetes verdes'. Un nivel que la moneda única no veÃa desde finales de enero del año pasado.
"También estaremos pendientes de la respuesta del Banco de Japón (BoJ) y el Banco de Inglaterra (BoE) que celebrarán sus reuniones los dÃas 19 y 26 de marzo, respectivamente, y donde el mercado también descuenta recortes de tipos", adelantan los analistas de Renta 4.
Antes de ello, el dÃa 18, se reúne precisamente la Fed y el mercado ya está empezando a dar por hecho que volverá a bajar el 'precio del dinero' hasta el rango del 0,25%-0,5%.
9/03/2020 - 9:02 Actualizado: 17:35 - 9/03/20
Las principales bolsas de Europa han vivido un nuevo 'lunes negro'. Las fuertes caÃdas han supuesto caÃdas del 11% en Italia. En el Ibex 35, el derrumbe ha sido del 7,96%, la mayor caÃda desde el Brexit, hasta los 7.708,7 puntos, lo que supone precisamente mÃnimos de junio de 2016. Y es que la guerra de precios del crudo iniciada por Arabia Saudà frente a Rusia es la gota que colma el vaso para los mercados mundiales en un momento en el que predomina la incertidumbre por el coronavirus Covid-19. El crudo vive un auténtico desplome esta jornada, el mayor en un dÃa desde hace 29 años. El selectivo español se ha movido entre un mÃnimo de 7.621 puntos, marcando niveles de 2013, y un máximo de 8.022 puntos. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 2.862 millones de euros en la jornada de hoy. De esta manera, la mayorÃa de los Ãndices europeos estrenan mercado bajista al desplomarse desde sus últimos máximos un 23%.
El colapso del petróleo de hoy ha arrastrado a las bolsas mundial, en una nueva espiral bajista, que ha provocado que la mayorÃa de Ãndices europeos entren en un mercado bajista por la puerta grande. En análisis técnico, a partir de una caÃda superior al 20% desde los últimos máximos se considera que se entra en una tendencia bajista. El Ibex 35 ha registrado su cuarta peor sesión de la historia al registrar una caÃda del 7,96%.
Hoy el motivo ha sido la guerra de precios que ha declarado Arabia Saudà a Rusia, pero en el fondo es una de consecuencia más del derrumbe que está provocando el coronavirus. En el caso del Ibex 35, ha sido también el mercado bajista más rápido de la historia de la bolsa española. En apenas tres semanas, el selectivo ha perdido un 23,5%, más de 100.000 millones de capitalización. Y en el Eurostoxx 50 la magnitud de la tragedia es similar.
Al otro lado del Atlántico la tensión es igual de alta: Wall Street ha abierto con problemas activando circuit breaker, el corta fuegos previsto por el mercado en casos de extrema volatilidad. De esta forma, el Dow Jones también entra en tendencia bajista al tiempo que los bonos se sitúan en mÃnimos históricos y el oro eleva su precio.
Los inversores hoy van de susto en susto. Las plazas europeas tienen que lidiar ahora con el desplome de Wall Street. El mercado ha tenido que acudir al circuit breaker, el sistema de subasta de la bolsa estadounidense para poner en orden las ventas y compras en situaciones extremas. Los Ãndices han sido suspendidos quince minutos al inicio de la sesión al caer más del 7%.
Un hecho más que hace evidente que los bajistas han tomado el control de los mercados globales. Los Ãndices del Viejo Continente registran descensos de récord esta jornada. El EuroStoxx 50, tomado como referencia, incluso amenazaba a primera hora con vivir la peor sesión de su historia.
Hasta ahora, su mayor caÃda fue el 24 de junio de 2016 tras el referéndum por el Brexit en Reino Unido, dÃa en el que perdió un 8,62%. Al cierre el retroceso de la referencia europea ha sido del 8,45%.
Con la mirada puesta en el Dax 30
Por su parte, el selectivo europeo desciende hoy por debajo de los 3.000 enteros. La semana pasada ya dejó atrás su soporte de los 3.240 enteros, dando malas señales. Pero esta jornada es la bolsa de Frankfurt la que mina las esperanzas: su Ãndice de referencia cae igualmente con fuerza (-7,9%), a las 10.750 unidades.
Ello supone que el Dax 30 alemán deja atrás el soporte que presentaba en los 11.250 puntos. Ahora la clave está en que se mantenga sobre su "soporte de largo plazo" en los 10.280 enteros, los mÃnimos de 2018.
Junto con el nivel psicológico de los 10.000, es "la lÃnea divisoria que separa un contexto alcista de uno potencialmente bajista de cara a los próximos meses y años", explica el director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero.
En otras palabras: si el Dax 30 pierde los 10-280-10.000, dará paso a "una caÃda adicional del 25% en las principales bolsas del Viejo Continente", augura el analista técnico del portal de inversión de este periódico.
La hipotética caÃda en el caso del Ibex 35 español podrÃa alcanzar incluso los mÃnimos del año 2012, 2013 y 2016 en los 7.565 enteros. Por ahora deja atrás claramente el soporte clave de los 8.286 puntos, donde se jugaba el devenir de los próximos meses, según Cabrero. Un futuro que en estos momentos pinta de negro.
El petróleo se desploma...
Con todo, el petróleo es el claro protagonista de este lunes. El crudo vive su mayor desplome en un dÃa desde 1991. Pierde más de un 20%, y de madrugada ha llegado a dejarse más de un 30%. ¿El motivo? La guerra de precios que Arabia Saudà ha iniciado contra Rusia para ganar cuota de mercado.
La Organización de PaÃses Exportadores de Petróleo (OPEP) no llegó la semana pasada a un acuerdo para aumentar los recortes de producción del 'oro negro' ante la negativa de Moscú.
Riad es el mayor defensor de cerrar más el grifo, por lo que ha decidido este lunes incrementar su producción en más de diez millones de barriles diarios desde abril y hundir sus precios de venta como medida de presión.
La estrategia del caos de Arabia Saudà para doblegar a Putin y la lucha para mantener la cuota de mercado en el petróleo
En consecuencia, el petróleo Brent, de referencia en Europa, sitúa hoy su precio en 36 dólares el barril. Comenzó el año en 66 dólares, por lo que cae más de un 45% en lo que va de 2020.
"Rusia podrÃa aumentar [su producción de crudo] en 300.000 barriles al dÃa", apunta el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario, lo que irÃa en contra de la propuesta de la OPEP de la semana pasada (que no salió adelante).
En la bolsa española, Repsol es la más afectada. Ha llegado a perder un 27% en la sesión tocando un precio mÃnimo intradÃa de 7 euros por acción. Al cierre se dejaba un 17%. Pero no es la única petrolera lastrada, ni mucho menos: la francesa Total cae más de un 14%; y la italiana Eni, cerca de un 20%. No obstante, no ha sido el peor valor de la sesión. ArcelorMittal ha bajado un 17%.
El sector bancario, con un importante peso en el Ibex 35, también empuja a la baja (las seis entidades cotizadas han llegado a caer hasta un 13%). De hecho, ningún valor cotiza en positivo en el Ãndice español. Merlin es el menos perjudicado al dejarse 'solo' un 1%.
...y los bonos caen a mÃnimos históricos
Ante este panorama, los inversores huyen de las bolsas y el petróleo para refugiarse en activos considerados tradicionalmente más seguros. El oro su precio ha alcanzado los 1.700 dólares la onza, en máximos de 2012.
Asimismo, los principales bonos gubernamentales sitúan su rentabilidad en mÃnimos históricos en el mercado secundario. En Estados Unidos, el interés del 'papel' a diez años ha llegado a caer bajo el 0,40% y el de treinta años se ha situado por debajo del 1% por primera vez en su historia (ha tocado incluso el 0,698%).
En Europa, el bono de Alemania a diez años (bund) registra nuevos mÃnimos de todos los tiempos en los -0,905%. Hoy se ha conocido que la balanza comercial del paÃs se mantuvo estable y que la producción industrial creció más de lo previsto en enero.
La renta fija española, en cambio, eleva su rentabilidad, al igual que otros paÃses periféricos. El bono a diez años nacional crece al 0,27% en el mercado secundario. La prima de riesgo, que mide el diferencial con la deuda soberana alemana (la más solvente), se eleva en consecuencia a los 110 puntos básicos.
El BCE, en el foco
El fuerte goteo del 'oro negro' es asà la 'puntilla' para los mercados en un momento en el que la epidemia del Covid-19 dispara la incertidumbre en todo el mundo.
"El temor al impacto que finalmente tendrá la expansión del coronavirus en el crecimiento económico global sigue reinando en los mercados y es creciente", señalan desde Renta 4.
Es por ello que el Banco Central Europeo (BCE) copará gran parte de la atención de inversores y analistas esta semana. El jueves tendrá lugar su reunión de polÃtica monetaria y el mercado está a la espera de lo que pueda anunciar.
Cabe recordar que, precisamente por el potencial impacto económico mundial del coronavirus, la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, anunció la semana pasada por sorpresa una fuerte bajada de los tipos de interés. Y hoy mismo ha incrementado con fuerza sus inyecciones de liquidez.
No obstante, como señala Renta 4 en su informe diario, el BCE tiene un menor margen de actuación con respecto a otros bancos centrales.
Chris Iggo, analista de la gestora AXA IM, cree que el eurobanco aumentará sus compras de bonos corporativos en el segundo trimestre, pero no espera una "reacción rápida y coordinada" en el Viejo Continente. Aún asÃ, son muchos los que se preguntan si la presidenta del BCE, Christine Lagarde, realmente va a esperar hasta el jueves para pronunciarse.
A expensas de lo que decida el organismo, el euro continúa revalorizándose frente al dólar superando los 1,14 'billetes verdes'. Un nivel que la moneda única no veÃa desde finales de enero del año pasado.
"También estaremos pendientes de la respuesta del Banco de Japón (BoJ) y el Banco de Inglaterra (BoE) que celebrarán sus reuniones los dÃas 19 y 26 de marzo, respectivamente, y donde el mercado también descuenta recortes de tipos", adelantan los analistas de Renta 4.
Antes de ello, el dÃa 18, se reúne precisamente la Fed y el mercado ya está empezando a dar por hecho que volverá a bajar el 'precio del dinero' hasta el rango del 0,25%-0,5%.
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Raquel EnrÃquez
10/03/2020 - 9:02 Actualizado: 17:35 - 10/03/20
El marcado rebote que se pintaba a primera hora en las bolsas de Europa se disipa en el último tramo de este martes. También en Wall Street. Las plazas de Madrid y Milán han sido las primeras en entrar en terreno negativo, lastrando a las demás. El Ibex 35 ha cerrado la sesión con una caÃda del 3,21% hasta los 7.461,5 puntos, en niveles de septiembre de 2012. Por su parte, el petróleo se recupera en parte hoy y los bonos gubernamentales estadounidenses y europeos elevan sus intereses desde mÃnimos históricos en el mercado secundario. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 1.990 millones en la jornada de hoy.
Después de la tormenta viene la calma... menos en las bolsas. Los mercados europeos han cotizado este martes de más a menos hasta ampliar el boquete que está provocando el crash del coronavirus. No hay freno los Ãndices europeo y eso que acumulan varapalo histórico tras varapalo histórico que vivieron ayer. Hoy se han torcido las cosas a final de la sesión.
El Ibex 35 y Ftse Mib italiano han sido los primeros en aguar la fiesta, provocando que todos los Ãndices del Viejo Continente continúen en un mercado bajista al situarse más de un 20% desde sus máximos anuales (en el caso del selectivo español, en los 10.083 puntos).
La tibieza ha evidenciado desde primera hora que el miedo al potencial impacto en la economÃa mundial de la epidemia del coronavirus Covid-19 no ha desaparecido de los parqués. Las acciones que podrÃa llevar a cabo el Gobierno de Estados Unidos, la mayor potencia, han dado algo de tregua a los inversores pero solo en las primeras horas de la sesión.
Se espera que el presidente del paÃs, Donald Trump, anuncie esta tarde estÃmulos, como rebajas de impuestos o ayudas para empresas, para contener los efectos negativos del coronavirus en la economÃa norteamericana. En Europa, mientras tanto, es posible que se adopten medidas de forma coordinada próximamente, según destaca el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario. Esta tarde por videoconferencia se reúne los lÃderes de la UE para coordinar medidas.
Wall Street tiene la clave
A la espera de que se concreten los estÃmulos en EEUU, las principales bolsas de Europa borran las compras. Y eso que los rebotes han llegado a rondar por momentos el 4%. Antes los Ãndices asiáticos han crecido un 1%.
Asimismo, Wall Street modera su subida al 1% e incluso está plano por momentos. Ayer vivió su peor jornada desde diciembre de 2008. Estuvo suspendido 15 minutos por el 'cortafuegos' (o circuit breaker) automático que, ante fuertes caÃdas (y subidas) paraliza automáticamente el mercado para evitar el incremento del pánico (o la euforia). Sin embargo hay un lado positivo: no perdió soportes clave y hoy se distancia de ellos.
Y es que en momentos de alta tensión los inversores dirigen su mirada a la bolsa de Nueva York. Su selectivo S&P 500 puede tocar suelo próximamente en los 2.700 puntos, anticipaba este lunes Luca Paolini, estratega jefe de la gestora Pictet AM.
Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, también coincide en subrayar la importancia de los 2.700 enteros al otro lado del Atlántico. La pérdida de este "soporte crÃtico" al cierre de una sesión darÃa paso a "una situación bajista", asegura, que contagiarÃa también a Europa.
La tendencia alcista de la última década está en jaque
¿Hacia dónde se mueven los mercados? Las respuestas del experto de Ecotrader a los lectores
AsÃ, si el S&P 500 deja atrás sus soportes, el Ãndice europeo de referencia, el EuroStoxx 50, podrÃa descender en el corto plazo hasta los 2.670 puntos, sus mÃnimos de 2016, tras ceder su soporte de los 2.900, calcula el experto del portal de inversión de elEconomista.es. Este martes baja a los 2.950 enteros.
El petróleo rebota...
El rebote generalizado de la mañana, al igual que el desplome de la pasada, ha estado aupado en un primer momento por el petróleo que hoy registra fuertes alzas en sus precios.
El crudo experimenta un ascenso del 8%, pero que realmente no es suficiente para recuperar el tipo. El 'oro negro' vivió ayer su mayor caÃda diaria desde la guerra del Golfo en 1991, destacan desde Renta 4. El motivo fue la decisión de Arabia Saudà de inundar el mercado de petróleo barato a partir del próximo mes con el objetivo de presionar a Rusia para que apoye mayores recortes en la producción.
Putin no se amedrenta: las petroleras rusas podrÃan aumentar la producción hasta 300.000 barriles
El crudo Brent, de referencia en Europa, sitúa hoy su precio sobre los 36 dólares el barril. En lo que va de año pierde cerca de un 45%, ya que comenzó 2020 en 66 dólares el barril.
Como es lógico, el rebote ha hecho que las compañÃas petroleras tomaran algo de aire en las primeras horas del dÃa. El sector, tanto en Europa como en Estados Unidos, fue el más golpeado ayer junto con el bancario.
En el Ibex 35, Repsol ha moderado mucho su rebote (ayer cayó un 15,1% y hoy ha llegado a crecer más un 10%). Al cierre la subida ha sido del 1,6%. Mediaset ha sido el mejor valor del dÃa con una subida del 2,1%.El grupo de aerolÃneas IAG aguanta asimismo entre las subidas y cierra con una subida del 0,25%.
Los bancos, con un gran peso en el Ãndice español, han sido los principales culpables del 'gatillazo'. BBVA cae casi un 2% tras llegar a ascender hasta un 7,7% ante una mejora de recomendación de los analistas de Goldman Sachs a 'comprar'.
Santander y CaixaBank retroceden un 1% y un 0,5%. Pero son Sabadell, con caÃdas que rondan del 7%, es el que encabeza las ventas del Ibex 35 esta jornada.
'Grandes valores' como Inditex (-4%), Telefónica (-4%) e Iberdrola (-5%) también lastran la bolsa española.
...y la renta fija afloja
Mientras tanto, la renta fija se relaja. Los bonos gubernamentales redujeron ayer sus intereses a mÃnimos históricos en el mercado secundario. El bono alemán a diez años (bund) se acercó al -0,90%. Hoy se sitúa al -0,81%.
El 'papel' a diez años español se incrementa al 0,28%, reduciendo asà ligeramente la prima de riesgo que, no obstante, sigue por encima de 110 puntos básicos. Esta mide el diferencial con la deuda soberana de Alemania, considerada la más solvente. Y en este contexto el Tesoro Público ha captado 1.515 millones de euros en la subasta de letras con tipos menos negativos.
Al otro lado del charco, el bono a diez años de EEUU eleva su rentabilidad al 0,67% y el de treinta años al 1,01%. El lunes tocaron mÃnimos históricos en el +0,313% y +0,698%, respectivamente.
Por su parte, el oro, activo refugio por excelencia, cae de forma moderada. Su precio se sitúa en torno los 1.650 dólares la onza. En lo que va de 2020 se revaloriza un 8%.
El euro, pendiente del BCE
En cuanto al mercado de divisas, el euro se deprecia este martes frente al dólar por debajo de los 1,13 'billetes verdes'. Hoy se ha confirmado que la economÃa de la Eurozona creció a su ritmo más bajo desde 2014 en el último tramo del año pasado.
Pero la moneda única realmente está a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) se pronuncie respecto la crisis del coronavirus.
El eurobanco se reúne el jueves y lo hará con todas las miradas puestas en él. Muchos cuestionan además si su presidenta, Christine Lagarde, realmente va a esperar hasta entonces para pasar a la acción.
La semana pasada la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, rebajó por sorpresa los tipos de interés oficiales y cada vez se da más por hecho que recortará aún más el 'precio del dinero' antes de su próxima reunión, el dÃa 18 .
El organismo norteamericano también aumentó ayer sus inyecciones de liquidez para calmar los nervios en los mercados. Pero los expertos coinciden en recordar que el margen de actuación del BCE es mucho menor a la de la Fed.
"Que el BCE vaya un poco más allá en el territorio de tipos negativos no servirá de mucho en la situación actual", opina Esty Dwek, analista de la gestora Natixis IM Solutions. Con todo, esta experta augura que "EEUU será más proactivo y más agresivo en la lucha contra el impacto económico del brote que Europa".
El Banco de Japón (BoJ), por su parte, ha comprado un récord de 100.000 millones de yenes (unos 853 millones de euros) desde la semana pasada.
