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Ana Míguez
11/09/2019 - 9:00 Actualizado: 17:38 - 11/09/19
Tono mixto en las bolsas europeas. Los inversores han tratado de dar continuidad al optimismo sin mucho éxito en una jornada en la que el Ibex 35 ha perdido un 0,21% hasta los 9.059 puntos, lo que deja al índice un poco más lejos de los 9.100 puntos que debe batir para alejar los fantasmas bajistas. En la sesión, los inversores han negociado 1.359 millones de euros.

El selectivo español ha tratado -un vez más- de acercarse a sus resistencias de corto plazo. Se trata de niveles que se encuentran en los 9.060-9.100 puntos y cuya "superación alejaría los riesgos de ver un retesteo de los mínimos de Navidad", afirma Joan Cabrero, analista de Ecotrader, y, por ende, "de ver una corrección mayor. Pero la caía de Inditex, que se ha dejado un 3,88%, ha impedido al selectivo español acercarse más a esos niveles.

Y es que, el índice de la bolsa española ha tenido que lidiar con la volatilidad -ya habitual- de Inditex tras rendir cuentas. La textil gallega ha registrado un récord de beneficio y ventas en el primer semestre al ganar un 10% más, pero no logra contentar al mercado y las acciones de la compañía son las que peor comportamiento muestran en el selectivo español con caídas que llegan a alcanzar los tres puntos porcentuales.

La banca vuelve al foco
El selectivo español también ha bailado al son de la banca. El sector vivió ayer una jornada de volatilidad. A primera hora reinaron las caídas después de conocerse el informe no vinculante del abogado general del Tribunal de la Unión Europea (UE) sobre la utilización por la banca española del índice IRPH para establecer el tipo de algunas hipotecas.

La primera lectura fue considerada muy negativa por los inversores, que se decantaron por castigar duramente al sector, especialmente a CaixaBank y Bankia, dos de los que mayor exposición tienen a este tipo de hipotecas. Sin embargo, posteriormente, las patronales -CECA y AEB- explicaron que el informe detallaba que no existía abuso y, por tanto, que los contratos no podían ser considerados nulos, a pesar de que el abogado general sí dejaba la puerta abierta a que fueran los jueces españoles los que analizaran y revisaran caso por caso la existencia de una posible falta de transparencia.

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En este sentido, señalar que en el informe se indicaba que debería ser la justicia española la que compruebe si las entidades comunicaron al demandante antes de firmar el contrato la información suficiente para que éste pudiera tomar una decisión prudente y con pleno conocimiento de causa.

Esta segunda lectura del informe, recuerdan los expertos de Link Análisis, provocó un rally de los valores bancarios, los cuales impulsaron al Ibex 35 con fuerza, cerrando éste como uno de índices que mejor comportamiento tuvo en la sesión en el Viejo Continente.

Hoy la banca ha cerrado con pérdidas salvo Sabadell que ha rebotado un 0,33%. Por su parte, Bankia se ha dejado un 1,45%, Banco Santander un 0,27% y BBVA un 0,42%.

Por el lado opuesto están Acciona, Arcelormittal y Enagas que han subido más de un 2%. Pero el rey de las subidas ha sido hoy Siemens Gamesa, que ha rebotado un 4,11% hasta los 13,44 euros por acción.

¿Qué espera el mercado del BCE?
Pero el protagonismo de los bancos no termina aquí. El sector sigue en el foco en plena víspera de la reunión del BCE. Las entidades esperan que Mario Draghi adopte alguna medida para reducir el impacto que en sus resultados están teniendo los tipos de interés negativos, medida que podría consistir en el establecimiento de un sistema de tramos, algo de lo que se viene hablando hace tiempo.

Los halcones aceleran las opciones de que el BCE decepcione con el QE2


Los analistas de Link Análisis explican que, a diferencia ocasiones anteriores, en las que imperaba la unanimidad dentro del BCE, en ésta Draghi parece que se va a encontrar alguna resistencia a la hora de implementar el anunciado paquete de estímulos. Es más, algunos descartan que la institución vaya a anunciar el reinicio de su programa de compra de bonos en los mercados secundarios, algo que viene penalizando en los últimos días el comportamiento de los bonos de la región. Sí parece más factible que el BCE opte por rebajar nuevamente sus tipos de interés de depósito, aunque no se descartan otras medidas.

La guerra comercial echa el freno
Las bolsas europeas también encuentran alivio tras la decisión de China de eximir a algunos bienes estadounidenses de aranceles adicionales, la última señal de que se está enfriando una guerra comercial prolongada entre ambas partes. El Ministerio de Finanzas de China dijo que 16 tipos de bienes estadounidenses estarían exentos de aranceles adicionales de represalia a partir del 17 de septiembre.

En la agenda del día, en España, la producción industrial se disparó en julio un 2,9% con respecto al mismo mes de 2018 impulsada por la energía y los bienes de consumo después de que en junio el índice cayera un 1,9% en términos interanuales.