10/03/2020 - 9:02 Actualizado: 17:35 - 10/03/20
El marcado rebote que se pintaba a primera hora en las bolsas de Europa se disipa en el último tramo de este martes. También en Wall Street. Las plazas de Madrid y Milán han sido las primeras en entrar en terreno negativo, lastrando a las demás. El Ibex 35 ha cerrado la sesión con una caÃda del 3,21% hasta los 7.461,5 puntos, en niveles de septiembre de 2012. Por su parte, el petróleo se recupera en parte hoy y los bonos gubernamentales estadounidenses y europeos elevan sus intereses desde mÃnimos históricos en el mercado secundario. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 1.990 millones en la jornada de hoy.
Después de la tormenta viene la calma... menos en las bolsas. Los mercados europeos han cotizado este martes de más a menos hasta ampliar el boquete que está provocando el crash del coronavirus. No hay freno los Ãndices europeo y eso que acumulan varapalo histórico tras varapalo histórico que vivieron ayer. Hoy se han torcido las cosas a final de la sesión.
El Ibex 35 y Ftse Mib italiano han sido los primeros en aguar la fiesta, provocando que todos los Ãndices del Viejo Continente continúen en un mercado bajista al situarse más de un 20% desde sus máximos anuales (en el caso del selectivo español, en los 10.083 puntos).
La tibieza ha evidenciado desde primera hora que el miedo al potencial impacto en la economÃa mundial de la epidemia del coronavirus Covid-19 no ha desaparecido de los parqués. Las acciones que podrÃa llevar a cabo el Gobierno de Estados Unidos, la mayor potencia, han dado algo de tregua a los inversores pero solo en las primeras horas de la sesión.
Se espera que el presidente del paÃs, Donald Trump, anuncie esta tarde estÃmulos, como rebajas de impuestos o ayudas para empresas, para contener los efectos negativos del coronavirus en la economÃa norteamericana. En Europa, mientras tanto, es posible que se adopten medidas de forma coordinada próximamente, según destaca el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario. Esta tarde por videoconferencia se reúne los lÃderes de la UE para coordinar medidas.
Wall Street tiene la clave
A la espera de que se concreten los estÃmulos en EEUU, las principales bolsas de Europa borran las compras. Y eso que los rebotes han llegado a rondar por momentos el 4%. Antes los Ãndices asiáticos han crecido un 1%.
Asimismo, Wall Street modera su subida al 1% e incluso está plano por momentos. Ayer vivió su peor jornada desde diciembre de 2008. Estuvo suspendido 15 minutos por el 'cortafuegos' (o circuit breaker) automático que, ante fuertes caÃdas (y subidas) paraliza automáticamente el mercado para evitar el incremento del pánico (o la euforia). Sin embargo hay un lado positivo: no perdió soportes clave y hoy se distancia de ellos.
Y es que en momentos de alta tensión los inversores dirigen su mirada a la bolsa de Nueva York. Su selectivo S&P 500 puede tocar suelo próximamente en los 2.700 puntos, anticipaba este lunes Luca Paolini, estratega jefe de la gestora Pictet AM.
Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, también coincide en subrayar la importancia de los 2.700 enteros al otro lado del Atlántico. La pérdida de este "soporte crÃtico" al cierre de una sesión darÃa paso a "una situación bajista", asegura, que contagiarÃa también a Europa.
La tendencia alcista de la última década está en jaque
¿Hacia dónde se mueven los mercados? Las respuestas del experto de Ecotrader a los lectores
AsÃ, si el S&P 500 deja atrás sus soportes, el Ãndice europeo de referencia, el EuroStoxx 50, podrÃa descender en el corto plazo hasta los 2.670 puntos, sus mÃnimos de 2016, tras ceder su soporte de los 2.900, calcula el experto del portal de inversión de elEconomista.es. Este martes baja a los 2.950 enteros.
El petróleo rebota...
El rebote generalizado de la mañana, al igual que el desplome de la pasada, ha estado aupado en un primer momento por el petróleo que hoy registra fuertes alzas en sus precios.
El crudo experimenta un ascenso del 8%, pero que realmente no es suficiente para recuperar el tipo. El 'oro negro' vivió ayer su mayor caÃda diaria desde la guerra del Golfo en 1991, destacan desde Renta 4. El motivo fue la decisión de Arabia Saudà de inundar el mercado de petróleo barato a partir del próximo mes con el objetivo de presionar a Rusia para que apoye mayores recortes en la producción.
Putin no se amedrenta: las petroleras rusas podrÃan aumentar la producción hasta 300.000 barriles
El crudo Brent, de referencia en Europa, sitúa hoy su precio sobre los 36 dólares el barril. En lo que va de año pierde cerca de un 45%, ya que comenzó 2020 en 66 dólares el barril.
Como es lógico, el rebote ha hecho que las compañÃas petroleras tomaran algo de aire en las primeras horas del dÃa. El sector, tanto en Europa como en Estados Unidos, fue el más golpeado ayer junto con el bancario.
En el Ibex 35, Repsol ha moderado mucho su rebote (ayer cayó un 15,1% y hoy ha llegado a crecer más un 10%). Al cierre la subida ha sido del 1,6%. Mediaset ha sido el mejor valor del dÃa con una subida del 2,1%.El grupo de aerolÃneas IAG aguanta asimismo entre las subidas y cierra con una subida del 0,25%.
Los bancos, con un gran peso en el Ãndice español, han sido los principales culpables del 'gatillazo'. BBVA cae casi un 2% tras llegar a ascender hasta un 7,7% ante una mejora de recomendación de los analistas de Goldman Sachs a 'comprar'.
Santander y CaixaBank retroceden un 1% y un 0,5%. Pero son Sabadell, con caÃdas que rondan del 7%, es el que encabeza las ventas del Ibex 35 esta jornada.
'Grandes valores' como Inditex (-4%), Telefónica (-4%) e Iberdrola (-5%) también lastran la bolsa española.
...y la renta fija afloja
Mientras tanto, la renta fija se relaja. Los bonos gubernamentales redujeron ayer sus intereses a mÃnimos históricos en el mercado secundario. El bono alemán a diez años (bund) se acercó al -0,90%. Hoy se sitúa al -0,81%.
El 'papel' a diez años español se incrementa al 0,28%, reduciendo asà ligeramente la prima de riesgo que, no obstante, sigue por encima de 110 puntos básicos. Esta mide el diferencial con la deuda soberana de Alemania, considerada la más solvente. Y en este contexto el Tesoro Público ha captado 1.515 millones de euros en la subasta de letras con tipos menos negativos.
Al otro lado del charco, el bono a diez años de EEUU eleva su rentabilidad al 0,67% y el de treinta años al 1,01%. El lunes tocaron mÃnimos históricos en el +0,313% y +0,698%, respectivamente.
Por su parte, el oro, activo refugio por excelencia, cae de forma moderada. Su precio se sitúa en torno los 1.650 dólares la onza. En lo que va de 2020 se revaloriza un 8%.
El euro, pendiente del BCE
En cuanto al mercado de divisas, el euro se deprecia este martes frente al dólar por debajo de los 1,13 'billetes verdes'. Hoy se ha confirmado que la economÃa de la Eurozona creció a su ritmo más bajo desde 2014 en el último tramo del año pasado.
Pero la moneda única realmente está a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) se pronuncie respecto la crisis del coronavirus.
El eurobanco se reúne el jueves y lo hará con todas las miradas puestas en él. Muchos cuestionan además si su presidenta, Christine Lagarde, realmente va a esperar hasta entonces para pasar a la acción.
La semana pasada la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, rebajó por sorpresa los tipos de interés oficiales y cada vez se da más por hecho que recortará aún más el 'precio del dinero' antes de su próxima reunión, el dÃa 18 .
El organismo norteamericano también aumentó ayer sus inyecciones de liquidez para calmar los nervios en los mercados. Pero los expertos coinciden en recordar que el margen de actuación del BCE es mucho menor a la de la Fed.
"Que el BCE vaya un poco más allá en el territorio de tipos negativos no servirá de mucho en la situación actual", opina Esty Dwek, analista de la gestora Natixis IM Solutions. Con todo, esta experta augura que "EEUU será más proactivo y más agresivo en la lucha contra el impacto económico del brote que Europa".
El Banco de Japón (BoJ), por su parte, ha comprado un récord de 100.000 millones de yenes (unos 853 millones de euros) desde la semana pasada.
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Raquel EnrÃquez
11/03/2020 - 9:03 Actualizado: 17:35 - 11/03/20
Las bolsas de Europa no consiguen frenar el crash del coronavirus. Hoy han vuelto a dar falsas esperanzas. Los principales Ãndices comenzaban el dÃa con marcadas subidas para después teñirse otra vez de rojo. El Ibex 35 cierra la sesión con un descenso del 0,33% hasta los 7.436,4 puntos, en mÃnimos de 2012. El selectivo español se ha movido entre un mÃnimo de 7.364 puntos y un máximo de 7.717 puntos. El ánimo por el recorte de tipos del Banco de Inglaterra (BoE) no ha sido suficiente. Y es que Wall Street registra fuertes ventas al otro lado del Atlántico. Tal y como sucedió ayer, la fiesta se termina la segunda parte de la sesión. Solo la bolsa italiana se ha salvado de los números rojos.
"O bien la caÃda de las bolsas no ha completado su curso, o bien estamos en la fase de formación de un suelo titubeante que deberÃa tardar unas semanas en consolidarse", interpreta Juan Ignacio Crespo, analista financiero y asesor de Renta 4.
Inversores y analistas siguen preocupados por el potencial impacto de la epidemia del coronavirus Covid-19 y se suceden las medidas económicas, fiscales y monetarias para hacerle frente.
El último en actuar ha sido el Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés), a primera hora de la mañana. El organismo monetario británico ha recortado de urgencia y por unanimidad los tipos de interés en 50 puntos básicos, al mÃnimo histórico del 0,25%.
El BoE ha seguido asà los pasos de la Reserva Federal estadounidense (Fed), que la semana pasada se anticipó a los demás bancos centrales al rebajar el 'precio del dinero' en la misma medida. Añade asà presión al Banco Central Europeo (BCE) que precisamente mañana mantendrá su reunión de polÃtica monetaria.
Inversores y analistas esperan con expectación las acciones que pueda anunciar Christine Lagarde y su equipo. La presidenta del eurobanco ya ha calentado motores: según Bloomberg ayer anunció que el organismo tomarÃa medidas como tarde esta semana y alertó de que sin acciones coordinadas se podrÃa revivir un escenario como el de la crisis financiera de 2008. Pero hay un gran consenso en que la capacidad de actuación del BCE frente a esta nueva amenaza para la economÃa global es menor.
Los bancos protagonizan las alzas...
La reacción en los parqués europeos han sido evidente en las primeras horas de sesión. Los Ãndices del Viejo Continente han comenzado el dÃa con subidas superiores al 1% y los rebotes han llegado a rebasar el 3% tras la información publicada por Bloomberg. Posteriormente se han moderado y después de la apertura de Wall Street directamente se han borrado.
El sector bancario es el que ha intentado dar el mayor empujón. En el selectivo bursátil de referencia europeo, el EuroStoxx 50, entidades como Intensa Sanpaolo, Société Générale, Santander, BBVA y BNP Paribas lideran las subidas al revalorizarse hasta un 4%.
En el Ibex 35 español, un Ãndice muy bancarizado, las seis entidades cotizadas han crecido de forma destacada, pese al cierre de la baja. CaixaBank es el valor más alcista, sube un 4,3%. Los 'dos grandes', BBVA y Santander, crecen más de un 2% y un 3%. Bankinter se ha colado como el segundo valor más alcista
Pero otros blue chips como Telefónica (0,18%) y Repsol (0,46%) no han aguantado los ascensos con tanta firmeza. Solo Iberdrola (1,6%) lo ha logrado al verse especialmente beneficiada por la mejora de recomendación de los analistas de HSBC.
Mientras tanto Inditex ha presionado a la baja al selectivo con caÃdas superiores al 3%, aunque MásMóvil y Indra son los valores más bajistas de la jornada en la plaza española al dejarse un 8% y un 9%, respectivamente.
Fuera de España, aparte de los bancos, toca destacar en el mercado alemán las fuertes caÃdas de Adidas (-9,6%) y subidas de RWE (+0,3%) tras publicar sus respectivos resultados.
...pero el rebote se evapora
Con todo, la debilidad continúa tras dos jornadas fatÃdicas. Los parqués de Europa comenzaron la semana con su peor sesión desde el Brexit y ayer pincharon un rebote que en las primeras horas parecÃa prometedor. Tanto la bolsa europea y española continúan en un mercado bajista ya que se encuentran a más de un 20% por debajo de sus máximos del año (en el caso del Ibex 35, en los 10.083 puntos).
Hoy se ha repetido el escenario. Tal y como anticipaban los futuros estadounidenses Wall Street ha abierto a la baja y ha afectado a los parqués de Europa. Y es que el Congreso de Estados Unidos no parece muy dispuesto a aceptar los estÃmulos económicos que anunció ayer el Gobierno de Donald Trump (y que animaron un 5% a la bolsa de Nueva York), como destacan los analistas de Link Securities en su informe diario. También crea recelo la "falta de detalle" de dichas medidas, indica el Departamento de Análisis de Renta 4.
La Unión Europea comunicó igualmente ayer que destinará 25.000 millones de euros a la lucha contra el impacto del Covid-19. Asimismo, en España e Italia, dos de los paÃses más afectados en el continente por la epidemia, se han anunciado más medidas económicas. También Alemania, la principal potencia de la Eurozona, ha anunciado partidas excepcionales.
Pero todos estos estÃmulos no son suficientes para aguantar los ascensos generalizados. Y es que el miedo al coronavirus sigue condicionando enormemente las decisiones de los inversores.
Bestinver: "Ha llegado el momento de dejar de ser prudentes y ser valientes"
El EuroStoxx 50 se mueve sobre los 2.900 puntos. Estos son sus mÃnimos de 2018 y, al mismo tiempo, su primer soporte. Un nivel que de perderse al cierre de esta u otra sesión supondrÃa dar paso a descensos adicionales del 10% en el corto plazo, hasta los 2.600 enteros.
...y Wall Street tiene la clave
Este es el pronóstico de Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, quien explica que "una caÃda hacia esos mÃnimos del año 2016 [en Europa] es algo que ganarÃa muchos enteros" si el Ãndice S&P 500 de Wall Street pierde su "soporte crÃtico" en los 2.700 puntos.
El analista técnico del portal de inversión de elEconomista.es también apunta que, mientras el S&P 500 aguante, el Ibex 35 mantiene opciones de vivir próximamente un rebote que, como mucho, llegará a las 8.350 unidades. Hoy deja atrás su "zona de soporte horizontal" en los 9.500 puntos, explica.
El selectivo norteamericano se mantiene por el momento distante de dicho nivel clave, pero sus próximos movimientos serán seguidos de cerca por los inversores. Como es habitual, en momentos de tensión la mirada se dirige a la bolsa de Nueva York.
Bonos y divisas
En el mercado de divisas, el euro no ha reaccionado a los pronósticos de Lagarde en su cruce con el dólar. Se ha girado a la baja y pierde los 1,13 'billetes verdes', nivel sobre el que se ha movido a lo largo de la mañana. Los inversores están a la espera de que se concreten los posibles estÃmulos del BCE.
Los bonos se mantienen relativamente tranquilos. El 'papel' alemán a diez años (bund) eleva su rentabilidad al -0,76% en el mercado secundario. Esta semana ha tocado nuevos mÃnimos históricos bajo el -0,9%.
Su homólogo español reduce hoy su interés al 0,24%, por lo que la prima de riesgo, que mide el diferencial de ambas deudas gubernamentales, baja levemente. Sigue igualmente por encima de 100 puntos básicos.
La reacción a la decisión del Banco de Inglaterra en el mercado de divisas sà ha sido inmediata, aunque también puntual. La libra esterlina se giró a la baja frente al dólar y la moneda única tras el anunció del organismo.
Frente a la divisa de EEUU cayó rápidamente bajo el nivel de los 1,29 'billetes verdes' que posteriormente recuperó para finalmente cederlo otra vez. En su cruce con la moneda única, en cambio, cotiza en negativo pero se mantiene sobre los 1,14 euros.
El petróleo corrige
Asimismo, los inversores no pierden de vista lo que hacen las materias primas. Sobre todo el petróleo, uno de los mayores protagonistas de los últimos dÃas ante el desplome bÃblico del lunes. Sus precios corrigen esta sesión un 2% el rebote de ayer. La OPEP ha recortado sus previsiones de demanda mundial.
El crudo Brent, de referencia en Europa, baja a 36 dólares el barril. Sus pérdidas en lo que va de año rondan el 45% (comenzó 2020 en 66 dólares).
El 'oro negro' se mueve pendiente de cualquier novedad en la guerra de precios que Arabia Saudà inició a comienzos de semana con el fin de presionar a Rusia para que acepte los recortes de producción.
Aramco ha confirmado que aumentará su producción a 13 millones de barriles diarios, mientras Moscú ha avanzado que también elevará la suya a máximos históricos de 11,8 millones. No obstante, desde Renta 4 destacan que "las conversaciones entre ambas partes siguen abiertas".
11/03/2020 - 9:03 Actualizado: 17:35 - 11/03/20
Las bolsas de Europa no consiguen frenar el crash del coronavirus. Hoy han vuelto a dar falsas esperanzas. Los principales Ãndices comenzaban el dÃa con marcadas subidas para después teñirse otra vez de rojo. El Ibex 35 cierra la sesión con un descenso del 0,33% hasta los 7.436,4 puntos, en mÃnimos de 2012. El selectivo español se ha movido entre un mÃnimo de 7.364 puntos y un máximo de 7.717 puntos. El ánimo por el recorte de tipos del Banco de Inglaterra (BoE) no ha sido suficiente. Y es que Wall Street registra fuertes ventas al otro lado del Atlántico. Tal y como sucedió ayer, la fiesta se termina la segunda parte de la sesión. Solo la bolsa italiana se ha salvado de los números rojos.
"O bien la caÃda de las bolsas no ha completado su curso, o bien estamos en la fase de formación de un suelo titubeante que deberÃa tardar unas semanas en consolidarse", interpreta Juan Ignacio Crespo, analista financiero y asesor de Renta 4.
Inversores y analistas siguen preocupados por el potencial impacto de la epidemia del coronavirus Covid-19 y se suceden las medidas económicas, fiscales y monetarias para hacerle frente.
El último en actuar ha sido el Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés), a primera hora de la mañana. El organismo monetario británico ha recortado de urgencia y por unanimidad los tipos de interés en 50 puntos básicos, al mÃnimo histórico del 0,25%.
El BoE ha seguido asà los pasos de la Reserva Federal estadounidense (Fed), que la semana pasada se anticipó a los demás bancos centrales al rebajar el 'precio del dinero' en la misma medida. Añade asà presión al Banco Central Europeo (BCE) que precisamente mañana mantendrá su reunión de polÃtica monetaria.