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Ana Míguez
16/09/2019 - 9:00 Actualizado: 17:37 - 16/09/19
Pérdidas generalizadas en pleno inicio de semana. Los principales índices europeos han cerrado con caídas en una jornada en la que el Ibex 35 se ha alejado de los 9.100 puntos. Todas las miradas están puestas en lo que pasa en los mercados de materias primas con el precio del petróleo subiendo con fuerza tras los ataques en Arabia Saudí. Los mercados temen que los incrementos en el crudo impacten de forma negativa en el crecimiento económico mundial. Así las cosas, el Ibex 35 ha corregido un 0,94% hasta los 9.052 puntos, alejándose de la zona de resistencias que se encuentra en los 9.100 enteros. Por su parte, los inversores han movido 1.060 millones de euros en la jornada.

A primeras horas, los precios del crudo han llegado a registrar su mayor subida en tres décadas. El ataque de este fin de semana a varias plantas de Aramco han frenado la extracción de 5,7 millones de barriles de crudo por día, es decir, alrededor del 50% de la producción de la petrolera estatal.

Sin embargo, el mayor problema no son los mencionados 5,7 millones de barriles -se espera que esta tarde se puedan recuperar cerca de tres millones de barriles al día de producción- ya que las reservas de Arabia y de EEUU pueden compensar esta menor producción temporal, el verdadero temor, indican los expertos de Link Análisis, es que el conflicto en la región vaya a más, lo que puede llegar a producir un impacto mayor en la producción de crudo y, por tanto, elevar el precio de esta materia prima con el consiguiente impacto negativo en una economía mundial que se está ralentizando.


El 'golpe' al petróleo de Arabia Saudí solo es un aviso de lo que podría estar por venir

Ni que decir cómo afecta este escenario a los valores ligados al petróleo. En la bolsa española Repsol, Técnicas Reunidas, Enagás y Naturgy se cuelan entre las firmas que logran escapar de las ventas. Y es que, el gas natural está registrando avances también superiores al 1,5% por segunda sesión consecutiva en el mercado ante el incremento de la tensión geoestratégica entre EEUU e Irán. La otra cara de la moneda -la peor- la protagonizan las aerolíneas. Las acciones de IAG llegan a dejarse más de un 2,5%.

¿Adiós a las subidas?
Las caídas en las bolsas llevan a los índices a alejarse una vez más de sus zonas de resistencia como son los 3.575 puntos del EuroStoxx 50 y los 9.100 enteros del Ibex 35. Estas ventas no cancelan la posibilidad de ver mayores alzas, pero los expertos de Ecotrader sí consideran que van a estar muy limitadas a la zona de resistencia.

A su juicio, los 3.575/3.600 puntos de EuroStoxx 50, es donde muy probable concluyan las subidas de las últimas semanas y asistamos a una corrección en las bolsas del Viejo Continente. ¿Es el momento de comprar? Desde el punto de vista técnico, los citados analistas fijan la zona de los 3.200-3.240 puntos, que al mismo tiempo es el soporte que no debería perderse para seguir confiando en un contexto alcista de cara a los próximos meses.

Los datos macro del día no invitan tampoco al optimismo. En China, la producción industrial subió un 4,4% interanual en agosto, cuatro décimas menos que la cifra registrada el mes anterior. La cifra, muy por debajo de las previsiones de los analistas -preveían un crecimiento de entre el 5,2% y el 5,5% para ese mes-, supone el crecimiento más lento desde febrero de 2002.

En el plano empresarial, Dia ha presentado sus resultados. La compañía registró unas pérdidas netas de 418,67 millones de euros en el primer semestre del año, frente a los 'números rojos' de 29,48 millones de euros que se anotó un año antes. La compañía ha achacado este resultado al "fuerte" impacto negativo en los resultados relacionado con el "importante" descenso de las ventas.

Las caídas han venido lideradas por el sector financiero, con Mapfre y Bankinter dejándose más de un 2% y el resto de la banca con descensos cercanos o superiores al 1,5%. IAG, muy dependiente del precio del crudo, se ha dejado un 2,14%.

Por el lado contrario aparecen Ence Energía, qu ha subido un 1,40% hasta los 3,76 euros y Repsol, que ha rebotado un 1,07% hasta los 14,14 euros por acción.

Reunión de la Fed, vencimiento de futuros...
La agenda semanal pasa por la cita con la Reserva Federal de EEUU (Fed). Mañana dará comienzo la reunión de dos días en la que se espera que opte por volver a reducir su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto, hasta el 1,75%-2%. A pesar de que la economía estadounidense está mostrándose resistente y de que todo parece indicar que EEUU y China están intentando acercar posturas en el conflicto comercial, el temor al daño que está causando este factor a la economía mundial se pueda extender a la estadounidense decantará la balanza a favor de una nueva bajada de tipos, indican desde Link Análisis.

No obstante, los mimos analistas creen que no se puede descartar otras dos hipótesis. En primer lugar que la Fed se decante por una reducción de sus tasas de interés de referencia mayor, de medio punto porcentual o segundo, que opte por dejar sus tasas sin cambio.

De cara a las próximas sesiones, señalar que el viernes es día de cuádruple vencimiento de los contratos de derivados sobre índices y acciones al ser final de trimestre, algo que genera un incremento de la volatilidad de los mercados de renta variable.

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Ana Míguez
17/09/2019 - 9:00 Actualizado: 17:38 - 17/09/19
Jornada teñida de rojo para las bolsas europeas en una sesión en la que el Ibex 35 se ha dejado un 0,53% hasta los 9.004 puntos con los inversores moviendo 1.592 millones de euros en el día. Así, el selectivo español se ha mostrado incapaz de subir y los inversores deben tener ya presente ciertos niveles clave de cara a evitar sustos. Por ejemplo, la pérdida de los 9.000 puntos al cierre de las próximas sesiones sería una señal de debilidad que podría abrir la puerta a algún que otro zarpazo bajista.