Inversores y analistas esperan con expectación las acciones que pueda anunciar Christine Lagarde y su equipo. La presidenta del eurobanco ya ha calentado motores: según Bloomberg ayer anunció que el organismo tomarÃa medidas como tarde esta semana y alertó de que sin acciones coordinadas se podrÃa revivir un escenario como el de la crisis financiera de 2008. Pero hay un gran consenso en que la capacidad de actuación del BCE frente a esta nueva amenaza para la economÃa global es menor.
Los bancos protagonizan las alzas...
La reacción en los parqués europeos han sido evidente en las primeras horas de sesión. Los Ãndices del Viejo Continente han comenzado el dÃa con subidas superiores al 1% y los rebotes han llegado a rebasar el 3% tras la información publicada por Bloomberg. Posteriormente se han moderado y después de la apertura de Wall Street directamente se han borrado.
El sector bancario es el que ha intentado dar el mayor empujón. En el selectivo bursátil de referencia europeo, el EuroStoxx 50, entidades como Intensa Sanpaolo, Société Générale, Santander, BBVA y BNP Paribas lideran las subidas al revalorizarse hasta un 4%.
En el Ibex 35 español, un Ãndice muy bancarizado, las seis entidades cotizadas han crecido de forma destacada, pese al cierre de la baja. CaixaBank es el valor más alcista, sube un 4,3%. Los 'dos grandes', BBVA y Santander, crecen más de un 2% y un 3%. Bankinter se ha colado como el segundo valor más alcista
Pero otros blue chips como Telefónica (0,18%) y Repsol (0,46%) no han aguantado los ascensos con tanta firmeza. Solo Iberdrola (1,6%) lo ha logrado al verse especialmente beneficiada por la mejora de recomendación de los analistas de HSBC.
Mientras tanto Inditex ha presionado a la baja al selectivo con caÃdas superiores al 3%, aunque MásMóvil y Indra son los valores más bajistas de la jornada en la plaza española al dejarse un 8% y un 9%, respectivamente.
Fuera de España, aparte de los bancos, toca destacar en el mercado alemán las fuertes caÃdas de Adidas (-9,6%) y subidas de RWE (+0,3%) tras publicar sus respectivos resultados.
...pero el rebote se evapora
Con todo, la debilidad continúa tras dos jornadas fatÃdicas. Los parqués de Europa comenzaron la semana con su peor sesión desde el Brexit y ayer pincharon un rebote que en las primeras horas parecÃa prometedor. Tanto la bolsa europea y española continúan en un mercado bajista ya que se encuentran a más de un 20% por debajo de sus máximos del año (en el caso del Ibex 35, en los 10.083 puntos).
Hoy se ha repetido el escenario. Tal y como anticipaban los futuros estadounidenses Wall Street ha abierto a la baja y ha afectado a los parqués de Europa. Y es que el Congreso de Estados Unidos no parece muy dispuesto a aceptar los estÃmulos económicos que anunció ayer el Gobierno de Donald Trump (y que animaron un 5% a la bolsa de Nueva York), como destacan los analistas de Link Securities en su informe diario. También crea recelo la "falta de detalle" de dichas medidas, indica el Departamento de Análisis de Renta 4.
La Unión Europea comunicó igualmente ayer que destinará 25.000 millones de euros a la lucha contra el impacto del Covid-19. Asimismo, en España e Italia, dos de los paÃses más afectados en el continente por la epidemia, se han anunciado más medidas económicas. También Alemania, la principal potencia de la Eurozona, ha anunciado partidas excepcionales.
Pero todos estos estÃmulos no son suficientes para aguantar los ascensos generalizados. Y es que el miedo al coronavirus sigue condicionando enormemente las decisiones de los inversores.
Bestinver: "Ha llegado el momento de dejar de ser prudentes y ser valientes"
El EuroStoxx 50 se mueve sobre los 2.900 puntos. Estos son sus mÃnimos de 2018 y, al mismo tiempo, su primer soporte. Un nivel que de perderse al cierre de esta u otra sesión supondrÃa dar paso a descensos adicionales del 10% en el corto plazo, hasta los 2.600 enteros.
...y Wall Street tiene la clave
Este es el pronóstico de Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, quien explica que "una caÃda hacia esos mÃnimos del año 2016 [en Europa] es algo que ganarÃa muchos enteros" si el Ãndice S&P 500 de Wall Street pierde su "soporte crÃtico" en los 2.700 puntos.
El analista técnico del portal de inversión de elEconomista.es también apunta que, mientras el S&P 500 aguante, el Ibex 35 mantiene opciones de vivir próximamente un rebote que, como mucho, llegará a las 8.350 unidades. Hoy deja atrás su "zona de soporte horizontal" en los 9.500 puntos, explica.
El selectivo norteamericano se mantiene por el momento distante de dicho nivel clave, pero sus próximos movimientos serán seguidos de cerca por los inversores. Como es habitual, en momentos de tensión la mirada se dirige a la bolsa de Nueva York.
Bonos y divisas
En el mercado de divisas, el euro no ha reaccionado a los pronósticos de Lagarde en su cruce con el dólar. Se ha girado a la baja y pierde los 1,13 'billetes verdes', nivel sobre el que se ha movido a lo largo de la mañana. Los inversores están a la espera de que se concreten los posibles estÃmulos del BCE.
Los bonos se mantienen relativamente tranquilos. El 'papel' alemán a diez años (bund) eleva su rentabilidad al -0,76% en el mercado secundario. Esta semana ha tocado nuevos mÃnimos históricos bajo el -0,9%.
Su homólogo español reduce hoy su interés al 0,24%, por lo que la prima de riesgo, que mide el diferencial de ambas deudas gubernamentales, baja levemente. Sigue igualmente por encima de 100 puntos básicos.
La reacción a la decisión del Banco de Inglaterra en el mercado de divisas sà ha sido inmediata, aunque también puntual. La libra esterlina se giró a la baja frente al dólar y la moneda única tras el anunció del organismo.
Frente a la divisa de EEUU cayó rápidamente bajo el nivel de los 1,29 'billetes verdes' que posteriormente recuperó para finalmente cederlo otra vez. En su cruce con la moneda única, en cambio, cotiza en negativo pero se mantiene sobre los 1,14 euros.
El petróleo corrige
Asimismo, los inversores no pierden de vista lo que hacen las materias primas. Sobre todo el petróleo, uno de los mayores protagonistas de los últimos dÃas ante el desplome bÃblico del lunes. Sus precios corrigen esta sesión un 2% el rebote de ayer. La OPEP ha recortado sus previsiones de demanda mundial.
El crudo Brent, de referencia en Europa, baja a 36 dólares el barril. Sus pérdidas en lo que va de año rondan el 45% (comenzó 2020 en 66 dólares).
El 'oro negro' se mueve pendiente de cualquier novedad en la guerra de precios que Arabia Saudà inició a comienzos de semana con el fin de presionar a Rusia para que acepte los recortes de producción.
Aramco ha confirmado que aumentará su producción a 13 millones de barriles diarios, mientras Moscú ha avanzado que también elevará la suya a máximos históricos de 11,8 millones. No obstante, desde Renta 4 destacan que "las conversaciones entre ambas partes siguen abiertas".
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Raquel EnrÃquez
12/03/2020 - 8:50 Actualizado: 17:38 - 12/03/20
Este jueves no es un dÃa más en los mercados mundiales. El miedo al impacto económico global del coronavirus Covid-19 no hace más que aumentar. Se suceden los estÃmulos para mitigar los efectos negativos, pero en los parqués no convencen. El Banco Central Europeo (BCE) ha decepcionado a los inversores con sus nuevas medidas monetarias. Pesan más las acciones restrictivas para contener la enfermedad en los distintos paÃses y su declaración de pandemia. AsÃ, las bolsas europeas registran un nuevo desplome histórico. El EuroStoxx 50 y el Ibex 35 han firmado la peor jornada de su historia con caÃdas del 12,35% y del 14,05%, respectivamente. También las plazas de ParÃs (-12,3%) y Milán (-16,6%). El Ãndice español ha descendido a los 6.390,9 puntos. Y es que el nuevo desplome en Wall Street borra todas las esperanzas que podÃan quedar en los mercados mundiales. El petróleo también vuelve a bajar con fuerza hoy y el euro se debilita frente al dólar.
Los parqués mundiales se tiñen de rojo oscuro. Las plazas de Europa encadenan cuatro dÃas fatÃdicos. Tan solo en lo que va de semana registran pérdidas que superan con holgura el 20%. Desde los máximos anuales (en el Ibex 35, en los 10.083 puntos) los descensos rozan el 40%.
La jornada de hoy ha sido históricamente mala. Los Ãndices se dejan más de un 10%. El selectivo de referencia, el EuroStoxx 50, ha cerrado la peor jornada de su existencia con una caÃda del 12,35% hasta los 2.546 puntos, niveles a los que no descendÃa desde noviembre de 2012.
En Alemania el Dax 30 ha perdido los 10.000 enteros por primera vez desde junio de 2016. Ha acabado el dÃa en los 9.160. Pero los más perjudicados un dÃa más han sido los parqués de Madrid y Milán. De hecho, el Ibex 35 español también ha sufrido la peor sesión de su historia al caer un más de un 14% a niveles que no veÃa desde julio de 2012, es decir, hace casi ocho años.
Un crash en toda regla en Wall Street
Los Ãndices de Europa han cotizado con fuertes caÃdas desde primera hora. Pero Wall Street ha dado el golpe definitivo. Y es que el escenario al otro lado del charco no podrÃa ser peor. La bolsa de Nueva York registra bajadas del 9% al cierre europeo (tras perder ayer un 5%) que provocan que el selectivo S&P 500 pierda claramente su soporte clave en los 2.700 puntos.
Los descensos en la renta variable norteamericana incluso han supuesto en la apertura la activación de los 'cortafuegos' (circuits breakers), los mecanismos automáticos para evitar una escalada del pánico descontrolada.
El director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero, viene señalando desde hace dÃas los mencionados 2.700 enteros como la "lÃnea divisoria que separa una corrección normal en tendencia de un movimiento bajista" en los mercados mundiales. O lo que es lo mismo: que el S&P 500 caiga bajo ese soporte es de todo menos algo bueno para las bolsas.
Según cálculos de Cabrero, el EuroStoxx 50 puede sufrir más caÃdas en el corto plazo del 28%, hasta los mÃnimos de 2003 y 2009 en los 1.835 puntos.
Todas las miradas están puestas en el último bastión alcista: los 2.700-2.730 del S&P 500
¿Hacia dónde se dirigen los mercados? Las respuestas del experto de Ecotrader a los lectores
Los parqués asiáticos no lo han pasado mucho mejor antes de la apertura claramente bajista en el Viejo Continente (Nikkei 225 japonés: -4,4%, a mÃnimos de casi tres años). Asimismo la bolsa australiana se ha hundido más de un 7%.
El BCE decepciona
Detrás de esta espiral de ventas está la incertidumbre por el impacto que tendrá el coronavirus en la economÃa global, que no para de crecer y crecer. A la declaración de pandemia por parte de la Organización Mundial de la Salud (OMS) se sumó ayer la decisión del Gobierno de EEUU de suspender los viajes al paÃs provenientes de Europa durante 30 dÃas desde el viernes. Una medida criticada por la Unión Europea.
Estas acciones restrictivas de contención del Covid-19 pesan más que los distintos estÃmulos que se están activando para 'curar' los efectos negativos en la economÃa, que por ahora parecen insuficientes.
Hoy ha sido turno del BCE y no ha convencido. Inversores y analistas esperaban con gran expectación la reunión de polÃtica monetaria del organismo presidido por Christine Lagarde tras los recientes recortes de tipos en Estados Unidos y Reino Unido. Además hoy se ha conocido que el Banco de Japón va a ampliar su polÃtica monetaria acomodaticia.
Pero "necesitaba dar una señal de tranquilidad y no lo ha hecho", como afirma el analista de eToro Javier Molina. A las 13:45 horas (en la España peninsular) se ha publicado el primer comunicado con el que el organismo ha anunciado un aumento de las inyecciones de liquidez y de los estÃmulos en 120.000 millones de euros. Sin embargo, ha mantenido intactos los tipos de interés. Algo que no esperaba el consenso de mercado. Al contrario, daba por hecho que recortarÃa el tipo de depósito (actualmente en el -0,50%) en diez puntos básicos.
Los bancos y el euro sufren
Las bolsas han ampliado las fuertes caÃdas que registraban desde primera hora tras las novedades del BCE. En el plano corporativo, el sector bancario ha sido el más castigado. ING e Intensa Sanpaolo han sido de los peores valores de hoy en el EuroStoxx 50 al dejarse hasta un 20% en la sesión.
En el Ibex 35 y el Ftse Mib italiano la influencia del sector es mayor al ser dos Ãndices especialmente 'bancarizados'. En el parqué nacional las seis entidades cotizadas protagonizan las caÃdas más fuertes. Sabadell es la peor parada con pérdidas del 17,7%, solo superada en la parte baja de la tabla por (-18,9%), ACS (-18,9%) y ArcelorMittal (-18,2%).
También destacan las bajadas en las acciones del grupo de aerolÃneas IAG (-15,5%), dueña de Iberia, entre otras, afectada por la decisión de Estados Unidos. Todo el sector se ve golpeado. La alemana Lufthansa en el Dax alemán e EasyJet en la bolsa de Londres han visto caer sus acciones con la misma fuerza.
El euro tampoco lo ha pasado mejor. La moneda única baja más de un 1% en su cruce con el dólar. Registra una marcada volatilidad desde primera hora. Comenzaba la jornada sobre los 1,13 'billetes verdes' pero ya pierde los 1,11.
Mientras tanto los bonos gubernamentales considerados como más seguros siguen reduciendo sus intereses en el mercado secundario. El 'papel' alemán a diez años (bund) baja al -0,75% (esta semana ha tocado mÃnimos históricos cerca del -0,9%).
El español en cambio sube al 0,46%, por lo que la prima de riesgo, que mide el diferencial de ambas deudas soberanas, crece sobre los 110 puntos básicos. La italiana también se eleva por encima de los 220 puntos. El bono transalpino a diez años crece al 1,74%. Los dos paÃses mediterráneos son los más afectados por el coronavirus en Europa.
Sigue el goteo del petróleo
Sin embargo, el activo refugio por excelencia, el oro, también cae esta jornada. Su precio baja un 4% en torno a 1.580 dólares la onza. Respecto al pasado viernes se deja cerca de un 6%.
Asimismo el petróleo sigue sufriendo. El desplome de su cotización en la semana es del 33%. Este jueves cae en torno a un 8% lastrada hoy por la polémica decisión de EEUU respecto los viajes desde Europa. Pero también sigue pendiente de la guerra de precios que Arabia Saudà ha comenzado contra Rusia con el objetivo de que esta acabe aceptando los recortes de producción del crudo.
El precio del barril de Brent, de referencia en Europa, baja de los 33 dólares. En lo que va de año las pérdidas acumuladas son del 50%, ya que comenzó el año en 66 dólares el barril.
12/03/2020 - 8:50 Actualizado: 17:38 - 12/03/20
Este jueves no es un dÃa más en los mercados mundiales. El miedo al impacto económico global del coronavirus Covid-19 no hace más que aumentar. Se suceden los estÃmulos para mitigar los efectos negativos, pero en los parqués no convencen. El Banco Central Europeo (BCE) ha decepcionado a los inversores con sus nuevas medidas monetarias. Pesan más las acciones restrictivas para contener la enfermedad en los distintos paÃses y su declaración de pandemia. AsÃ, las bolsas europeas registran un nuevo desplome histórico. El EuroStoxx 50 y el Ibex 35 han firmado la peor jornada de su historia con caÃdas del 12,35% y del 14,05%, respectivamente. También las plazas de ParÃs (-12,3%) y Milán (-16,6%). El Ãndice español ha descendido a los 6.390,9 puntos. Y es que el nuevo desplome en Wall Street borra todas las esperanzas que podÃan quedar en los mercados mundiales. El petróleo también vuelve a bajar con fuerza hoy y el euro se debilita frente al dólar.
Los parqués mundiales se tiñen de rojo oscuro. Las plazas de Europa encadenan cuatro dÃas fatÃdicos. Tan solo en lo que va de semana registran pérdidas que superan con holgura el 20%. Desde los máximos anuales (en el Ibex 35, en los 10.083 puntos) los descensos rozan el 40%.
La jornada de hoy ha sido históricamente mala. Los Ãndices se dejan más de un 10%. El selectivo de referencia, el EuroStoxx 50, ha cerrado la peor jornada de su existencia con una caÃda del 12,35% hasta los 2.546 puntos, niveles a los que no descendÃa desde noviembre de 2012.
En Alemania el Dax 30 ha perdido los 10.000 enteros por primera vez desde junio de 2016. Ha acabado el dÃa en los 9.160. Pero los más perjudicados un dÃa más han sido los parqués de Madrid y Milán. De hecho, el Ibex 35 español también ha sufrido la peor sesión de su historia al caer un más de un 14% a niveles que no veÃa desde julio de 2012, es decir, hace casi ocho años.
Un crash en toda regla en Wall Street
Los Ãndices de Europa han cotizado con fuertes caÃdas desde primera hora. Pero Wall Street ha dado el golpe definitivo. Y es que el escenario al otro lado del charco no podrÃa ser peor. La bolsa de Nueva York registra bajadas del 9% al cierre europeo (tras perder ayer un 5%) que provocan que el selectivo S&P 500 pierda claramente su soporte clave en los 2.700 puntos.
Los descensos en la renta variable norteamericana incluso han supuesto en la apertura la activación de los 'cortafuegos' (circuits breakers), los mecanismos automáticos para evitar una escalada del pánico descontrolada.
El director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero, viene señalando desde hace dÃas los mencionados 2.700 enteros como la "lÃnea divisoria que separa una corrección normal en tendencia de un movimiento bajista" en los mercados mundiales. O lo que es lo mismo: que el S&P 500 caiga bajo ese soporte es de todo menos algo bueno para las bolsas.
Según cálculos de Cabrero, el EuroStoxx 50 puede sufrir más caÃdas en el corto plazo del 28%, hasta los mÃnimos de 2003 y 2009 en los 1.835 puntos.
Todas las miradas están puestas en el último bastión alcista: los 2.700-2.730 del S&P 500
¿Hacia dónde se dirigen los mercados? Las respuestas del experto de Ecotrader a los lectores
Los parqués asiáticos no lo han pasado mucho mejor antes de la apertura claramente bajista en el Viejo Continente (Nikkei 225 japonés: -4,4%, a mÃnimos de casi tres años). Asimismo la bolsa australiana se ha hundido más de un 7%.
El BCE decepciona
Detrás de esta espiral de ventas está la incertidumbre por el impacto que tendrá el coronavirus en la economÃa global, que no para de crecer y crecer. A la declaración de pandemia por parte de la Organización Mundial de la Salud (OMS) se sumó ayer la decisión del Gobierno de EEUU de suspender los viajes al paÃs provenientes de Europa durante 30 dÃas desde el viernes. Una medida criticada por la Unión Europea.