Los expertos de Ecotrader consideran que si el selectivo de la bolsa española profundiza por debajo de este soporte pondría en serios aprietos la continuidad del rebote de las últimas semanas. "Perdiendo el soporte de los 9.000 puntos se vería cedida la directriz que viene guiando este rebote, algo que pondría sobre la mesa el comienzo de una corrección", determinan los citados analistas.

¿Es el momento de pensar en bolsa? Desde Ecotrader recomiendan esperar a ver si llega esa corriente bajista o no. "Sin que no se forme una corrección no somos partidarios de movernos en demasía operativamente hablando, máxime cuando el resto de índices europeos y estadounidenses tienen por delante importantes resistencias", apuntan.

Un nuevo lastre para el consumo
¿Buscas valores atractivos en la bolsa? Consulta las respuestas del experto

Y es que, el mercado está dudoso y más teniendo en cuenta los últimos acontecimientos. Los principales índices mundiales vivieron ayer una jornada plagada de nervios ante la estrepitosa subida del petróleo. El ataque con drones a varias plantas de Aramco en Arabia Saudí desataron las dudas e impulsaron el valor de los barriles, tanto de Brent como de West Texas, a la zona de máximos.

El principal miedo de los inversores era que la situación en el Golfo Pérsico se agravase más y provocase nuevas alzas del crudo, algo que sería muy negativo para las economías importadoras de esta materia prima como China, India o la propia Europa, entre otras, en un momento en el que el crecimiento económico mundial continúa ralentizándose.

La jornada de hoy, sin embargo, ha venido protagonizada por fuertes caídas en el petróleo después de que se haya desvelado que Arabia Saudí podría reanudar gran parte de la producción perdido en cuestión de días. También ha contribuido al descenso del crudo el descarte, según indican los expertos de Link Análisis, de una respuesta militar inmediata por parte de EEUU y Arabia Saudí, al no haberse determinado con toda seguridad la autoría del ataque, aunque todo parece apuntar a Irán, el principal enemigo de las monarquías árabes de la región. ¿Quiénes son los hutíes y qué hay detrás de los ataques en Arabia Saudí?

Dentro del selectivo español ha destacado la fuerte corrección de la banca que está limpiando todas las ganancias logradas tras la reunión del BCE de la semana pasada. Las caídas han superado el 2% en todos los casos. Además, hoy Repsol ha caído un 0,85% ante el descenso del petróleo.

Entre las subidas han destacado Merlin y Red Eléctrica, que se han revalorizado más de un 2%. También han registrado subidas Viscofán, Siemens Gamesa, Iberdrola, Colonial, Endesa y Grifols entre otras.

Al margen de las materias primas, los mercados del Viejo Continente vuelven a mirar a Reino Unido donde el Tribunal Supremo comienza las audiencias para determinar si el cierre del Parlamento instado por Boris Johnson es o no legal. Desde Link Análisis recuerdan que el Brexit es un factor de elevado riesgo, que de momento no creen que esté descontado en su totalidad por los mercados financieros europeos.

Por último, recordar que comienza en EEUU la reunión de dos días que mantendrá el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), reunión en la que el mercado espera que baje nuevamente los tipos de interés en un cuarto de punto. A media sesión se conocerán las cifras de producción industrial.

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Ana Míguez
18/09/2019 - 9:01 Actualizado: 17:38 - 18/09/19
Leves subidas, pero generalizadas, en las bolsas europeas en una jornada clave para los mercados: la esperada reunión de la Reserva Federal de EEUU (Fed). El Ibex 35, por su parte, ha avanzado un 0,31% hasta los 9.031 puntos, volviendo a mirar de cerca la zona de resistencias en los 9.100. El selectivo se ha movido entre los 8.963 y los 9.049 puntos en una jornada en la que los inversores han negociado 1.321 millones de euros.

La bolsa española se ha resistido a corregir y eso podría ser una señal de cara a ver un nuevo impulso al alza antes de llegar al techo del rebote de las últimas semanas. En este sentido, los expertos de Ecotrader no descartan que el selectivo se encamine hacia los 9.2000 puntos. Asimismo el EuroStoxx 50 también podría alcanzar finalmente la zona de altos del año en los 3.575 puntos, que es junto con los 3.600 puntos la resistencia fundamental que debe superar para confiar en ascensos sostenibles en próximos meses.

Los valores que han liderado las subidas han sido Enagás (+3,74%), Naturgy (+2,11%), Indra e IAG con alzas cercanas al 1,5%. Por el lado de las bajadas han destacado Banco Sabadell (-1,16%) y Cie Automotive (-1,82%).

Con todo, durante la jornada no se esperaban grandes cambios en las bolsas a la espera de la decisión de tipos de la Fed, que se conocerá con los mercados del Viejo Continente ya cerrados. Y es que, si bien no hay excesivo temor a que el banco central estadounidense no cumpla con las expectativas del mercado de que baje las tasas nuevamente en 25 puntos básicos (ahora están en el rango entre el 2-2,25%), sí lo hay de que se muestre menos dispuesta a hacerlo en el futuro.