Estas acciones restrictivas de contención del Covid-19 pesan más que los distintos estÃmulos que se están activando para 'curar' los efectos negativos en la economÃa, que por ahora parecen insuficientes.
Hoy ha sido turno del BCE y no ha convencido. Inversores y analistas esperaban con gran expectación la reunión de polÃtica monetaria del organismo presidido por Christine Lagarde tras los recientes recortes de tipos en Estados Unidos y Reino Unido. Además hoy se ha conocido que el Banco de Japón va a ampliar su polÃtica monetaria acomodaticia.
Pero "necesitaba dar una señal de tranquilidad y no lo ha hecho", como afirma el analista de eToro Javier Molina. A las 13:45 horas (en la España peninsular) se ha publicado el primer comunicado con el que el organismo ha anunciado un aumento de las inyecciones de liquidez y de los estÃmulos en 120.000 millones de euros. Sin embargo, ha mantenido intactos los tipos de interés. Algo que no esperaba el consenso de mercado. Al contrario, daba por hecho que recortarÃa el tipo de depósito (actualmente en el -0,50%) en diez puntos básicos.
Los bancos y el euro sufren
Las bolsas han ampliado las fuertes caÃdas que registraban desde primera hora tras las novedades del BCE. En el plano corporativo, el sector bancario ha sido el más castigado. ING e Intensa Sanpaolo han sido de los peores valores de hoy en el EuroStoxx 50 al dejarse hasta un 20% en la sesión.
En el Ibex 35 y el Ftse Mib italiano la influencia del sector es mayor al ser dos Ãndices especialmente 'bancarizados'. En el parqué nacional las seis entidades cotizadas protagonizan las caÃdas más fuertes. Sabadell es la peor parada con pérdidas del 17,7%, solo superada en la parte baja de la tabla por (-18,9%), ACS (-18,9%) y ArcelorMittal (-18,2%).
También destacan las bajadas en las acciones del grupo de aerolÃneas IAG (-15,5%), dueña de Iberia, entre otras, afectada por la decisión de Estados Unidos. Todo el sector se ve golpeado. La alemana Lufthansa en el Dax alemán e EasyJet en la bolsa de Londres han visto caer sus acciones con la misma fuerza.
El euro tampoco lo ha pasado mejor. La moneda única baja más de un 1% en su cruce con el dólar. Registra una marcada volatilidad desde primera hora. Comenzaba la jornada sobre los 1,13 'billetes verdes' pero ya pierde los 1,11.
Mientras tanto los bonos gubernamentales considerados como más seguros siguen reduciendo sus intereses en el mercado secundario. El 'papel' alemán a diez años (bund) baja al -0,75% (esta semana ha tocado mÃnimos históricos cerca del -0,9%).
El español en cambio sube al 0,46%, por lo que la prima de riesgo, que mide el diferencial de ambas deudas soberanas, crece sobre los 110 puntos básicos. La italiana también se eleva por encima de los 220 puntos. El bono transalpino a diez años crece al 1,74%. Los dos paÃses mediterráneos son los más afectados por el coronavirus en Europa.
Sigue el goteo del petróleo
Sin embargo, el activo refugio por excelencia, el oro, también cae esta jornada. Su precio baja un 4% en torno a 1.580 dólares la onza. Respecto al pasado viernes se deja cerca de un 6%.
Asimismo el petróleo sigue sufriendo. El desplome de su cotización en la semana es del 33%. Este jueves cae en torno a un 8% lastrada hoy por la polémica decisión de EEUU respecto los viajes desde Europa. Pero también sigue pendiente de la guerra de precios que Arabia Saudà ha comenzado contra Rusia con el objetivo de que esta acabe aceptando los recortes de producción del crudo.
El precio del barril de Brent, de referencia en Europa, baja de los 33 dólares. En lo que va de año las pérdidas acumuladas son del 50%, ya que comenzó el año en 66 dólares el barril.
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Raquel EnrÃquez
Francisco S. Jiménez
16/03/2020 - 9:03 Actualizado: 17:38 - 16/03/20
El rebote del pasado viernes fue un espejismo. Las principales bolsas europeas encaran una nueva semana que se antoja catastrófica. Sus principales Ãndices sufren caÃdas este lunes que rondan el 6%. Y por momentos han amenazado con ser mucho peores. En España el Ibex 35 desciende a los 6.107 puntos tras perder un 7,88%. No obstante salva los mÃnimos de 2012, aunque durante gran parte de la jornada se ha llegado a mover incluso en niveles no vistos desde principios de 2003 (mÃnimo intradÃa en los 5.803 enteros). En Estados Unidos se han vuelto a activar los mecanismos antipánico de Wall Street. Los bancos centrales continúan anunciando acciones coordinadas de estÃmulo para la economÃa con el fin de mitigar el impacto de la pandemia del COVID-19. Pero su todavÃa incalculable golpe a nivel global hace que el miedo siga condicionando los mercados. El dólar se debilita frente a sus principales pares al tiempo que el petróleo se deprecia otro 11% y pierde la barrera psicológica de los 30 dólares el barril.
La histeria continúa. La incertidumbre ante el nuevo coronavirus sigue nublando los mercados de todo el planeta. Las plazas asiáticas han sufrido de nuevo fuertes ventas esta madrugada (Nikkei 225 japonés: -2,5%; Shanghai: -3,4%) precisamente por los pésimos datos macroeconómicos conocidos en China.
Destacan el desplome de la producción industrial, la inversión en capital fijo y el hundimiento de las ventas minoristas durante el mes de febrero. En los tres casos se trata de la mayor caÃda de la serie histórica, como señala el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario.
Por tanto, de poco han servido las acciones coordinadas de los principales bancos centrales para disminuir el miedo. La Reserva Federal de EEUU (Fed) anunció esta noche un fuerte recorte de los tipos de interés, al rango del 0%-0,25%.
La Fed también lanzó un programa de compras por 700.000 millones de dólares y ha elevado las inyecciones en el mercado de 'repos' en otros 500.000 millones.
El Banco de Japón (BoJ) ha ampliado igualmente sus estÃmulos, aunque no ha tocado el 'precio del dinero' en el paÃs nipón. Sà lo han hecho esta madrugada el Banco de Corea (al 0,75%) y el Banco de Reserva de Nueva Zelanda (al 0,25%) .
Cabe recordar que el Banco Central Europeo (BCE) también optó la semana pasada por elevar sus estÃmulos en 120.00 millones de euros.
Y es que tanto la Fed como el eurobanco, el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés), el BoJ y el Banco Nacional Suizo se han comprometido a garantizar la liquidez en el mercado.
El mercado ha explotado: se necesita mucho más que liquidez barata para evitar el colapso de la economÃa mundial
Se va a necesitar mucho más que liquidez para evitar el colapso de la economÃa mundial
Con este escenario, en el que la banca central da soporte al dólar, la divisa estadounidense se debilita sin embargo frente a sus pares. En el cruce con el euro ha sufrido una marcada volatilidad. La moneda única se mueve a alza, pero de forma mucho más moderada que a primera hora, cuando ha llegado a cotizar sobre los 1,12 'billetes verdes'. Al cierre europeo se sitúa en torno los 1,115 dólares.
Una situación muy cambiante
La Fed ha espantado a los mercados más que tranquilizarlos, lamenta Adam Vettese, analista de eToro. Pese a que ha hecho "más o menos" lo que los analistas esperaban, los inversores se muestran preocupados por que el banco central de EEUU "se haya quedado sin munición si las cosas se ponen todavÃa peor", como explica Jesse Cohen, analista senior de Investing.com.
"El problema radica en la extrema dificultad que están teniendo los gestores de activos para navegar una situación tan cambiante", apunta Juan Ignacio Crespo, asesor del fondo Multiciclos Global de Renta 4.
De hecho, Yves Bonzon, analista del banco privado Julius Baer, no descarta que se produzca "un cierre global de los mercados financieros en las próximas semanas, para que reabran una vez que la epidemia ya esté bajo control". La bolsa de Filipinas ya ha suspendido su operativa desde mañana hasta nuevo aviso.
Se da por hecho que la economÃa global sufrirá un shock a corto plazo, una recesión, por el impacto de la pandemia del coronavirus COVID-19. Pero el problema es calcular qué pasará en el largo plazo. La Reserva Federal no ha ofrecido nuevas previsiones "por la nula visibilidad", como destacan desde Renta 4, ya que todo dependerá de cómo evolucione la expansión de la enfermedad.
Nuevos desplomes en las bolsas...
Joachim Fels, asesor económico global de la gestora de fondos PIMCO, destaca "las buenas noticias" de que "tanto gobiernos como bancos centrales ya están respondiendo de manera más contundente desde la semana pasada". Pero esto no ha sido suficiente para las bolsas.
Tras otra jornada de masivas ventas en los parqués de Asia, el rojo se ha extendido a Europa, donde las pérdidas en la sesión han sido de alrededor del 6%. De hecho el supervisor bursátil continental ha decidido endurecer ligeramente las condiciones a los cortos.
Y en Estados Unidos el panorama no es para nada mejor al cierre en el Viejo Continente: se han vuelto a activar los circuit breakers (o 'cortafuegos') ante las fuertes ventas. Estos mecanismos automáticos paralizan el mercado norteamericano momentáneamente para evitar una escalada descontrolada del pánico.
El selectivo EuroStoxx 50, referente en el Viejo Continente, ha caÃdo un 5,85% a los 2.434 puntos. Pasada la media sesión ha llegado a moverse en niveles a los que no bajaba desde mayo de 2012 bajo los 2.300.
Las fuertes caÃdas de hoy se producen después de haber vivido la peor semana de su historia. En lo que va de mes y año las pérdidas del selectivo europeo se acercan al 40%.
El sector más perjudicado, al igual que los últimos dÃas, ha sido el bancario. Société Générale, BBVA y BNP Paribas han sufrido pérdidas en sus acciones de hasta el 15,5%.
Los Ãndices Ibex 35 y Ftse Mib italiano son los más expuestos a los bancos y, por ello, son un dÃa más los que más sufren en Europa. España e Italia son además los paÃses más afectados por el coronavirus en el continente.
De hecho, el selectivo español ha amenazado con vivir una de las peores sesiones de su historia (la mayor caÃda fue el pasado jueves) al dejarse por momentos más de un 12%. Finalmente ha aguantado sobre los mÃnimos del año 2012, en los 5.956 puntos.
En el parqué nacional la entidad peor parada es Bankia (-14,02%). No obstante, el grupo de aerolÃneas IAG ha sido el valor más bajista. El dueño de Iberia y British Airways, entre otras compañÃas, ha anunciado que reducirá sus vuelos un 75% entre abril y mayo. Sus acciones han caÃdo casi un 28% este lunes. Y en lo que va de marzo es la compañÃa más perjudicada del Ibex 35: pierde más de un 60%.
Casi todos los valores del selectivo español han cotizado hoy en terreno negativo. Solo se han salvado Red Eléctrica (+3,5%), Siemens Gamesa (+1,7%) y Viscofan (+0,4%).
'Pesos pesados' como Telefónica, Iberdrola e Inditex han moderado sus pérdidas en la jornada, hasta dejarse entre un 4% y un 6%. La textil gallega ha sufrido un recorte de valoración por parte de Credit Suisse a dos dÃas de publicar sus cuentas anuales.
...que irán a más
Y la sangrÃa no ha terminado. Si se atiende a análisis técnico, la bolsa europea aún tiene un margen de caÃda en el corto plazo superior al 20% desde sus niveles actuales, hasta las 1.800 unidades.
Esos son los mÃnimos que el EuroStoxx 50 marcó en 2003 y 2009, como explica el director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero. Y es que muestra un "escenario potencialmente bajista" en el que se podrán dar rebotes puntuales (como el de la pasada sesión), pero no serán de fiar.
Los futuros descensos en el Ibex 35 serán algo menores, según los cálculos del experto de nuestro portal de inversión. En concreto, hasta los 5.300 enteros, los mÃnimos del 2002.
La prima de riesgo se dispara
Los efectos del miedo no solo se notan en la renta variable, ni mucho menos. Los bonos soberanos europeos, incluido el alemán (considerado el más solvente en el continente), elevan sus intereses en el mercado secundario. Los inversores buscan refugio en la renta fija norteamericana.
El 'papel' a diez años de EEUU rebaja su interés al 0,78% (la semana pasada tocó mÃnimos históricos en bajo el 0,6%) y el de treinta años cae al 1,40% (sus mÃnimos de todos los tiempos están bajo el 1%).
En cambio, el bono alemán (bund) a una década vista crece al -0,46%. Al mismo tiempo, el homólogo español sufre la menor demanda de los inversores y eleva su rentabilidad al 0,83%, unos intereses no vistos desde mayo del año pasado.
En consecuencia, la prima de riesgo (diferencial de las deudas soberanas respecto la de Alemania) se dispara a los 130 puntos básicos en España. Un encarecimiento de la financiación soberana que se da en pleno estado de alarma por el coronavirus. En Italia la prima de riesgo también sube este lunes con fuerza a los 260 puntos básicos.
El petróleo pierde los 30 dólares
En el mercado de materias primas, el petróleo vuelve a sufrir duras caÃdas. El crudo Brent, de referencia en Europa, pierde más de un 11% y el West Texas, referente en EEUU, más de un 8%. El 'oro negro' se tambalea en psicológica de los 30 dólares, que pierde por momentos, situándose en niveles de 2003.
A la tormenta financiera se suma la guerra de precios que hace justo una semana desató Arabia Saudà contra Rusia por el control del mercado.
El precio del petróleo se enfrenta a un colapso sin precedentes en la historia
Aramco, la petrolera estatal de saudÃ, ha anunciado un descenso de sus beneficios del 21% en 2019 por los bajos precios del petróleo. Unas cifras que indican que este año puede ser catastrófico ante la posibilidad de que el crudo caiga sobre los 20 dólares el barril, como ya anticipan muchos analistas.
Por su parte, el oro ve como su precio se ha llegado a reducir un 3% en la sesión. Hacia el cierre europeo ha suavizado considerablemente la caÃda. Comenzaba el dÃa ejerciendo de activo refugio revalorizándose hasta los 1.531 dólares la onza. Sin embargo, se ha dado la vuelta según ha avanzado la sesión para pasar a cotizar en torno los 1.510 dólares. La pasada semana el metal precioso también se desplomó. En cinco dÃas retrocedió más de un 9%, en su peor semana desde 1983.
Francisco S. Jiménez
16/03/2020 - 9:03 Actualizado: 17:38 - 16/03/20
El rebote del pasado viernes fue un espejismo. Las principales bolsas europeas encaran una nueva semana que se antoja catastrófica. Sus principales Ãndices sufren caÃdas este lunes que rondan el 6%. Y por momentos han amenazado con ser mucho peores. En España el Ibex 35 desciende a los 6.107 puntos tras perder un 7,88%. No obstante salva los mÃnimos de 2012, aunque durante gran parte de la jornada se ha llegado a mover incluso en niveles no vistos desde principios de 2003 (mÃnimo intradÃa en los 5.803 enteros). En Estados Unidos se han vuelto a activar los mecanismos antipánico de Wall Street. Los bancos centrales continúan anunciando acciones coordinadas de estÃmulo para la economÃa con el fin de mitigar el impacto de la pandemia del COVID-19. Pero su todavÃa incalculable golpe a nivel global hace que el miedo siga condicionando los mercados. El dólar se debilita frente a sus principales pares al tiempo que el petróleo se deprecia otro 11% y pierde la barrera psicológica de los 30 dólares el barril.
La histeria continúa. La incertidumbre ante el nuevo coronavirus sigue nublando los mercados de todo el planeta. Las plazas asiáticas han sufrido de nuevo fuertes ventas esta madrugada (Nikkei 225 japonés: -2,5%; Shanghai: -3,4%) precisamente por los pésimos datos macroeconómicos conocidos en China.
Destacan el desplome de la producción industrial, la inversión en capital fijo y el hundimiento de las ventas minoristas durante el mes de febrero. En los tres casos se trata de la mayor caÃda de la serie histórica, como señala el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario.
Por tanto, de poco han servido las acciones coordinadas de los principales bancos centrales para disminuir el miedo. La Reserva Federal de EEUU (Fed) anunció esta noche un fuerte recorte de los tipos de interés, al rango del 0%-0,25%.
La Fed también lanzó un programa de compras por 700.000 millones de dólares y ha elevado las inyecciones en el mercado de 'repos' en otros 500.000 millones.
El Banco de Japón (BoJ) ha ampliado igualmente sus estÃmulos, aunque no ha tocado el 'precio del dinero' en el paÃs nipón. Sà lo han hecho esta madrugada el Banco de Corea (al 0,75%) y el Banco de Reserva de Nueva Zelanda (al 0,25%) .
Cabe recordar que el Banco Central Europeo (BCE) también optó la semana pasada por elevar sus estÃmulos en 120.00 millones de euros.
Y es que tanto la Fed como el eurobanco, el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés), el BoJ y el Banco Nacional Suizo se han comprometido a garantizar la liquidez en el mercado.
El mercado ha explotado: se necesita mucho más que liquidez barata para evitar el colapso de la economÃa mundial
Se va a necesitar mucho más que liquidez para evitar el colapso de la economÃa mundial
Con este escenario, en el que la banca central da soporte al dólar, la divisa estadounidense se debilita sin embargo frente a sus pares. En el cruce con el euro ha sufrido una marcada volatilidad. La moneda única se mueve a alza, pero de forma mucho más moderada que a primera hora, cuando ha llegado a cotizar sobre los 1,12 'billetes verdes'. Al cierre europeo se sitúa en torno los 1,115 dólares.
Una situación muy cambiante
La Fed ha espantado a los mercados más que tranquilizarlos, lamenta Adam Vettese, analista de eToro. Pese a que ha hecho "más o menos" lo que los analistas esperaban, los inversores se muestran preocupados por que el banco central de EEUU "se haya quedado sin munición si las cosas se ponen todavÃa peor", como explica Jesse Cohen, analista senior de Investing.com.
"El problema radica en la extrema dificultad que están teniendo los gestores de activos para navegar una situación tan cambiante", apunta Juan Ignacio Crespo, asesor del fondo Multiciclos Global de Renta 4.
De hecho, Yves Bonzon, analista del banco privado Julius Baer, no descarta que se produzca "un cierre global de los mercados financieros en las próximas semanas, para que reabran una vez que la epidemia ya esté bajo control". La bolsa de Filipinas ya ha suspendido su operativa desde mañana hasta nuevo aviso.