Los expertos de Link Análisis recuerdan que en el Comité de Mercado Abierto de la Fed (FOMC) hay bastante desavenencias, con algunos miembros como el presidente de la Reserva Federal de Boston, Rosengren, y las presidentas de la de Kansas, George, y de la de Cleveland, Mester, mostrándose en contra de adoptar una política monetaria más acomodaticia ya que consideran que los datos macro siguen mostrando un crecimiento económico sólido, en línea o por encima de su potencial, que la inflación está repuntando ligeramente y que se aprecia cierta recuperación en los índices de confianza de los consumidores, los cuales continúan a niveles históricamente altos, apoyados en la fortaleza del mercado laboral.

La Fed, el único catalizador capaz de reanimar el ajado rebote de las bolsas europeas


Existe, por tanto, dicen estos analistas, la posibilidad de que la Fed defraude y no dé por segura una tercera bajada de tipos en 2019, movimiento que los inversores ya han descontado. Además, también es factible que el presidente de la Fed, Jerome Powell, en su comparecencia ante la prensa tras la reunión se muestre más prudente de lo esperado en relación a la posible actuación del banco central en 2020 en materia de tipos de interés.

"En ese sentido, señalar que habrá que analizar en detalle el diagrama de puntos en el que los miembros del FOMC plasman sus expectativas de tipos de interés para ver si éstas coinciden o no con lo que esperan los mercados", apuntan desde Link Análisis.

En el plano empresarial, los inversores estudian la operación anunciada por Telefónica (+0,78%) tras comprar a Prosegur (+9,91%) el 50% de su negocio de alarmas en España por 300 millones de euros. La operación podría pagarse "en todo o en parte, en acciones propias en autocartera", pasando Prosegur -que se dispara cerca de un 10% en bolsa- a ser accionista de Telefónica (teniendo en cuenta los precios actuales, la firma de seguridad pasaría a tener un 0,8% de la operadora).

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Ana Míguez
19/09/2019 - 9:00 Actualizado: 17:38 - 19/09/19
Subidas generalizadas en las bolsas europeas en una jornada de resaca de política monetaria. Entre las ganancias destacan los bancos, que han llevado al Ibex 35 a superar los 9.100 puntos tras subir un 1,15% y cerrar en los 9.136 enteros. En esta jornada teñida de verde los inversores han negociado 933 millones de euros. La Reserva Federal de EEUU (Fed) optó ayer por bajar los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta un rango del 1,75-2%, y dejó la puerta abierta -sin detallar mucho- a otra rebaja más este año.

El sector bancario ha sido el principal beneficiado de la jornada. Es cierto que la rebaja de tipos en EEUU afecta negativamente a la rentabilidad de la banca, pero el mercado se queda con el tono menos dovish del esperado y una rebaja de las expectativas de un recorte adicional. De esta manera, Bankia ha llegado a subir hasta un 8% en el Ibex 35, mientras que Sabadell y CaixaBank lo han hecho entre un 4 y 5%. IAG también destaca entre las ganancias y recupera niveles mayo tras convertirse en la aerolínea preferida de Morgan Stanley. La aerolínea ha sumado un 4,03% hasta los 5,26 euros por acción.

Los bancos centrales vuelven a escena. Hoy han tenido lugar las reuniones en Reino Unido, Suiza y Noruega. Este último ha incrementado los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 1,5%, mientras que Suiza los ha mantenido en el -0,75%. El Banco de Inglaterra, por su parte, ha seguido sin mover ficha y ha mantenido por unanimidad (9 votos a favor y 0 en contra) los tipos de interés en el 0,75%. El Banco de Japón también ha mantenido intacta su política monetaria.

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Desde el punto de vista técnico, los expertos de Ecotrader indican que la subida que desarrollan las bolsas europeas podría ser el último tramo dentro del rebote de las últimas semanas, tras el cual lo normal sería asistir a una corrección. "Esta subida podría llevar al EuroStoxx 50 a alcanzar finalmente la zona de altos del año en los 3.575 puntos, que es la resistencia que debe superar para que podamos confiar en ascensos sostenibles en próximos meses", indican los citados analistas.

En cuanto al Ibex 35, lo más destacable de la sesión de es ver como se aleja del soporte de los 9.000 puntos, que durante las últimas sesiones ha logrado mantener a raya la presión vendedora. Desde ahí, indican desde Ecotrader, el selectivo español podría dirigirse a marcar un nuevo máximo relativo dentro del rebote de las últimas semanas, pero mucho nos tememos que podría estar limitado a la zona de los 9.200 puntos.

Los inversores no deben olvidar que mañana es el día de cuádruple vencimiento de los contratos de derivados sobre acciones e índices, al ser fin de trimestre. Los índices están a punto de tocar la zona donde podría finalizar el rebote, según destacan los expertos de EcoTrader.

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Ana Míguez
20/09/2019 - 9:00 Actualizado: 17:38 - 20/09/19
Los alcistas han intentado superar resistencias fundamentales sin éxito en una jornada de leves subidas para Europa. Tras un inicio dubitativo, el Ibex 35 ha subido un 0,47% hasta los 9.179 puntos, quedándose por debajo de la resistencia que suponen los 9.200 enteros. Todo ello ha sucedido en una jornada de cuádruple hora bruja. Y es que hoy, como cada tercer viernes del último mes de cada trimestre, tiene lugar el vencimiento de numerosos productos derivados sobre acciones y sobre índices. Un acontecimiento que suele provocar volatilidad y un aumento de los volúmenes de contratación en los mercados. Así ha sido, los inversores han negociado 2.700 millones de euros en la sesión. Aún así, la semana ha tenido un balance positivo para el selectivo español que ha subido un 0,40% en el cómputo de los cinco días y ya son cuatro semanas consecutivas con tono positivo.

Con todo, no es el momento de echar las campanas al vuelo y, mucho menos, el de acercarse a la bolsa confiando en nuevas subidas. Es cierto que el Ibex 35 mira a los 9.200 puntos, pero esa zona junto a la de los 9.300 enteros es por donde, avisan los analistas de Ecotrader, discurre su directriz bajista y donde es muy probable que existan serias dificultades para que siga avanzando.

A la par, el EuroStoxx 50 intenta no perder de vista la zona de los altos del año -3.575 puntos- que son junto a los 3.600 puntos la resistencia clave que debe superar para ver unos ascensos sostenibles en próximos meses. Los citados expertos avisan que con la actual sobrecompra es difícil que este entorno sea superado sin que exista antes una corrección o amplia consolidación.

"Comprar en plena resistencia es un despropósito y hay que ser pacientes esperando a que el mercado nos de más pistas sobre cuál es la zona idónea para comprar"

"Lo que tenemos claro es que hay que buscar una entrada pero hacerlo en plena resistencia es un despropósito y hay que ser pacientes esperando a que el mercado nos de más pistas sobre cuál es la zona idónea para comprar", indican desde Ecotrader. "Dependiendo de si estas resistencias sean o no superadas tendremos información que nos indicará si hay que comprar ante una corrección menos o más amplia" zanjan.

Los blue chips han sido los encargados de tirar del selectivo español en la última jornada de la semana. BBVA ha subido un 2,41%, Banco Santander un 0,98%, Telefónica un 2,34% e Inditex un 0,48%. Sin embargo, otros dos grandes han fallado: Iberdrola ha cedido un 0,64% y Repsol se ha dejado un 0,34%.

Al margen del aspecto técnico de los índices y de valores individuales, parte de las miradas se dirigen a Alemania después de que se filtrase que el Gobierno de Angela Merkel va a incrementar sustancialmente la inversión en energías renovables. Los inversores no perderán de vista a firmas como Siemens Gamesa, Nordex, filial alemana de Acciona o la danesa Vestas.

En el mercado de divisas, la libra repunta con fuerza al calor de las declaraciones de Jean-Claude Juncker. El presidente de la Comisión Europea no descarta un acuerdo sobre el Brexit antes del 31 de octubre. La moneda británica toca máximos de dos meses en su cruce con el dólar.

Fuera de las fronteras europeas, el Banco Popular de China (PBOC) ha vuelto a rebajar su tipo de interés de crédito a un año hasta el 4,20% desde el 4,25%, en una nueva muestra de que los bancos centrales siguen comprometidos con el objetivo de apoyar el crecimiento económico. La decisión del PBOC ha tenido poco impacto en las bolsas asiáticas, al haber cumplido con las expectativas de los analistas y, por tanto, estar la medida ya descontada, dicen desde Link Análisis.

Atresmedia y Mediaset, en positivo
En el plano empresarial, las televisiones centran parte del protagonismo. Las acciones de Atresmedia han subido un 3,76% en el mercado continúo tras anunciar una alianza con Telefónica para competir juntas en la 'guerra del streaming'. Ambas producirán series y películas en español.

Mediaset, por su parte, ha liderado las alzas del Ibex 35 con un 3,01% tras asegurar la viabilidad de la fusión con su matriz. En particular, la compañía ha alcanzado con el fondo Peninsula Holdings para que compre las acciones de todos aquellos inversores que no suscriban la operación hasta un total de 355 millones de títulos.

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Raquel Enríquez
23/09/2019 - 9:03 Actualizado: 17:35 - 23/09/19
Empieza el otoño y las bolsas de Europa se visten de rojo. Los principales parqués del Viejo Continente comenzaban este lunes dubitativos, con signo mixto. Pero según ha avanzado la jornada se han decantado de forma más clara por las ventas. ¿El motivo? La evidente desaceleración de la economía europea, en general, y el 'frenazo' de la industria alemana, en concreto, mostrado por los índices PMI publicados hoy. Ante este panorama, el Ibex 35 pierde el nivel psicológico de los 9.100 puntos al caer un 0,93%. En concreto, desciende hasta los 9.093 puntos y evidencia así que el rebote de las últimos semanas se encuentra en su último tramo. En el plano empresarial, la noticia del día es la quiebra de la agencia de viajes británica Thomas Cook. El volumen de negocio asciende a 973 millones en la jornada de hoy.

Hoy se han publicado en Francia, Alemania, la Eurozona y Estados Unidos las lecturas preliminares de septiembre de los índices adelantados de actividad de los sectores manufacturero y servicios, es decir, los conocidos como PMI.

Entre otras cosas, estos indicadores han mostrado a primera hora que la industria alemana, uno de los principales motores de la economía de todo el Viejo Continente, sigue en contracción y se encuentra en su menor nivel de producción desde junio de 2009, es decir, desde hace más de una década. Por arrastre, el sector a nivel de toda la zona del euro se encuentra igualmente en contracción.