Se da por hecho que la economÃa global sufrirá un shock a corto plazo, una recesión, por el impacto de la pandemia del coronavirus COVID-19. Pero el problema es calcular qué pasará en el largo plazo. La Reserva Federal no ha ofrecido nuevas previsiones "por la nula visibilidad", como destacan desde Renta 4, ya que todo dependerá de cómo evolucione la expansión de la enfermedad.
Nuevos desplomes en las bolsas...
Joachim Fels, asesor económico global de la gestora de fondos PIMCO, destaca "las buenas noticias" de que "tanto gobiernos como bancos centrales ya están respondiendo de manera más contundente desde la semana pasada". Pero esto no ha sido suficiente para las bolsas.
Tras otra jornada de masivas ventas en los parqués de Asia, el rojo se ha extendido a Europa, donde las pérdidas en la sesión han sido de alrededor del 6%. De hecho el supervisor bursátil continental ha decidido endurecer ligeramente las condiciones a los cortos.
Y en Estados Unidos el panorama no es para nada mejor al cierre en el Viejo Continente: se han vuelto a activar los circuit breakers (o 'cortafuegos') ante las fuertes ventas. Estos mecanismos automáticos paralizan el mercado norteamericano momentáneamente para evitar una escalada descontrolada del pánico.
El selectivo EuroStoxx 50, referente en el Viejo Continente, ha caÃdo un 5,85% a los 2.434 puntos. Pasada la media sesión ha llegado a moverse en niveles a los que no bajaba desde mayo de 2012 bajo los 2.300.
Las fuertes caÃdas de hoy se producen después de haber vivido la peor semana de su historia. En lo que va de mes y año las pérdidas del selectivo europeo se acercan al 40%.
El sector más perjudicado, al igual que los últimos dÃas, ha sido el bancario. Société Générale, BBVA y BNP Paribas han sufrido pérdidas en sus acciones de hasta el 15,5%.
Los Ãndices Ibex 35 y Ftse Mib italiano son los más expuestos a los bancos y, por ello, son un dÃa más los que más sufren en Europa. España e Italia son además los paÃses más afectados por el coronavirus en el continente.
De hecho, el selectivo español ha amenazado con vivir una de las peores sesiones de su historia (la mayor caÃda fue el pasado jueves) al dejarse por momentos más de un 12%. Finalmente ha aguantado sobre los mÃnimos del año 2012, en los 5.956 puntos.
En el parqué nacional la entidad peor parada es Bankia (-14,02%). No obstante, el grupo de aerolÃneas IAG ha sido el valor más bajista. El dueño de Iberia y British Airways, entre otras compañÃas, ha anunciado que reducirá sus vuelos un 75% entre abril y mayo. Sus acciones han caÃdo casi un 28% este lunes. Y en lo que va de marzo es la compañÃa más perjudicada del Ibex 35: pierde más de un 60%.
Casi todos los valores del selectivo español han cotizado hoy en terreno negativo. Solo se han salvado Red Eléctrica (+3,5%), Siemens Gamesa (+1,7%) y Viscofan (+0,4%).
'Pesos pesados' como Telefónica, Iberdrola e Inditex han moderado sus pérdidas en la jornada, hasta dejarse entre un 4% y un 6%. La textil gallega ha sufrido un recorte de valoración por parte de Credit Suisse a dos dÃas de publicar sus cuentas anuales.
...que irán a más
Y la sangrÃa no ha terminado. Si se atiende a análisis técnico, la bolsa europea aún tiene un margen de caÃda en el corto plazo superior al 20% desde sus niveles actuales, hasta las 1.800 unidades.
Esos son los mÃnimos que el EuroStoxx 50 marcó en 2003 y 2009, como explica el director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero. Y es que muestra un "escenario potencialmente bajista" en el que se podrán dar rebotes puntuales (como el de la pasada sesión), pero no serán de fiar.
Los futuros descensos en el Ibex 35 serán algo menores, según los cálculos del experto de nuestro portal de inversión. En concreto, hasta los 5.300 enteros, los mÃnimos del 2002.
La prima de riesgo se dispara
Los efectos del miedo no solo se notan en la renta variable, ni mucho menos. Los bonos soberanos europeos, incluido el alemán (considerado el más solvente en el continente), elevan sus intereses en el mercado secundario. Los inversores buscan refugio en la renta fija norteamericana.
El 'papel' a diez años de EEUU rebaja su interés al 0,78% (la semana pasada tocó mÃnimos históricos en bajo el 0,6%) y el de treinta años cae al 1,40% (sus mÃnimos de todos los tiempos están bajo el 1%).
En cambio, el bono alemán (bund) a una década vista crece al -0,46%. Al mismo tiempo, el homólogo español sufre la menor demanda de los inversores y eleva su rentabilidad al 0,83%, unos intereses no vistos desde mayo del año pasado.
En consecuencia, la prima de riesgo (diferencial de las deudas soberanas respecto la de Alemania) se dispara a los 130 puntos básicos en España. Un encarecimiento de la financiación soberana que se da en pleno estado de alarma por el coronavirus. En Italia la prima de riesgo también sube este lunes con fuerza a los 260 puntos básicos.
El petróleo pierde los 30 dólares
En el mercado de materias primas, el petróleo vuelve a sufrir duras caÃdas. El crudo Brent, de referencia en Europa, pierde más de un 11% y el West Texas, referente en EEUU, más de un 8%. El 'oro negro' se tambalea en psicológica de los 30 dólares, que pierde por momentos, situándose en niveles de 2003.
A la tormenta financiera se suma la guerra de precios que hace justo una semana desató Arabia Saudà contra Rusia por el control del mercado.
El precio del petróleo se enfrenta a un colapso sin precedentes en la historia
Aramco, la petrolera estatal de saudÃ, ha anunciado un descenso de sus beneficios del 21% en 2019 por los bajos precios del petróleo. Unas cifras que indican que este año puede ser catastrófico ante la posibilidad de que el crudo caiga sobre los 20 dólares el barril, como ya anticipan muchos analistas.
Por su parte, el oro ve como su precio se ha llegado a reducir un 3% en la sesión. Hacia el cierre europeo ha suavizado considerablemente la caÃda. Comenzaba el dÃa ejerciendo de activo refugio revalorizándose hasta los 1.531 dólares la onza. Sin embargo, se ha dado la vuelta según ha avanzado la sesión para pasar a cotizar en torno los 1.510 dólares. La pasada semana el metal precioso también se desplomó. En cinco dÃas retrocedió más de un 9%, en su peor semana desde 1983.
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Raquel EnrÃquez
17/03/2020 - 9:03 Actualizado: 17:38 - 17/03/20
La volatilidad ha marcado la sesión de este martes en las bolsas de Europa. Los Ãndices del Viejo Continente han registrado auténticos vaivenes a lo largo del dÃa. El que ha resistido mejor los bandazos ha sido el Ibex 35, que en el último tramo de la sesión ha aumentado sus ascensos hasta cerrar con una subida del 6,41%, en los 6.498 puntos. Y eso que en algunos momentos ha llegado a poner en peligro los 6.000. El arreón en el parqué español se ha producido después de que el Gobierno haya anunciado el 'blindaje' de compañÃas españolas estratégicas ante inversores extranjeros: no podrán tomar el control de estas aprovechando los recientes desplomes de las cotizaciones. En cambio, la prima de riesgo crece casi a los 150 puntos básicos al elevarse el interés del bono nacional a diez años sobre el 1% en el mercado secundario.
El todavÃa impredecible impacto económico que supondrá el COVID-19 a nivel global sigue siendo la mayor preocupación para los inversores. La incertidumbre ha provocado fuertes desplomes en los parqués de todo el mundo en los últimos dÃas. Por ello, los analistas no pierden de vista los estÃmulos fiscales, lo que van anunciando los distintos gobiernos afectados por la pandemia.
En Estados Unidos, según ha adelantado The Wall Street Journal, el Ejecutivo de Donald Trump quiere que el Congreso norteamericano apruebe un paquete de medidas por 850.000 millones de dólares.
En España, el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, ha anunciado que se movilizarán 200.000 millones de euros para hacer frente al coronavirus.
'Blindaje' contra OPAs extranjeras
Pero ha sido otra medida la que ha impulsado a la bolsa nacional con más fuerza frente a sus vecinas europeas: el 'blindaje' de las compañÃas estratégicas frente a posibles ofertas públicas de adquisición (OPAs) que inversores extranjeros pudieran lanzar aprovechando los recientes desplomes de sus acciones.
"Hemos reformado la normativa sobre inversiones exteriores para impedir que empresas de paÃses de fuera de la Unión Europea puedan hacerse con el control de entidades españolas en sectores estratégicos", ha dicho Sánchez. Y la reacción en el parqué no se ha hecho esperar.
Telefónica (+17,8%), la mayor operadora de telecomunicaciones del paÃs y uno de los 'pesos pesados' del Ibex 35, ha acabado como uno de los valores más alcistas del selectivo. El precio de sus tÃtulos vuelve a situarse sobre los 4 euros, nivel que perdieron el pasado jueves.
Solo he ha superado la aseguradora Mapfre (+20%) en la parte alta de la tabla. Le han seguido Siemens Gamesa (+15%) y Bankia (+14,9%), entidad financiera cuyo mayor propietario es precisamente el Estado.
De hecho la banca en general registra fuertes subidas frente a los profundos desplomes de las últimas sesiones. El sector ha sido uno de los más perjudicados en los últimos dÃas.
Solo se ha descolgado Bankinter (-1,6%). Santander ha crecido un 8,2% en el parqué después de anunciar al mercado que la pandemia del coronavirus tendrá un impacto del 5% en su beneficio.
Otro 'gran valor' como la energética Iberdrola ve como sus acciones se han revaloriza casi un 10%. Mientras tanto, los ascensos de Inditex, dueña de Zara (y otras tantas marcas de moda) se limitan al 3%. La gigante textil gallega publicará a primera hora de mañana sus cuentas de 2019.
En la otra cara de la moneda, el grupo de aerolÃneas IAG (-8,05%) encabeza las caÃdas. Es el valor más bajista del Ibex 35 en lo que va de mes: ya pierde un 70%. Merlin (-4,7%), ACS (-4,1%) y Colonial (-4%) le han seguido hoy en la parte baja de la tabla.
Alta volatilidad
Pese a lo que puedan dar a entender los rebotes generalizados al cierre de la sesión, la volatilidad ha condicionado la jornada de hoy en Europa. Los principales Ãndices comenzaban el dÃa con subidas del 5% que tardaban poco más de una hora en evaporarse.
AsÃ, los bandazos se han repetidos en diversas ocasiones desde el toque de campana.Y es que la presión vendedora sigue siendo muy fuerte, como lamenta el director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero.
A modo de ejemplo, el EuroStoxx 50, el Ãndice de referencia en el Viejo Continente, se ha movido entre los 2.354 y los 2.560 puntos. Ha acabado la jornada en los 2.531 enteros al rebotar casi un 4%. En lo que va de mes y 2020, sus pérdidas acumuladas alcanzan el 30%.
En España, pese al 'acelerón' final, el Ibex 35 ha llegado a mirar de cerca los niveles mÃnimos de 2012 que ayer puso gravemente en peligro. Estos se encuentran en las 5.956 unidades y el selectivo ha tocado hoy un mÃnimo intradÃa en los 6.059 puntos.
Al otro lado del Atlántico, Wall Street registra rebotes de entre el 3% y el 5% en sus principales Ãndices al cierre del mercado europeo. Los futuros también han anticipado una destacada volatilidad después de sufrir ayer el mayo desplome desde el crash de 1987.
Antes de la apertura en el Viejo Continente, las plazas asiáticas han registrado igualmente destacados vaivenes. El Nikkei 225 japonés ha acabado la jornada con unas compras que no han alcanzado ni el 0,1% y los principales Ãndices chinos han cerrado con descensos de alrededor del 0,5%.
'Coto' a los bajistas para frenar la sangrÃa
"El problema radica en la extrema dificultad que están teniendo los gestores de activos para navegar una situación tan cambiante [la pandemia del coronavirus]", apuntó el lunes Juan Ignacio Crespo, asesor del fondo Multiciclos Global de Renta 4.
En este sentido, desde el banco privado Julius Baer no descartan "un cierre global de los mercados financieros en las próximas semanas, para que reabran una vez que la epidemia [del COVID-19] ya esté bajo control". Una opción que ya han descartado explÃcitamente en la bolsa de Nueva York y en la alemana. En Filipinas, sin embargo, el mercado bursátil ha cerrado desde hoy hasta nuevo aviso.
Por ahora, tras las caÃdas generalizadas de este lunes, distintos supervisores bursátiles europeos han decidido poner freno a los inversores bajistas. En Italia, Francia y Bélgica se han prohibido las ventas en corto en la sesión de hoy. Esta medida se tomó el viernes en España, donde la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha optado por extender la prohibición por un mes.
Malas perspectivas
La necesidad de poner freno a los bajistas (y que aún asà siga habiendo una alta volatilidad en el mercado) evidencia que el miedo al COVID-19 sigue condicionando las decisiones de los inversores.
Muestra de ello es la fuerte caÃda en marzo del Ãndice ZEW, la mayor de su historia. Este indicador mide precisamente la confianza de los inversores alemanes en la situación económica del paÃs y de toda la Eurozona. Y el pesimismo por el coronavirus es evidente.
Como señala Janwillem Acket, economista jefe de Julius Baer, "los mercados financieros ya están descontando una recesión mundial" en el corto plazo como consecuencia de la pandemia. Ello a pesar, destaca, de "la polÃtica monetaria coordinada" que han llevado a cabo los distintos bancos centrales a lo largo de los últimos dÃas para garantizar la liquidez en el mercado.
En un contexto en el que la banca central se muestra al rescate del dólar, la divisa norteamericana ha crecido hoy con fuerza frente al euro. La moneda única cae casi un 2% hasta perder los 1,11 'billetes verdes' en su cotización.
La prima de riesgo se dispara
En el mercado de renta fija, los intereses del bono alemán a diez años (bund) se han relajado este martes. Se han incrementado al -0,43% en el mercado secundario.
Pero ello no ha impedido que la prima de riesgo de España se haya incrementado esta jornada hasta acercarse a los 150 puntos básicos. Esta mide el diferencial de la deuda soberana española y la germana, cogida como referencia por ser la más solvente. Y es que el 'papel' nacional a década vista ha elevado hoy su rentabilidad sobre el 1%.
17/03/2020 - 9:03 Actualizado: 17:38 - 17/03/20
La volatilidad ha marcado la sesión de este martes en las bolsas de Europa. Los Ãndices del Viejo Continente han registrado auténticos vaivenes a lo largo del dÃa. El que ha resistido mejor los bandazos ha sido el Ibex 35, que en el último tramo de la sesión ha aumentado sus ascensos hasta cerrar con una subida del 6,41%, en los 6.498 puntos. Y eso que en algunos momentos ha llegado a poner en peligro los 6.000. El arreón en el parqué español se ha producido después de que el Gobierno haya anunciado el 'blindaje' de compañÃas españolas estratégicas ante inversores extranjeros: no podrán tomar el control de estas aprovechando los recientes desplomes de las cotizaciones. En cambio, la prima de riesgo crece casi a los 150 puntos básicos al elevarse el interés del bono nacional a diez años sobre el 1% en el mercado secundario.
El todavÃa impredecible impacto económico que supondrá el COVID-19 a nivel global sigue siendo la mayor preocupación para los inversores. La incertidumbre ha provocado fuertes desplomes en los parqués de todo el mundo en los últimos dÃas. Por ello, los analistas no pierden de vista los estÃmulos fiscales, lo que van anunciando los distintos gobiernos afectados por la pandemia.
En Estados Unidos, según ha adelantado The Wall Street Journal, el Ejecutivo de Donald Trump quiere que el Congreso norteamericano apruebe un paquete de medidas por 850.000 millones de dólares.
En España, el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, ha anunciado que se movilizarán 200.000 millones de euros para hacer frente al coronavirus.
'Blindaje' contra OPAs extranjeras
Pero ha sido otra medida la que ha impulsado a la bolsa nacional con más fuerza frente a sus vecinas europeas: el 'blindaje' de las compañÃas estratégicas frente a posibles ofertas públicas de adquisición (OPAs) que inversores extranjeros pudieran lanzar aprovechando los recientes desplomes de sus acciones.
"Hemos reformado la normativa sobre inversiones exteriores para impedir que empresas de paÃses de fuera de la Unión Europea puedan hacerse con el control de entidades españolas en sectores estratégicos", ha dicho Sánchez. Y la reacción en el parqué no se ha hecho esperar.
Telefónica (+17,8%), la mayor operadora de telecomunicaciones del paÃs y uno de los 'pesos pesados' del Ibex 35, ha acabado como uno de los valores más alcistas del selectivo. El precio de sus tÃtulos vuelve a situarse sobre los 4 euros, nivel que perdieron el pasado jueves.
Solo he ha superado la aseguradora Mapfre (+20%) en la parte alta de la tabla. Le han seguido Siemens Gamesa (+15%) y Bankia (+14,9%), entidad financiera cuyo mayor propietario es precisamente el Estado.
De hecho la banca en general registra fuertes subidas frente a los profundos desplomes de las últimas sesiones. El sector ha sido uno de los más perjudicados en los últimos dÃas.
Solo se ha descolgado Bankinter (-1,6%). Santander ha crecido un 8,2% en el parqué después de anunciar al mercado que la pandemia del coronavirus tendrá un impacto del 5% en su beneficio.
Otro 'gran valor' como la energética Iberdrola ve como sus acciones se han revaloriza casi un 10%. Mientras tanto, los ascensos de Inditex, dueña de Zara (y otras tantas marcas de moda) se limitan al 3%. La gigante textil gallega publicará a primera hora de mañana sus cuentas de 2019.
En la otra cara de la moneda, el grupo de aerolÃneas IAG (-8,05%) encabeza las caÃdas. Es el valor más bajista del Ibex 35 en lo que va de mes: ya pierde un 70%. Merlin (-4,7%), ACS (-4,1%) y Colonial (-4%) le han seguido hoy en la parte baja de la tabla.
Alta volatilidad
Pese a lo que puedan dar a entender los rebotes generalizados al cierre de la sesión, la volatilidad ha condicionado la jornada de hoy en Europa. Los principales Ãndices comenzaban el dÃa con subidas del 5% que tardaban poco más de una hora en evaporarse.
AsÃ, los bandazos se han repetidos en diversas ocasiones desde el toque de campana.Y es que la presión vendedora sigue siendo muy fuerte, como lamenta el director de Estrategia de Ecotrader, Joan Cabrero.
A modo de ejemplo, el EuroStoxx 50, el Ãndice de referencia en el Viejo Continente, se ha movido entre los 2.354 y los 2.560 puntos. Ha acabado la jornada en los 2.531 enteros al rebotar casi un 4%. En lo que va de mes y 2020, sus pérdidas acumuladas alcanzan el 30%.
En España, pese al 'acelerón' final, el Ibex 35 ha llegado a mirar de cerca los niveles mÃnimos de 2012 que ayer puso gravemente en peligro. Estos se encuentran en las 5.956 unidades y el selectivo ha tocado hoy un mÃnimo intradÃa en los 6.059 puntos.
Al otro lado del Atlántico, Wall Street registra rebotes de entre el 3% y el 5% en sus principales Ãndices al cierre del mercado europeo. Los futuros también han anticipado una destacada volatilidad después de sufrir ayer el mayo desplome desde el crash de 1987.
Antes de la apertura en el Viejo Continente, las plazas asiáticas han registrado igualmente destacados vaivenes. El Nikkei 225 japonés ha acabado la jornada con unas compras que no han alcanzado ni el 0,1% y los principales Ãndices chinos han cerrado con descensos de alrededor del 0,5%.
'Coto' a los bajistas para frenar la sangrÃa
"El problema radica en la extrema dificultad que están teniendo los gestores de activos para navegar una situación tan cambiante [la pandemia del coronavirus]", apuntó el lunes Juan Ignacio Crespo, asesor del fondo Multiciclos Global de Renta 4.
En este sentido, desde el banco privado Julius Baer no descartan "un cierre global de los mercados financieros en las próximas semanas, para que reabran una vez que la epidemia [del COVID-19] ya esté bajo control". Una opción que ya han descartado explÃcitamente en la bolsa de Nueva York y en la alemana. En Filipinas, sin embargo, el mercado bursátil ha cerrado desde hoy hasta nuevo aviso.
Por ahora, tras las caÃdas generalizadas de este lunes, distintos supervisores bursátiles europeos han decidido poner freno a los inversores bajistas. En Italia, Francia y Bélgica se han prohibido las ventas en corto en la sesión de hoy. Esta medida se tomó el viernes en España, donde la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha optado por extender la prohibición por un mes.
Malas perspectivas
La necesidad de poner freno a los bajistas (y que aún asà siga habiendo una alta volatilidad en el mercado) evidencia que el miedo al COVID-19 sigue condicionando las decisiones de los inversores.
Muestra de ello es la fuerte caÃda en marzo del Ãndice ZEW, la mayor de su historia. Este indicador mide precisamente la confianza de los inversores alemanes en la situación económica del paÃs y de toda la Eurozona. Y el pesimismo por el coronavirus es evidente.
Como señala Janwillem Acket, economista jefe de Julius Baer, "los mercados financieros ya están descontando una recesión mundial" en el corto plazo como consecuencia de la pandemia. Ello a pesar, destaca, de "la polÃtica monetaria coordinada" que han llevado a cabo los distintos bancos centrales a lo largo de los últimos dÃas para garantizar la liquidez en el mercado.
En un contexto en el que la banca central se muestra al rescate del dólar, la divisa norteamericana ha crecido hoy con fuerza frente al euro. La moneda única cae casi un 2% hasta perder los 1,11 'billetes verdes' en su cotización.
La prima de riesgo se dispara
En el mercado de renta fija, los intereses del bono alemán a diez años (bund) se han relajado este martes. Se han incrementado al -0,43% en el mercado secundario.
Pero ello no ha impedido que la prima de riesgo de España se haya incrementado esta jornada hasta acercarse a los 150 puntos básicos. Esta mide el diferencial de la deuda soberana española y la germana, cogida como referencia por ser la más solvente. Y es que el 'papel' nacional a década vista ha elevado hoy su rentabilidad sobre el 1%.
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Raquel EnrÃquez
18/03/2020 - 9:02 Actualizado: 17:38 - 18/03/20
El rojo ha vuelto a teñir a las bolsas de Europa en una jornada en la que la volatilidad ha hecho otra vez acto de presencia. Las ganancias que registraron ayer los Ãndices del Viejo Continente (tras sufrir marcados bandazos) no fueron más que una pequeña tregua. Y es que, si se atiende al análisis técnico, estos aún no han tocado suelo. Han acabado este miércoles con pérdidas que rondan el 5% y, en consecuencia, han borrado el rebote de la pasada sesión. El Ibex 35 español ha registrado de nuevo ventas menos fuertes (-3,44%) pero regresa igualmente a los 6.274,8 puntos, con Inditex como el principal protagonista del dÃa tras dejar en el aire su dividendo. Las plazas asiáticas ya habÃan precedido la jornada con descensos y al otro lado del Atlántico el panorama no es mucho mejor en Wall Street. El miedo a la pandemia del coronavirus sigue condicionando los mercados. Prueba de ello es también que el petróleo continúa sufriendo un intenso goteo en sus precios, ya claramente por debajo de los 30 dólares el barril.
"Lo nuestro duró..." comienza JoaquÃn Sabina lamentándose en una de sus canciones más conocidas. Un sollozo con el que seguramente se sientan identificados hoy los inversores de todo el planeta. Las bolsas tanto de Europa como de Estados Unidos cogieron el martes algo de oxÃgeno. Pero solo fue un parón en el camino bajista.
Como avisan desde Link Securities, el mercado continúa "muy complejo" con una volatilidad que se encuentra "muy cerca de máximos históricos". Por tanto, recomiendan "actuar con mucha prudencia si uno no quiere volver a quedarse 'enganchado'" en los rebotes puntuales.
"No hay que emocionarse con eventuales subidas"
Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, alertó este martes de que el rebote vivido a ambos lados del 'charco' era "muy vulnerable y previo a mayores caÃdas". "No hemos visto un suelo y, por tanto, no hay que emocionarse con eventuales subidas", avisó.
Según calcula este experto, el EuroStoxx 50, el selectivo europeo de referencia, aún puede descender hasta los 1.800 puntos en el corto plazo, que son los mÃnimos que marcó en 2003 y 2009. Hoy ha caÃdo a los 2.374 enteros al dejarse más de un 6%, por lo que presenta un margen de caÃda del 24%.
En el Ibex 35 las previsibles futuras bajadas pueden alcanzar las 4.000 unidades. El analista técnico del portal de inversión de elEconomista.es explica que dicho nivel es "el lÃmite máximo de caÃda a priori en la actual crisis bajista".
El selectivo español ha acabado hoy en los 6.274,8 puntos, por lo que muestra un margen de caÃda próximo al 40%. Al igual que en la pasada sesión, cuando el anuncio del 'blindaje' del Gobierno a las compañÃas estratégicas le impulsó, vuelve a sufrir algo menos que sus vecinas europeas.
Cabe recordar además que, a diferencia de en otras plazas, están prohibidas las ventas en corto (o posiciones bajistas) en la bolsa nacional hasta el 17 de abril. En Italia el veto es de tres meses desde hoy.
Aún asÃ, el Ibex 35 no ha escapado de la volatilidad: ha marcado un mÃnimo intradÃa en los 6.145 enteros y un máximo en los 6.515.
Las grandes posiciones cortas suman 1.600 millones de euros en el Ibex 35
Precisamente Telefónica, la mayor operadora de telecomunicación del paÃs, es un ejemplo de los vaivenes generalizados. Sus acciones apenas han subido un 0,6% al cierre pese a llegar a crecer más de un 10% (máximo intradÃa en los 4,83 euros). Ayer se revalorizaron un 17,8% tras las medidas para evitar OPAs anunciadas por el Ejecutivo.
Inditex deja el dividendo en el aire
Pero si hay un 'peso pesado' del Ibex 35 que hoy ha centrado la atención es Inditex. La gigante textil dueña de Zara, Massimo Dutti o Pull&Bear, entre otras muchas marcas, ha dejado su dividendo en el aire ante el 'golpe' de la pandemia del COVID-19 en su negocio.
La compañÃa fundada por Amancio Ortega ha publicado sus cuentas del ejercicio fiscal de 2019 antes de la apertura del mercado, con las que ha anunciado una provisión de 289 millones de euros.
"El impacto del coronavirus [en Inditex] está siendo muy elevado", afirma Iván San Félix, analista de Renta 4 Banco, aunque destaca que "el negocio por internet (14% de las ventas) se está desarrollando con normalidad".
En bolsa, las acciones de la matriz de Zara se han dejado un 3,9%. En lo que va de mes, sus tÃtulos pierden un 37%. Pero no es ni de lejos la peor parada en la bolsa española por la crisis del coronavirus (IAG: -69% en lo que va de marzo).
En esta jornada, entre los peores valores ha destacado la cadena hotelera Meliá, que desciende igualmente más de un 60% en el acumulado mensual. Hoy ha bajado un 14,7% y ha perdido los 3 euros por acción por primera vez desde 2009. Ayer logró al final de la sesión esquivar las caÃdas pese a reconocer que el coronavirus le ha obligado a echar el cierre a 45 establecimientos en España y otros 15 fuera del paÃs.
ACS (-14,7%) ha encabezado las ventas más fuertes del dÃa. Igualmente ha acabado en negativo Acerinox (-5,2%), que ha anunciado la compra de VDM Metals por 532 millones de euros.
El BCE echa un cable a los bonos de la perifera
En cuanto al mercado de renta fija, la prima de riesgo española ha acabado la jornada relajándose hasta los 148 puntos básicos. A lo largo del dÃa ha llegado a ascender hasta los 160 puntos. Esta mide el diferencial de la deuda gubernamental respecto a la alemana, tomada como referente al ser la más solvente.
AsÃ, el 'papel' español a diez años ha reducido su rentabilidad en las últimas horas en el mercado secundario desde el 1,3% hasta el 1,18%. Su homólogo germano (el bund) se sitúa bajo el -0,23%.
También se han relajado las primas de riesgo de Italia (a los 260 puntos básicos desde los 300) y Portugal (a los 163 desde 180 puntos). Y es que, el Banco Central Europeo (BCE) ha demostrado estar pendiente de la renta fija de la periferia, pese a lo que dio a entender su presidenta, Christine Lagarde, la semana pasada.
En concreto, el eurobanco ha ordenado a través del Banco de Italia la compra masiva de bonos soberanos del paÃs transalpino. Algo que ha relajado los intereses que paga el paÃs y otros vecinos (entre ellos, España) por su deuda.
Tal y como indicaban a primera hora desde Link Securities, ante la crisis del coronavirus son los bonos soberanos de la periferia del euro (España, Portugal, Italia y Grecia) los que "están siendo más duramente castigados".
Esto supondrá en el futuro "el encarecimiento de la financiación tanto de los estados como de las compañÃas que acudan al mercado a emitir deuda", anticipan estos expertos. Y ello precisamente en un momento tan delicado como el actual.
AsÃ, a lo largo del dÃa ha quedado en evidencia que de poco servÃa en la renta fija el anuncio del Gobierno español de un paquete de estÃmulos por 200.000 millones de euros para hacer frente al 'golpe' de la pandemia del COVID-19. Y es que inversores y analistas siguen pensando que "es necesario el apoyo coordinado europeo para hacer frente a la situación", como destaca el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario.
El petróleo, en mÃnimos de 2003
La palabra "recesión" va ganando fuerza en los mercados ante el aún incalculable impacto global que supondrá la pandemia del coronavirus, y eso se nota especialmente en el mercado de materias primas.
El petróleo ve como sus precios continúan en 'goteo'. Se sitúan bajo la barrera psicológica de los 30 dólares el barril, en precios mÃnimos de 2003. En lo que va de año su depreciación ya supera el 60%.
El crudo Brent, de referencia en Europa, cae un 12% bajo los 26 dólares el barril (comenzó 2020 en 66 dólares) al cierre del mercado bursátil europeo. Por su parte, el West Texas, referente en EEUU, desciende un 16% bajo los 23 dólares el barril (inició el año en los 61 dólares).
En cuanto al oro, uno de los tradicionales activos refugio, tampoco se libra de las caÃdas. Hoy retrocede un 2% y su precio baja de los 1.500 dólares la onza.
18/03/2020 - 9:02 Actualizado: 17:38 - 18/03/20
El rojo ha vuelto a teñir a las bolsas de Europa en una jornada en la que la volatilidad ha hecho otra vez acto de presencia. Las ganancias que registraron ayer los Ãndices del Viejo Continente (tras sufrir marcados bandazos) no fueron más que una pequeña tregua. Y es que, si se atiende al análisis técnico, estos aún no han tocado suelo. Han acabado este miércoles con pérdidas que rondan el 5% y, en consecuencia, han borrado el rebote de la pasada sesión. El Ibex 35 español ha registrado de nuevo ventas menos fuertes (-3,44%) pero regresa igualmente a los 6.274,8 puntos, con Inditex como el principal protagonista del dÃa tras dejar en el aire su dividendo. Las plazas asiáticas ya habÃan precedido la jornada con descensos y al otro lado del Atlántico el panorama no es mucho mejor en Wall Street. El miedo a la pandemia del coronavirus sigue condicionando los mercados. Prueba de ello es también que el petróleo continúa sufriendo un intenso goteo en sus precios, ya claramente por debajo de los 30 dólares el barril.
"Lo nuestro duró..." comienza JoaquÃn Sabina lamentándose en una de sus canciones más conocidas. Un sollozo con el que seguramente se sientan identificados hoy los inversores de todo el planeta. Las bolsas tanto de Europa como de Estados Unidos cogieron el martes algo de oxÃgeno. Pero solo fue un parón en el camino bajista.
Como avisan desde Link Securities, el mercado continúa "muy complejo" con una volatilidad que se encuentra "muy cerca de máximos históricos". Por tanto, recomiendan "actuar con mucha prudencia si uno no quiere volver a quedarse 'enganchado'" en los rebotes puntuales.
"No hay que emocionarse con eventuales subidas"
Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, alertó este martes de que el rebote vivido a ambos lados del 'charco' era "muy vulnerable y previo a mayores caÃdas". "No hemos visto un suelo y, por tanto, no hay que emocionarse con eventuales subidas", avisó.
Según calcula este experto, el EuroStoxx 50, el selectivo europeo de referencia, aún puede descender hasta los 1.800 puntos en el corto plazo, que son los mÃnimos que marcó en 2003 y 2009. Hoy ha caÃdo a los 2.374 enteros al dejarse más de un 6%, por lo que presenta un margen de caÃda del 24%.
En el Ibex 35 las previsibles futuras bajadas pueden alcanzar las 4.000 unidades. El analista técnico del portal de inversión de elEconomista.es explica que dicho nivel es "el lÃmite máximo de caÃda a priori en la actual crisis bajista".
El selectivo español ha acabado hoy en los 6.274,8 puntos, por lo que muestra un margen de caÃda próximo al 40%. Al igual que en la pasada sesión, cuando el anuncio del 'blindaje' del Gobierno a las compañÃas estratégicas le impulsó, vuelve a sufrir algo menos que sus vecinas europeas.
Cabe recordar además que, a diferencia de en otras plazas, están prohibidas las ventas en corto (o posiciones bajistas) en la bolsa nacional hasta el 17 de abril. En Italia el veto es de tres meses desde hoy.
Aún asÃ, el Ibex 35 no ha escapado de la volatilidad: ha marcado un mÃnimo intradÃa en los 6.145 enteros y un máximo en los 6.515.
Las grandes posiciones cortas suman 1.600 millones de euros en el Ibex 35
Precisamente Telefónica, la mayor operadora de telecomunicación del paÃs, es un ejemplo de los vaivenes generalizados. Sus acciones apenas han subido un 0,6% al cierre pese a llegar a crecer más de un 10% (máximo intradÃa en los 4,83 euros). Ayer se revalorizaron un 17,8% tras las medidas para evitar OPAs anunciadas por el Ejecutivo.
Inditex deja el dividendo en el aire
Pero si hay un 'peso pesado' del Ibex 35 que hoy ha centrado la atención es Inditex. La gigante textil dueña de Zara, Massimo Dutti o Pull&Bear, entre otras muchas marcas, ha dejado su dividendo en el aire ante el 'golpe' de la pandemia del COVID-19 en su negocio.
La compañÃa fundada por Amancio Ortega ha publicado sus cuentas del ejercicio fiscal de 2019 antes de la apertura del mercado, con las que ha anunciado una provisión de 289 millones de euros.
"El impacto del coronavirus [en Inditex] está siendo muy elevado", afirma Iván San Félix, analista de Renta 4 Banco, aunque destaca que "el negocio por internet (14% de las ventas) se está desarrollando con normalidad".
En bolsa, las acciones de la matriz de Zara se han dejado un 3,9%. En lo que va de mes, sus tÃtulos pierden un 37%. Pero no es ni de lejos la peor parada en la bolsa española por la crisis del coronavirus (IAG: -69% en lo que va de marzo).
En esta jornada, entre los peores valores ha destacado la cadena hotelera Meliá, que desciende igualmente más de un 60% en el acumulado mensual. Hoy ha bajado un 14,7% y ha perdido los 3 euros por acción por primera vez desde 2009. Ayer logró al final de la sesión esquivar las caÃdas pese a reconocer que el coronavirus le ha obligado a echar el cierre a 45 establecimientos en España y otros 15 fuera del paÃs.
ACS (-14,7%) ha encabezado las ventas más fuertes del dÃa. Igualmente ha acabado en negativo Acerinox (-5,2%), que ha anunciado la compra de VDM Metals por 532 millones de euros.
El BCE echa un cable a los bonos de la perifera
En cuanto al mercado de renta fija, la prima de riesgo española ha acabado la jornada relajándose hasta los 148 puntos básicos. A lo largo del dÃa ha llegado a ascender hasta los 160 puntos. Esta mide el diferencial de la deuda gubernamental respecto a la alemana, tomada como referente al ser la más solvente.
AsÃ, el 'papel' español a diez años ha reducido su rentabilidad en las últimas horas en el mercado secundario desde el 1,3% hasta el 1,18%. Su homólogo germano (el bund) se sitúa bajo el -0,23%.
También se han relajado las primas de riesgo de Italia (a los 260 puntos básicos desde los 300) y Portugal (a los 163 desde 180 puntos). Y es que, el Banco Central Europeo (BCE) ha demostrado estar pendiente de la renta fija de la periferia, pese a lo que dio a entender su presidenta, Christine Lagarde, la semana pasada.
En concreto, el eurobanco ha ordenado a través del Banco de Italia la compra masiva de bonos soberanos del paÃs transalpino. Algo que ha relajado los intereses que paga el paÃs y otros vecinos (entre ellos, España) por su deuda.
Tal y como indicaban a primera hora desde Link Securities, ante la crisis del coronavirus son los bonos soberanos de la periferia del euro (España, Portugal, Italia y Grecia) los que "están siendo más duramente castigados".
Esto supondrá en el futuro "el encarecimiento de la financiación tanto de los estados como de las compañÃas que acudan al mercado a emitir deuda", anticipan estos expertos. Y ello precisamente en un momento tan delicado como el actual.