Unas referencias que han provocado que las bolsas de Europa se hayan tornado definitivamente de rojo. Asimismo, el euro se ha girado a la baja en su cruce con el dólar y pierde el nivel de los 1,10 'billetes verdes'.

Sin embargo, estos datos no han sido igual de malos al otro lado del 'charco': la industria de EEUU vivió un ligero repunte en septiembre, distanciándose así de los niveles de contracción. Un escenario mejor del esperado por los analistas, por lo que Wall Street, pese a cotizar también con pérdidas, lo hace de forma mucho más moderada.

Los PMI son tan solo un anticipo de todos los datos macro importantes que se conocerán en los próximos días. Entre otras cosas, la agenda de esta semana traerá mañana la publicación de la segunda revisión del producto interior bruto (PIB) de EEUU del segundo trimestre del año y del boletín económico del Banco Central Europeo (BCE), el jueves.

La guerra comercial sigue ahí
Esta jornada en las plazas europeas ha venido precedida por las pérdidas en los parqués chinos (la bolsa de Shanghai cedió en torno a un 1%). En Japón, el mercado ha estado cerrado por festivo. Por tanto, las ventas se suceden en todos los continentes desde el viernes por la noche, cuando la bolsa de Nueva York se giró a la baja tras las últimas noticias relativas a la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Estaba previsto que la delegación del gigante asiático para asuntos agrícolas visitara próximamente una granja en Bozeman (Montana) y Omah (Nebraska) como parte de su estancia en EEUU. Sin embargo, la primera de ellas se canceló el pasado viernes.

La noticia provocó un cierto nerviosismo en los mercados en el primer momento, ya que dejó en el aire si finalmente se darán los encuentros cara a cara entre ambas potencias a principios de octubre. Pero este fin de semana se ha conocido que la cita programada en Montana fue suspendida por petición expresa de la Administración estadounidense, según recogen los analistas de Link Securities.

Thomas Cook quiebra
Mientras tanto, la noticia empresarial de este lunes es, sin duda, la quiebra del grupo turístico británico Thomas Cook. Un hecho que, entre otras cosas, supone que Reino Unido tenga que llevar a cabo la mayor repatriación de británicos desde la II Guerra Mundial. En torno a 600.000 clientes de la firma en el país se ven afectados.

Tal y como indica Thomas Cook en su página corporativa, todas sus compañías han dejado de cotizar. Pero si hay 'perdedores', también hay 'ganadores', al menos en el parqué: distintas aerolíneas europeas se están viendo beneficiadas. Es el caso de EasyJet, que se dispara en torno a un 4,6% en la bolsa de Londres. Igualmente Ryanair subía con fuerza a primera hora para cerrar con un alza del 0,85%, y también lo hacía Norwegian antes de girarse drásticamente a la baja. En la bolsa de Frankfurt, Lufthansa (0,92%) logra ser de los pocos valores de la sesión en positivo.

Valores en el Ibex 35
Por su parte, el grupo IAG vive caídas cercanas al 2% tanto en el selectivo Ftse 100 británico como en el Ibex 35 español. En este último parece que la cadena Meliá Hotels también se ve afectada: sus acciones bajan más de un 1%. No obstante, los analistas de Renta 4 aseguran que "la exposición de Meliá a Thomas Cook es limitada".

De hecho, la hotelera no es ni mucho menos el peor valor de la sesión, El 'farolillo rojo' de este lunes es ArcelorMittal, con caídas de alrededor del 6%.
Aena ya no es una oportunidad de compra para Barclays: riesgo de un posible recorte de tarifas

Asimismo, el sector bancario, con un gran peso en el índice bursátil español, protagoniza la parte baja de la tabla (BBVA retrocede más de un 4% y Santander, más de un 2%). Hoy Bankinter descuenta dividendo [puede consultar aquí el calendario de los próximos dividendos en la bolsa española].

Al mismo tiempo, Cellnex, Grifols lideran las subidas de hoy con ganancias de superiores al 2%. Y en el Mercado Continuo cabe destacar las fuertes subidas de Audax Renovables tras publicar sus resultados del segundo trimestre.

¿Fin del rebote?
Con todos estos movimientos, el Ibex 35 pierde los 9.100 puntos. Los analistas técnicos de Ecotrader ya avisaban previamente de que el rebote de las últimas semanas se encontraba en su "último tramo".

Estos expertos prevén que el índice sufrirá una corrección en el corto plazo que le puede llevar hasta los 8.286 puntos, actual soporte. Se trata de los mínimos (intradía) de la semana de la pasada Navidad. Hasta entonces, no aconsejan moverse "en demasía", operativamente hablando. "El resto de índices europeos y estadounidenses tienen por delante importantes resistencias que por el momento no son capaces de superar", justifican.

Antes de llegar a los mínimos del año pasado, el selectivo español tiene un soporte intermedio en los 9.000 puntos que ha logrado mantener en las pasadas jornadas. Además, es clave que los mantenga si se quiere evitar una mayor profundización" hacia los mínimos de 2016 en los 7.580 puntos", según los analistas de Ecotrader.

Renta fija y materias primas
En cuanto al mercado de renta fija, la prima de riesgo de España baja a 74 puntos básicos. Esta mide el diferencial de la deuda soberana del país con respecto la tomada como referencia, la de Alemania.