AsÃ, a lo largo del dÃa ha quedado en evidencia que de poco servÃa en la renta fija el anuncio del Gobierno español de un paquete de estÃmulos por 200.000 millones de euros para hacer frente al 'golpe' de la pandemia del COVID-19. Y es que inversores y analistas siguen pensando que "es necesario el apoyo coordinado europeo para hacer frente a la situación", como destaca el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario.
El petróleo, en mÃnimos de 2003
La palabra "recesión" va ganando fuerza en los mercados ante el aún incalculable impacto global que supondrá la pandemia del coronavirus, y eso se nota especialmente en el mercado de materias primas.
El petróleo ve como sus precios continúan en 'goteo'. Se sitúan bajo la barrera psicológica de los 30 dólares el barril, en precios mÃnimos de 2003. En lo que va de año su depreciación ya supera el 60%.
El crudo Brent, de referencia en Europa, cae un 12% bajo los 26 dólares el barril (comenzó 2020 en 66 dólares) al cierre del mercado bursátil europeo. Por su parte, el West Texas, referente en EEUU, desciende un 16% bajo los 23 dólares el barril (inició el año en los 61 dólares).
En cuanto al oro, uno de los tradicionales activos refugio, tampoco se libra de las caÃdas. Hoy retrocede un 2% y su precio baja de los 1.500 dólares la onza.
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Raquel EnrÃquez
19/03/2020 - 9:02 Actualizado: 17:38 - 19/03/20
Nueva jornada de vaivenes en las principales bolsas de Europa. Comenzaban la sesión de este jueves con marcados ascensos. ¿El motivo? El golpe en la mesa dado por el Banco Central Europeo (BCE): un monstruoso paquete de compras por 750.000 millones de euros para mitigar el impacto económico de la pandemia del coronavirus. Pero la alta presión vendedora no da tregua en los parqués y las ventas se han impuesto durante muchos momentos. Finalmente, el viraje al verde en Wall Street ha aupado a los parqués del Viejo Continente en el último tramo del dÃa. En España el Ibex 35 cierra con una subida del 1,93%, hasta los 6.395,8 puntos. Asimismo, las primas de riesgo de los paÃses periféricos de la Eurozona (entre ellos, España) han celebrado la decisión del eurobanco.
Hace justo una semana que la presidenta del eurobanco, Christine Lagarde, provocó una enorme decepción en los mercados. La banquera central, entre otras cosas, aseguró que el BCE no estaba para cerrar brechas en los rendimientos de los bonos soberanos. Pero menos de siete dÃas después ha demostrado que no abandona a la renta fija a su suerte.
El Consejo del Gobierno del Banco Central Europeo se reunió de urgencia la pasada noche y decidió tomar "medidas extraordinarias para tiempos extraordinarios": un programa de compras de deuda tanto pública como privada por 750.000 millones de euros hasta finales de año.
"Asume el liderazgo en la zona euro para contener el daño económico de la epidemia", asegura Philippe Waechter, jefe de Investigación Económica de Ostrum AM. Este nuevo estÃmulo monetario del BCE se suma a los 120.000 millones que anunció la semana pasada y a los 20.000 millones mensuales que el organismo ya venÃa comprando desde antes de la crisis del coronavirus.
El nuevo programa de urgencia es limitado en cantidad y tiempo. "Pero podrÃa ampliarse en caso necesario", como destaca el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario.
El BCE echa una mano a los bonos...
El BCE ha sacado toda la artillerÃa pesada al ver que los intereses que pagaban los paÃses de la periferia del euro (Grecia, Italia, España y Portugal) por su deuda no paraban de crecer y crecer, precisamente en un momento en el que están activando grandes estÃmulos fiscales para hacer frente a la pandemia del COVID-19.
Por tanto, a diferencia de lo que dio a entender Lagarde hace una semana, el banco central ha actuado para estabilizar los mercados de deuda de la Eurozona. "Los Estados puedan implementar sus programas de estÃmulo [frente al coronavirus] sin tener que preocuparse de los tipos de interés, que caerán de nuevo", explica Waechter.
Y asà ha sido. Las primas de riesgo periféricas han caÃdo con fuerza: en España desciende a los 107 puntos básicos desde los 148 en los que acabó este miércoles; en Italia cae a 197 puntos (desde los 260 previos); y en Portugal, a 124 desde los 163 puntos de la sesión pasada.
La prima de riesgo mide el diferencial de la deuda gubernamental de un paÃs respecto a la alemana, tomada como referencia por ser la más solvente. Y hoy se 'relajan' porque mientras el bono alemán a diez años (bund) eleva su interés al -0,18% en el mercado secundario, sus homólogos periféricos recortan sus rentabilidades con fuerza.
El 'papel' español a década vista baja al 0,89% en el mercado secundario un dÃa después de rozar el 2%. Además, el Tesoro Público ha captado 5.014 millones de euros en una subasta de deuda.
Cabe recordar que el BCE ya echó ayer una mano a las deudas periféricas al ordenar la compra masiva de bonos de Italia a través del banco central del paÃs.
...y el BoE ayuda a la libra
Además, el eurobanco no ha sido el único en pasar hoy a la acción. En las antÃpodas, el Banco de la Reserva de Australia ha decidido recortar los tipos de interés (al 0,25%) y lanzar un programa de compras de bonos.
Horas más tarde, el Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés) ha vuelto a bajar de urgencia el 'precio del dinero', al 0,1%. Una decisión que ha tenido una clara reacción en el mercado de divisas: la libra ha rebotado con fuerza frente al dólar, hasta situarse de nuevo sobre los 1,16 'billetes verdes'.
La divisa británica tocó el miércoles los 1,45 dólares, mÃnimos que no veÃa desde 1985, por lo que se está interpretando como una mala gestión de la pandemia del COVID-19 por parte del Gobierno de Reino Unido.
Mientras tanto, el euro cae un dÃa más en su cruce con el 'billete verde', bajo los 1,07 dólares. Estos son niveles que no tocaba desde abril de 2017, es decir, hace casi dos años.
Las bolsas rebotan con debilidad
Las bolsas de Europa han encontrado muchas dificultades para aguantar las ganancias con las que comenzaban la sesión, animadas por la 'sorpresa' del BCE. A media sesión han mostrado una evidente debilidad, pero finalmente las compras se han impuesto.
La presión vendedora es muy fuerte ante la incertidumbre por el coronavirus. "La profundidad del shock económico a corto plazo todavÃa depende de cómo se maneje la epidemia", apunta Gilles Moëc, economista jefe de AXA IM. Y es que, según indica analista de eToro Javier Molina, este tipo de estÃmulos no son suficientes "si no vienen acompañados por mayores medidas fiscales y de apoyo al tejido empresarial".
Gonzalo Sánchez (Gesconsult): Ha llegado una situación en la que la polÃtica monetaria decididamente no es suficiente
"Ha llegado una situación en la que la polÃtica monetaria decididamente no es suficiente"
Además, las ganancias registradas no son suficientes para recuperar todo lo perdido en la sesión pasada. Antes de la apertura en el Viejo Continente, las plazas asiáticas registraron pérdidas del 1% (la de Shanghai, referente en China, suma siete jornadas en negativo).
Altos márgenes de caÃda
"Un eventual rebote va a ser vulnerable", avisó al cierre de ayer Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, ya que "es muy difÃcil que se haya visto un suelo" en las caÃdas.
Según sus cálculos, el EuroStoxx 50, el selectivo de referencia en el Viejo Continente, aún puede bajar hasta los 1.800 puntos en el corto plazo, que son los mÃnimos que marcó en 2003 y 2009. Con las alzas de hoy se sitúa en los 2.450 enteros, por lo que su margen de caÃda es del 26%.
Simplemente brutal el desplome del sector turismo y ocio
¿Hacia dónde se mueven los mercados? Las respuestas del experto de Ecotrader a los lectores
En el caso del Ibex 35 español, las futuras pérdidas pueden alcanzar el 37%, hasta las 4.000 unidades. Esta jornada se ha movido entre un máximo intradÃa casi en los 6.500 y un mÃnimo en los 6.224 puntos. Ha acabado en los 6.396 enteros al ascender un 1,93%.
Tan solo la bolsa italiana ha marcado la diferencia al aguantar en terreno positivo con más claridad durante todo el dÃa. Su supervisor prohibió desde ayer las ventas en corto por tres meses. Un veto a los inversores bajistas que en el parqué español dura, en principio, hasta el 17 de abril.
IAG ya pierde más de un 70% en marzo
En el plano corporativo, el grupo de aerolÃneas IAG ha encabezado las caÃdas: sus acciones han perdido un 9,6% y en el acumulado mensual ya se dejan más de un 70%, siendo el peor valor del Ibex 35 en marzo.
Cie Automotive (-9,5%) y Colonial (-6,9%) le han seguido de cerca en la parte baja de la tabla. Merlin Properties también ha caÃdo más de un 3% después de cuantificar el impacto del coronavirus en su negocio.
Asimismo, la gestora aeroportuaria Aena ha terminado en rojo (-2,6%) pese a comenzar el dÃa registrando la mayor subida de su historia.
Finalmente ha sido Indra (+15,1%) el valor más alcista de la jornada, seguida de Bankinter (+12,5%). Los accionistas del banco han aprobado la salida a bolsa de LÃnea Directa.
El petróleo rebota... pero sigue bajo los 30 dólares
Por último, en el mercado de materias primas el petróleo ha vuelto a ser el protagonista. Ve como sus precios rebotan este jueves, pero no lo suficiente para recuperar la barrera psicológica de los 30 dólares el barril.
El crudo Brent, tomado como referencia en Europa, crece un 11% al cierre del mercado bursátil europeo, por encima de 27 dólares. El West Texas, por su parte, referente en EEUU, sube un 21% y rebasa los 25 dólares el barril.
Junto con el impacto del coronavirus al petróleo le afecta la guerra de precios que Arabia Saudà comenzó contra Rusia la semana pasada. En lo que va de mes su depreciación es superior al 50% y en el acumulado de 2020 supera con creces dicho porcentaje. El West Texas comenzó el año en 61 dólares el barril y el Brent, en 66 dólares.
Ante este panorama, cada vez son más los que ven posible un escenario surrealista: que el precio del petróleo caiga en el corto plazo a cero o incluso se sitúe por debajo.
"Esta es una idea extrema, pero en todo caso, con la demanda cayendo fuertemente y el acuerdo entre la OPEP y Rusia para la limitar la producción hecho añicos el exceso de crudo podrÃa convertirse en un problema de enorme importancia", advierte el analista del bróker eToro Adam Vettese.
19/03/2020 - 9:02 Actualizado: 17:38 - 19/03/20
Nueva jornada de vaivenes en las principales bolsas de Europa. Comenzaban la sesión de este jueves con marcados ascensos. ¿El motivo? El golpe en la mesa dado por el Banco Central Europeo (BCE): un monstruoso paquete de compras por 750.000 millones de euros para mitigar el impacto económico de la pandemia del coronavirus. Pero la alta presión vendedora no da tregua en los parqués y las ventas se han impuesto durante muchos momentos. Finalmente, el viraje al verde en Wall Street ha aupado a los parqués del Viejo Continente en el último tramo del dÃa. En España el Ibex 35 cierra con una subida del 1,93%, hasta los 6.395,8 puntos. Asimismo, las primas de riesgo de los paÃses periféricos de la Eurozona (entre ellos, España) han celebrado la decisión del eurobanco.
Hace justo una semana que la presidenta del eurobanco, Christine Lagarde, provocó una enorme decepción en los mercados. La banquera central, entre otras cosas, aseguró que el BCE no estaba para cerrar brechas en los rendimientos de los bonos soberanos. Pero menos de siete dÃas después ha demostrado que no abandona a la renta fija a su suerte.
El Consejo del Gobierno del Banco Central Europeo se reunió de urgencia la pasada noche y decidió tomar "medidas extraordinarias para tiempos extraordinarios": un programa de compras de deuda tanto pública como privada por 750.000 millones de euros hasta finales de año.
"Asume el liderazgo en la zona euro para contener el daño económico de la epidemia", asegura Philippe Waechter, jefe de Investigación Económica de Ostrum AM. Este nuevo estÃmulo monetario del BCE se suma a los 120.000 millones que anunció la semana pasada y a los 20.000 millones mensuales que el organismo ya venÃa comprando desde antes de la crisis del coronavirus.
El nuevo programa de urgencia es limitado en cantidad y tiempo. "Pero podrÃa ampliarse en caso necesario", como destaca el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario.
El BCE echa una mano a los bonos...
El BCE ha sacado toda la artillerÃa pesada al ver que los intereses que pagaban los paÃses de la periferia del euro (Grecia, Italia, España y Portugal) por su deuda no paraban de crecer y crecer, precisamente en un momento en el que están activando grandes estÃmulos fiscales para hacer frente a la pandemia del COVID-19.
Por tanto, a diferencia de lo que dio a entender Lagarde hace una semana, el banco central ha actuado para estabilizar los mercados de deuda de la Eurozona. "Los Estados puedan implementar sus programas de estÃmulo [frente al coronavirus] sin tener que preocuparse de los tipos de interés, que caerán de nuevo", explica Waechter.
Y asà ha sido. Las primas de riesgo periféricas han caÃdo con fuerza: en España desciende a los 107 puntos básicos desde los 148 en los que acabó este miércoles; en Italia cae a 197 puntos (desde los 260 previos); y en Portugal, a 124 desde los 163 puntos de la sesión pasada.
La prima de riesgo mide el diferencial de la deuda gubernamental de un paÃs respecto a la alemana, tomada como referencia por ser la más solvente. Y hoy se 'relajan' porque mientras el bono alemán a diez años (bund) eleva su interés al -0,18% en el mercado secundario, sus homólogos periféricos recortan sus rentabilidades con fuerza.
El 'papel' español a década vista baja al 0,89% en el mercado secundario un dÃa después de rozar el 2%. Además, el Tesoro Público ha captado 5.014 millones de euros en una subasta de deuda.
Cabe recordar que el BCE ya echó ayer una mano a las deudas periféricas al ordenar la compra masiva de bonos de Italia a través del banco central del paÃs.
...y el BoE ayuda a la libra
Además, el eurobanco no ha sido el único en pasar hoy a la acción. En las antÃpodas, el Banco de la Reserva de Australia ha decidido recortar los tipos de interés (al 0,25%) y lanzar un programa de compras de bonos.
Horas más tarde, el Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés) ha vuelto a bajar de urgencia el 'precio del dinero', al 0,1%. Una decisión que ha tenido una clara reacción en el mercado de divisas: la libra ha rebotado con fuerza frente al dólar, hasta situarse de nuevo sobre los 1,16 'billetes verdes'.
La divisa británica tocó el miércoles los 1,45 dólares, mÃnimos que no veÃa desde 1985, por lo que se está interpretando como una mala gestión de la pandemia del COVID-19 por parte del Gobierno de Reino Unido.
Mientras tanto, el euro cae un dÃa más en su cruce con el 'billete verde', bajo los 1,07 dólares. Estos son niveles que no tocaba desde abril de 2017, es decir, hace casi dos años.
Las bolsas rebotan con debilidad
Las bolsas de Europa han encontrado muchas dificultades para aguantar las ganancias con las que comenzaban la sesión, animadas por la 'sorpresa' del BCE. A media sesión han mostrado una evidente debilidad, pero finalmente las compras se han impuesto.
La presión vendedora es muy fuerte ante la incertidumbre por el coronavirus. "La profundidad del shock económico a corto plazo todavÃa depende de cómo se maneje la epidemia", apunta Gilles Moëc, economista jefe de AXA IM. Y es que, según indica analista de eToro Javier Molina, este tipo de estÃmulos no son suficientes "si no vienen acompañados por mayores medidas fiscales y de apoyo al tejido empresarial".
Gonzalo Sánchez (Gesconsult): Ha llegado una situación en la que la polÃtica monetaria decididamente no es suficiente
"Ha llegado una situación en la que la polÃtica monetaria decididamente no es suficiente"
Además, las ganancias registradas no son suficientes para recuperar todo lo perdido en la sesión pasada. Antes de la apertura en el Viejo Continente, las plazas asiáticas registraron pérdidas del 1% (la de Shanghai, referente en China, suma siete jornadas en negativo).
Altos márgenes de caÃda
"Un eventual rebote va a ser vulnerable", avisó al cierre de ayer Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, ya que "es muy difÃcil que se haya visto un suelo" en las caÃdas.
Según sus cálculos, el EuroStoxx 50, el selectivo de referencia en el Viejo Continente, aún puede bajar hasta los 1.800 puntos en el corto plazo, que son los mÃnimos que marcó en 2003 y 2009. Con las alzas de hoy se sitúa en los 2.450 enteros, por lo que su margen de caÃda es del 26%.
Simplemente brutal el desplome del sector turismo y ocio
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En el caso del Ibex 35 español, las futuras pérdidas pueden alcanzar el 37%, hasta las 4.000 unidades. Esta jornada se ha movido entre un máximo intradÃa casi en los 6.500 y un mÃnimo en los 6.224 puntos. Ha acabado en los 6.396 enteros al ascender un 1,93%.
Tan solo la bolsa italiana ha marcado la diferencia al aguantar en terreno positivo con más claridad durante todo el dÃa. Su supervisor prohibió desde ayer las ventas en corto por tres meses. Un veto a los inversores bajistas que en el parqué español dura, en principio, hasta el 17 de abril.
IAG ya pierde más de un 70% en marzo
En el plano corporativo, el grupo de aerolÃneas IAG ha encabezado las caÃdas: sus acciones han perdido un 9,6% y en el acumulado mensual ya se dejan más de un 70%, siendo el peor valor del Ibex 35 en marzo.
Cie Automotive (-9,5%) y Colonial (-6,9%) le han seguido de cerca en la parte baja de la tabla. Merlin Properties también ha caÃdo más de un 3% después de cuantificar el impacto del coronavirus en su negocio.
Asimismo, la gestora aeroportuaria Aena ha terminado en rojo (-2,6%) pese a comenzar el dÃa registrando la mayor subida de su historia.
Finalmente ha sido Indra (+15,1%) el valor más alcista de la jornada, seguida de Bankinter (+12,5%). Los accionistas del banco han aprobado la salida a bolsa de LÃnea Directa.
El petróleo rebota... pero sigue bajo los 30 dólares
Por último, en el mercado de materias primas el petróleo ha vuelto a ser el protagonista. Ve como sus precios rebotan este jueves, pero no lo suficiente para recuperar la barrera psicológica de los 30 dólares el barril.
El crudo Brent, tomado como referencia en Europa, crece un 11% al cierre del mercado bursátil europeo, por encima de 27 dólares. El West Texas, por su parte, referente en EEUU, sube un 21% y rebasa los 25 dólares el barril.
Junto con el impacto del coronavirus al petróleo le afecta la guerra de precios que Arabia Saudà comenzó contra Rusia la semana pasada. En lo que va de mes su depreciación es superior al 50% y en el acumulado de 2020 supera con creces dicho porcentaje. El West Texas comenzó el año en 61 dólares el barril y el Brent, en 66 dólares.