Así, mientras el bono germano a diez años (bund) reduce su interés hoy al -0,57%, su homólogo español hace lo mismo, hasta el 0,16%. El pasado viernes, la agencia de calificación S&P respaldó la deuda española y mejoró su nota (o rating) hasta 'A'.

Por último, en el mercado de materias primas toca hablar del petróleo. El crudo reduce sus precios (en el caso del Brent, de referencia en Europa, en torno los 64 dólares el barril). Un viraje a la baja debido a las informaciones que apuntan a que Arabia Saudí ya ha restablecido gran parte de las reservas que perdió en los ataques de hace menos de una semana.

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Raquel Enríquez
24/09/2019 - 9:03 Actualizado: 17:36 - 24/09/19
La guerra comercial entre Estados Unidos y China ha vuelto a marcar el ritmo de los mercados un día más. La mayor certeza de que las dos mayores potencias del mundo retomarán pronto las negociaciones 'cara a cara' ha respaldado a las bolsas de Europa durante gran parte de la sesión. Pero su efecto se ha ido disipado en los últimos momentos con Trump atizando a Pekín en la Asamblea General de la ONU. El Ibex 35 es el que mejor ha aguantando la 'flojera' recuperando el nivel psicológico de los 9.100 puntos al subir un 0,27%. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 915 millones.

Las plazas occidentales comenzaron ayer la semana con clara debilidad y hoy han continuado por la misma senda. A excepción del Ibex 35, las principales plazas europeas ha registrado ligeras pérdidas, mientras los expertos insisten en que necesitan un nuevo impulso para batir sus resistencias y alejar el riesgo de caídas. En el caso del selectivo bursátil de referencia, el EuroStoxx 50, se encuentran en los 3.575-3.600 puntos.

De esta manera, las suaves (y excepcionales) alzas de esta jornada en la bolsa española sirven, más que nada, para distanciarse de los soportes. El Ibex 35 ha recuperado el nivel de los 9.100 puntos que perdió ayer. Unas pérdidas que mostraron que el rebote de las últimas semanas se encuentra en sus 'tiempo de descuento'.

El rebote tocará a su fin si pierde los 8.960 puntos
¿Hacia dónde se dirigen las bolsas? El experto de Ecotrader resuelve las dudas de los lectores

¿Pero cómo se puede saber si realmenta ha terminado? Según los analistas de Ecotrader, la clave estará en si el índice pierde los 8.960 puntos al cierre de una sesión (son los mínimos que marcó la semana pasada).

Estos expertos apuestan por que se dará una corrección "en próximas fechas", llevando al Ibex 35 hasta los 8.286 puntos, los mínimos (intradía) de la semana de la pasada Navidad. Dicho nivel también actúa como soporte, y no uno cualquiera: en caso de perderlo, el selectivo podría profundizar sus previsibles descensos hasta los 7.580 puntos, mínimos de 2016, según explican desde Ecotrader.

Por el momento, estos analistas no recomiendan moverse "en demasía", operativamente hablando. "El resto de índices europeos y estadounidenses tienen por delante importantes resistencias que por el momento no son capaces de superar", justifican.

En el plano corporativo, Cellnex lidera las alzas de la jornada con una subida cercana al 2%. Por su parte, Grifols, Acciona, Amadeus, Enagás e IAG se anotan alzas superiores al 1%.

En cambio, Repsol, Acerinox y ArcelorMittal se sitúan en la parte baja de la tabla con caídas de más del 1%. En este último caso, las pérdidas se suman a las fuertes ventas que vivió ayer. Y Mediaset España les acompaña después de que Vivendi haya recurrido en los tribunales la fusión con su matriz italiana.

En el Mercado Continuo, las acciones de Abengoa se disparan más de un 6% después de que la compañía anunciara ayer ganancias mil millonarias frente a las fuertes pérdidas de hace un año.

Reuniones 'cara a cara'
La mayor certeza en que China y EEUU se reunirán de nuevo en octubre para retomar las negociaciones por un acuerdo comercial ha el principal impulsor de la renta variable gran parte de este martes, aunque se ha acabado viendo eclipsada por otros asuntos.

De hecho, un primer momento las subidas en gran parte de Europa se han extiendido al otro lado del Atlántico, incluso a pesar del decepcionante dato de confianza del consumidor.

Estaba previsto que las delegaciones de ambos países se reunieran a principios del mes que viene en Washington. En los últimos días surgieron los rumores sobre que los encuentros tendrían lugar la próxima semana, pero el secretario del Tesoro de EEUU, Steven Mnuchin, ha confirmado que serán dentro de dos semanas.

No obstante, el peligro a que las negociaciones acaben por los aires sigue patente. Hoy mismo, el presidente norteamericano, Donald Trump, ha mandado un mensaje directo al gigante asiático. El mandatario ha asegurado en un discurso en Nueva York que "durante décadas, el sistema de comercio internacional ha sido fácilmente explotado por naciones que actúan de mala fe".

La confianza, estable
Junto al optimismo comercial inicial, la mayoría los parqués europeos se han intentado apoyar en que la confianza empresarial y la situación actual en Alemania han repuntado ligeramente este mes de septiembre. Algo que contrasta con los 'malos augurios' de los datos macro conocidos ayer en el Viejo Continente.