Ante este panorama, cada vez son más los que ven posible un escenario surrealista: que el precio del petróleo caiga en el corto plazo a cero o incluso se sitúe por debajo.
"Esta es una idea extrema, pero en todo caso, con la demanda cayendo fuertemente y el acuerdo entre la OPEP y Rusia para la limitar la producción hecho añicos el exceso de crudo podrÃa convertirse en un problema de enorme importancia", advierte el analista del bróker eToro Adam Vettese.
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Raquel EnrÃquez
20/03/2020 - 9:03 Actualizado: 17:38 - 20/03/20
Las principales bolsas de Europa han terminado la semana con sabor agridulce, tras haber comenzado la sesión con alzas de calado, el cierre terminado con los parqués registrando rebotes de menor consistencia. En España, el Ibex 35 ha avanzado en la jornada un 0,74% hasta los 6.643 puntos. En el cómputo semanal, la corrección ha alcanzado el 2,8% en la bolsa española. Las compras durante la jornada también han estado respaldadas a lo largo de la mañana por las subidas en los precios del petróleo que se han borrado hacia el final de la jornada. Por su parte, las primas de riesgo periféricas de la Eurozona se mantienen estables.
La renta variable europea ha puesto hoy punto y final a una semana en la que la volatilidad ha estado muy presente. Y este viernes no ha sido diferente: hoy ha tenido lugar la primera cuádruple hora bruja del año, es decir, el vencimiento de futuros y opciones sobre Ãndices y acciones.
Como explican desde Link Securities, este hecho se produce el tercer viernes de cada mes final de trimestre y suele condicionar el comportamiento de los mercados, normalmente acentuando la volatilidad.
Previamente las plazas asiáticas habÃan cerrado en positivo. La bolsa de Shanghai (+1,6%) ha frenado asà su mala racha tras sumar ayer siete jornadas de pérdidas. La de Tokio no ha abierto por ser festivo en Japón (Equinoccio de Primavera).
De esta forma, las compras que registró ayer Wall Street se han extendido a Europa de igual forma. Aunque hoy encuentran muchas dificultades para pintarse con claridad al otro lado del Atlántico.
Se mantiene las caÃdas semanales...
Los números no ocultan otra semana complicada en las bolsas europeas (y mundiales), que se siguen viendo afectadas por la elevada incertidumbre ante la pandemia del coronavirus (o más bien, de su incalculable impacto económico a nivel global).
Con las compras de este viernes, el EuroStoxx 50 regresa al entorno de los 2.500 puntos. Cerró la semana pasada (la peor de su historia) en los 2.586 enteros, por lo que modera los descensos del acumulado de esta semana.
Peor parados salen los selectivos de las bolsas Frankfurt (Dax 30) y Londres (Ftse 100), que se han dejado alrededor de un 3% respecto al pasado viernes.
El Ibex 35 español ha sufrido igualmente pérdidas superiores al 2%. Con las compras de hoy se sitúa por encima de los 6.400 puntos (aunque ha tocado un máximo intradÃa en los 6.766). Hace una semana acabó en las 6.629 unidades.
...con un rebote vulnerable
Además, el rebote de hoy ha sido débil. Tal y como viene alertando en los últimos dÃas Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, "es muy difÃcil" que las caÃdas en Europa hayan visto "un suelo más allá de algo temporal".
"Un eventual rebote va a ser vulnerable", avisa este experto. Según sus cálculos, el EuroStoxx 50 aún puede caer hasta 1.800 puntos en el corto plazo. AsÃ, con las subidas de hoy, su margen de pérdidas es del 30%.
En el caso del Ibex 35, las futuras ventas pueden llevarle hasta los 4.000 enteros. O lo que es lo mismo: puede descender hasta un 40% desde sus niveles actuales.
"La posibilidad de ver un rebote y que haya una tregua temporal bajista es algo que exige desde hace dÃas la extrema sobreventa que presentan los Ãndices europeos"
Entonces, ¿por qué el rebote en las bolsas europeas está siendo potente si se supone que es frágil? Se debe a "la extrema sobreventa que hay" en los mercado, explica Cabrero.
"La posibilidad de ver un rebote y que haya una tregua temporal bajista es algo que exige desde hace dÃas la extrema sobreventa que presentan los Ãndices europeos, no vista en gráfico semanal desde la última parte de la fase bajista del año 2002-2003 y 2008", indica el analista técnico.
IAG, el peor valor de la semana
En el plano corporativo destaca la gestora aeroportuaria Aena entre las mayores compras de esta jornada. Sus acciones se han revalorizado más de un 19%, por lo que logra el hito que ayer al final no consiguió: la segunda mayor subida diaria desde su salida a bolsa en 2015. Cotiza pegado a los 120 euros, precios que no veÃa desde junio de 2016.
El grupo de aerolÃneas IAG le supera en la parte alta de la tabla con un marcado rebote del 11%. Sin embargo, la dueña de Iberia es el peor valor de la semana al dejarse casi un 40% desde el pasado viernes.
ACS y Colonial también se sitúan entre las mejores compañÃas de hoy. En cambio, Bankia (-12,59%) y Mapfre (-4%) son los que peor se posicionan.
Con qué valores del Ibex 35 el inversor paciente no ha perdido dinero con la crisis del coronavirus
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Telefónica, uno de los 'pesos pesados' del Ibex 35, tampoco se comporta mucho mejor hoy, pero sà es de los mejores valores de esta semana (+14% desde el viernes pasado). Es una de las compañÃas que se ha visto más beneficiada en el parqué desde el anuncio que el Gobierno dio el miércoles de que blindará a las empresas estratégicas del paÃs.
Inditex, por su parte, apenas se ha revalorizado un 4% en la semana en la que ha publicado su balance de 2019 y, debido al impacto del COVID-19 en su negocio, ha dejado en el aire el pago del dividendo. Con las subidas de hoy se acerca a los 22 euros por acción, el precio objetivo que le ha otorgado Credit Suisse.
Los bonos, estables tras la actuación del BCE
Mientras tanto, en el mercado de renta fija, las primas de riesgo de los paÃses de la periferia del euro se han mostrado estables tras las marcadas caÃdas de ayer. Estas miden el diferencial de las deudas gubernamentales con respecto la alemana, tomada como referencia por ser la más solvente.
En España la prima de riesgo se mantiene hoy ligeramente por encima de 100 puntos básicos. En Italia, en los 190. Y en Portugal, sobre los 120.
En concreto, la rentabilidad del bono español a diez años baja este viernes al 0,72% al tiempo que su referente alemán, el bund, encuentra la suya en el -0,33%. Está previsto que las agencias de calificación Moody's y Standard & Poor's revisen hoy sus notas a la deuda de España.
Los bonos de los paÃses periféricos ya relajaron ayer con fuerza los intereses que se pagan en el mercado secundario después de que el Banco Central Europeo (BCE) anunciara un monstruoso plan de compra de deuda por 750.000 millones de euros.
Lagarde pone sobre la mesa que las reglas ortodoxas van a cambiar
Christine Lagarde pone sobre la mesa que las reglas ortodoxas del BCE van a cambiar
El organismo presidido por Christine Lagarde salió a la acción para estabilizar los mercados de deuda de la zona euro. Ello después de que las rentabilidades que pagaban los paÃses periféricos se dispararan (en España el miércoles rebasó el 1,3%), precisamente en un momento en el que los Gobiernos están activando enormes estÃmulos fiscales para hacer frente a la crisis del coronavirus.
AsÃ, tras la actuación del BCE, los Estados pueden "implementar sus programas de estÃmulo [frente al coronavirus] sin tener que preocuparse de los tipos de interés", como explicó Philippe Waechter, jefe de Investigación Económica de Ostrum AM, en un comentario.
Pero el eurobanco no ha sido el único banco central en actuar con contundencia en los últimos dÃas, ni mucho menos. Cabe recordar que la semana comenzó con una rebaja histórica de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EEUU (Fed), al 0%-25%. El Banco de Inglaterra (BoE) también recortó ayer el 'precio del dinero', al igual que han hecho los organismos de Australia y hoy Noruega, entre otros.
De hecho, la divisa británica sigue viéndose beneficiada por la bajada de tipos en Reino Unido. Ayer rebotó tras la noticia y hoy sigue creciendo más de un 2% en su cruce con el dólar por encima de los 1,17 'billetes verdes'.
Por su parte, el euro apenas crece frente a la moneda estadounidense. Ayer descendió a mÃnimos que no veÃa desde abril de 2017 y este viernes se muestra plano en los 1,07 dólares.
El petróleo se gira a la baja
Por último, en el mercado de materias primas, el petróleo vuelve a centrar la atención al borrar el rebote que venÃa registrando desde primera hora. Gracias a él, el crudo Brent, de referencia en Europa, volvÃa a costar más de 30 dólares el barril. Pero ha sido algo efÃmero: ha pasado a retroceder de nuevo bajo los 28 dólares. El West Texas por su parte, referente en EEUU, cae por debajo de los 25 dólares.
El 'oro negro' ha llegado a tocar en los últimos dÃas precios mÃnimos de 2003, haciendo que algunos expertos contemplen la surrealista posibilidad de que en el corto plazo pueda seguir descendiendo hasta los cero dólares.
De hecho, en el acumulado de la semana se deja en torno a un 20%. Y en lo que va de 2020 las pérdidas son próximas al 60%: el Brent comenzó el año en los 66 dólares el barril y el West Texas, en los 61 dólares.
El oro tampoco sale reforzado en la semana ya que pierde un punto porcentual desde el pasado viernes. El metal precioso, considerado uno de los activos refugio por experiencia, crece en torno los 1.500 dólares la onza.
20/03/2020 - 9:03 Actualizado: 17:38 - 20/03/20
Las principales bolsas de Europa han terminado la semana con sabor agridulce, tras haber comenzado la sesión con alzas de calado, el cierre terminado con los parqués registrando rebotes de menor consistencia. En España, el Ibex 35 ha avanzado en la jornada un 0,74% hasta los 6.643 puntos. En el cómputo semanal, la corrección ha alcanzado el 2,8% en la bolsa española. Las compras durante la jornada también han estado respaldadas a lo largo de la mañana por las subidas en los precios del petróleo que se han borrado hacia el final de la jornada. Por su parte, las primas de riesgo periféricas de la Eurozona se mantienen estables.
La renta variable europea ha puesto hoy punto y final a una semana en la que la volatilidad ha estado muy presente. Y este viernes no ha sido diferente: hoy ha tenido lugar la primera cuádruple hora bruja del año, es decir, el vencimiento de futuros y opciones sobre Ãndices y acciones.
Como explican desde Link Securities, este hecho se produce el tercer viernes de cada mes final de trimestre y suele condicionar el comportamiento de los mercados, normalmente acentuando la volatilidad.
Previamente las plazas asiáticas habÃan cerrado en positivo. La bolsa de Shanghai (+1,6%) ha frenado asà su mala racha tras sumar ayer siete jornadas de pérdidas. La de Tokio no ha abierto por ser festivo en Japón (Equinoccio de Primavera).
De esta forma, las compras que registró ayer Wall Street se han extendido a Europa de igual forma. Aunque hoy encuentran muchas dificultades para pintarse con claridad al otro lado del Atlántico.
Se mantiene las caÃdas semanales...
Los números no ocultan otra semana complicada en las bolsas europeas (y mundiales), que se siguen viendo afectadas por la elevada incertidumbre ante la pandemia del coronavirus (o más bien, de su incalculable impacto económico a nivel global).
Con las compras de este viernes, el EuroStoxx 50 regresa al entorno de los 2.500 puntos. Cerró la semana pasada (la peor de su historia) en los 2.586 enteros, por lo que modera los descensos del acumulado de esta semana.
Peor parados salen los selectivos de las bolsas Frankfurt (Dax 30) y Londres (Ftse 100), que se han dejado alrededor de un 3% respecto al pasado viernes.
El Ibex 35 español ha sufrido igualmente pérdidas superiores al 2%. Con las compras de hoy se sitúa por encima de los 6.400 puntos (aunque ha tocado un máximo intradÃa en los 6.766). Hace una semana acabó en las 6.629 unidades.
...con un rebote vulnerable
Además, el rebote de hoy ha sido débil. Tal y como viene alertando en los últimos dÃas Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, "es muy difÃcil" que las caÃdas en Europa hayan visto "un suelo más allá de algo temporal".
"Un eventual rebote va a ser vulnerable", avisa este experto. Según sus cálculos, el EuroStoxx 50 aún puede caer hasta 1.800 puntos en el corto plazo. AsÃ, con las subidas de hoy, su margen de pérdidas es del 30%.
En el caso del Ibex 35, las futuras ventas pueden llevarle hasta los 4.000 enteros. O lo que es lo mismo: puede descender hasta un 40% desde sus niveles actuales.
"La posibilidad de ver un rebote y que haya una tregua temporal bajista es algo que exige desde hace dÃas la extrema sobreventa que presentan los Ãndices europeos"
Entonces, ¿por qué el rebote en las bolsas europeas está siendo potente si se supone que es frágil? Se debe a "la extrema sobreventa que hay" en los mercado, explica Cabrero.
"La posibilidad de ver un rebote y que haya una tregua temporal bajista es algo que exige desde hace dÃas la extrema sobreventa que presentan los Ãndices europeos, no vista en gráfico semanal desde la última parte de la fase bajista del año 2002-2003 y 2008", indica el analista técnico.
IAG, el peor valor de la semana
En el plano corporativo destaca la gestora aeroportuaria Aena entre las mayores compras de esta jornada. Sus acciones se han revalorizado más de un 19%, por lo que logra el hito que ayer al final no consiguió: la segunda mayor subida diaria desde su salida a bolsa en 2015. Cotiza pegado a los 120 euros, precios que no veÃa desde junio de 2016.
El grupo de aerolÃneas IAG le supera en la parte alta de la tabla con un marcado rebote del 11%. Sin embargo, la dueña de Iberia es el peor valor de la semana al dejarse casi un 40% desde el pasado viernes.
ACS y Colonial también se sitúan entre las mejores compañÃas de hoy. En cambio, Bankia (-12,59%) y Mapfre (-4%) son los que peor se posicionan.
Con qué valores del Ibex 35 el inversor paciente no ha perdido dinero con la crisis del coronavirus
Con qué valores del Ibex 35 el inversor paciente no ha perdido dinero con la crisis del coronavirus
Telefónica, uno de los 'pesos pesados' del Ibex 35, tampoco se comporta mucho mejor hoy, pero sà es de los mejores valores de esta semana (+14% desde el viernes pasado). Es una de las compañÃas que se ha visto más beneficiada en el parqué desde el anuncio que el Gobierno dio el miércoles de que blindará a las empresas estratégicas del paÃs.
Inditex, por su parte, apenas se ha revalorizado un 4% en la semana en la que ha publicado su balance de 2019 y, debido al impacto del COVID-19 en su negocio, ha dejado en el aire el pago del dividendo. Con las subidas de hoy se acerca a los 22 euros por acción, el precio objetivo que le ha otorgado Credit Suisse.
Los bonos, estables tras la actuación del BCE
Mientras tanto, en el mercado de renta fija, las primas de riesgo de los paÃses de la periferia del euro se han mostrado estables tras las marcadas caÃdas de ayer. Estas miden el diferencial de las deudas gubernamentales con respecto la alemana, tomada como referencia por ser la más solvente.
En España la prima de riesgo se mantiene hoy ligeramente por encima de 100 puntos básicos. En Italia, en los 190. Y en Portugal, sobre los 120.
En concreto, la rentabilidad del bono español a diez años baja este viernes al 0,72% al tiempo que su referente alemán, el bund, encuentra la suya en el -0,33%. Está previsto que las agencias de calificación Moody's y Standard & Poor's revisen hoy sus notas a la deuda de España.
Los bonos de los paÃses periféricos ya relajaron ayer con fuerza los intereses que se pagan en el mercado secundario después de que el Banco Central Europeo (BCE) anunciara un monstruoso plan de compra de deuda por 750.000 millones de euros.
Lagarde pone sobre la mesa que las reglas ortodoxas van a cambiar
Christine Lagarde pone sobre la mesa que las reglas ortodoxas del BCE van a cambiar
El organismo presidido por Christine Lagarde salió a la acción para estabilizar los mercados de deuda de la zona euro. Ello después de que las rentabilidades que pagaban los paÃses periféricos se dispararan (en España el miércoles rebasó el 1,3%), precisamente en un momento en el que los Gobiernos están activando enormes estÃmulos fiscales para hacer frente a la crisis del coronavirus.
AsÃ, tras la actuación del BCE, los Estados pueden "implementar sus programas de estÃmulo [frente al coronavirus] sin tener que preocuparse de los tipos de interés", como explicó Philippe Waechter, jefe de Investigación Económica de Ostrum AM, en un comentario.
Pero el eurobanco no ha sido el único banco central en actuar con contundencia en los últimos dÃas, ni mucho menos. Cabe recordar que la semana comenzó con una rebaja histórica de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EEUU (Fed), al 0%-25%. El Banco de Inglaterra (BoE) también recortó ayer el 'precio del dinero', al igual que han hecho los organismos de Australia y hoy Noruega, entre otros.
De hecho, la divisa británica sigue viéndose beneficiada por la bajada de tipos en Reino Unido. Ayer rebotó tras la noticia y hoy sigue creciendo más de un 2% en su cruce con el dólar por encima de los 1,17 'billetes verdes'.
Por su parte, el euro apenas crece frente a la moneda estadounidense. Ayer descendió a mÃnimos que no veÃa desde abril de 2017 y este viernes se muestra plano en los 1,07 dólares.
El petróleo se gira a la baja
Por último, en el mercado de materias primas, el petróleo vuelve a centrar la atención al borrar el rebote que venÃa registrando desde primera hora. Gracias a él, el crudo Brent, de referencia en Europa, volvÃa a costar más de 30 dólares el barril. Pero ha sido algo efÃmero: ha pasado a retroceder de nuevo bajo los 28 dólares. El West Texas por su parte, referente en EEUU, cae por debajo de los 25 dólares.
El 'oro negro' ha llegado a tocar en los últimos dÃas precios mÃnimos de 2003, haciendo que algunos expertos contemplen la surrealista posibilidad de que en el corto plazo pueda seguir descendiendo hasta los cero dólares.
De hecho, en el acumulado de la semana se deja en torno a un 20%. Y en lo que va de 2020 las pérdidas son próximas al 60%: el Brent comenzó el año en los 66 dólares el barril y el West Texas, en los 61 dólares.
El oro tampoco sale reforzado en la semana ya que pierde un punto porcentual desde el pasado viernes. El metal precioso, considerado uno de los activos refugio por experiencia, crece en torno los 1.500 dólares la onza.