El BCE se quedará sin deuda alemana para comprar en menos de un año

"La situación en Alemania es tan débil, con el PMI manufacturero en mínimos de 10 años, que ha llevado al PMI compuesto por debajo de 50 puntos", subrayan los analistas de Renta 4 en su informe diario. Ayer mismo, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, alertó de que no ve signos de repunte de la economía de la Eurozona en un futuro próximo.

Con todo, el euro cotiza hoy levemente alcista en su cruce con el dólar, moviéndose en torno a los 1,10 'billetes verdes'. Nivel que perdió este lunes tras conocerse los índices PMI.

Revés a Boris Johnson
Y del euro a la libra. La divisa británica vive un rebote frente a la moneda americana (se acerca a los 1,25 dólares) tras conocerse que el Tribunal Supremo británico ha declarado como inconstitucional (y, por tanto, ilegal) la suspensión del Parlamento, promulgada por el primer ministro, Boris Johnson. Sigue así la línea marcada previamente por un tribunal escocés.

Tras la noticia, el selectivo Ftse 100 de la bolsa de Londres se ha girado a la baja (frente a las subidas generalizadas en Europa).

Como anticipaban desde Renta 4 antes de conocerse la decisión del Supremo, esta complica la situación para Jonhson "por haber aconsejado mal a la reina (Isabel II)", ya que la monarca fue quien le tuvo que dar el permiso para suspender temporalmente el parlamento.

El 'dieselgate' golpea a la bolsa alemana
Y junto a la de Londres, la otra bolsa que ha arrastrado al rojo a las demás en Europa ha sido la alemana. El índice Dax 30 germano se ha decantado por las últimas horas de la sesión por el lastre del sector automovilístico.

Las acciones de Volkswagen y Daimler sufren fuertes descensos, cercanos al 2%. En el primer caso, se ha conocido que la Fiscalía de Braunschweig ha presentado cargos contra el actual y el ex consejero delagado de la compañía por "manipulación del mercado de valores". Daimler, por su parte, ha recibido una multa de 870 millones de euros de la Fiscalía de Stuttgart por la manipulación del software de vehículos diésel.

Renta fija
Por último, en el mercado de renta fija, cabe destacar que la prima de riesgo de España baja a 71 puntos básicos. Esta mide el diferencial de la deuda soberana nacional con la de referencia, la alemana.

Así, mientras el interés del bono alemán a diez años (bund) se reduce al -0,59% al tiempo que la de su homólogo español cede levemente al 0,12%.

Así, la renta fija no parece notar de forma destaca la rebaja de previsiones económicas que este martes ha anunciado el Banco de España: el organismo cree que la economía crecerá un 2% este año, cuatro décimas menos de lo que calculaba previamente. Un pesimismo que se suma al mostrado ayer por la agencia de calificación S&P en un informe (pese a que revisó al alza la nota de la deuda española el viernes).

[kuky24]

Raquel Enríquez
25/09/2019 - 9:05 Actualizado: 17:35 - 25/09/19
Las bolsas de Europa han vivido una nueva jornada de ventas, y ya van tres seguidas. El Viejo Continente abría este miércoles con fuertes caídas, extendiendo las sufridas ayer en Wall Street ante la inestabilidad política (inesperada) en Estados Unidos: la oposición ha iniciado los trámites para hacer un juicio político (impeachment) al presidente, Donald Trump. Los descensos han llegado a superar el 1%, aunque al cierre la sangría se ha taponado gracias a la reacción de Wall Street. El Ibex 35 concluye la sesión con un descenso del % hasta los 9.085,3 puntos. Durante toda la jornada los mínimos del días se han mantenido por encima de los 9.000 puntos. Los expertos señalan el rebote está ya en 'tiempo de descuento'. El petróleo ha sido otro de los protagonistas del día al llegar a caer hasta un 3% al recuperar Arabia Saudí su capacidad de producción tras los ataques sufridos la semana pasada.

El rojo no solo ha teñido las plazas europeas, también ha aparecido en los principales mercados asiáticos, que se han visto lastrados por la revisión a la baja de las estimaciones de crecimiento que ha hecho el Banco Asiático de Desarrollo debido al impacto que están teniendo las tensiones comerciales entre EEUU y China, tal y como explican los analistas de Link Securities. A los asuntos por resolver que ya formaban parte del día a día de los mercados desde hace meses, como el Brexit o la mencionada guerra comercial, desde ayer se suma la inestabilidad política en el país norteamericano.

Allí los demócratas han iniciado el proceso para un impeachment a Trump, es decir, un proceso político para intentar forzar su destitución. El mandatario lo tacha de "caza de brujas". ¿La causa de todo? La presión que el presidente ejerció sobre Ucrania para perjudicar a un rival político, Joe Biden, de cara a las elecciones presidenciales del año que viene.

Para poder sacar adelante este golpe político a Donald Trump se necesita el apoyo de dos tercios de los miembros del Senado de EEUU, que actualmente cuenta con mayoría de republicanos (partido del jefe del Ejecutivo). Por tanto, como señalan los analistas de Renta 4, "la probabilidad de que el impeachment prospere es baja". Pero ahí está.

Además, no ayuda la poca calma que el presidente estadounidense transmitió ayer en la Cumbre General de la ONU respecto las negociaciones con China. De forma indirecta, Trump lanzó un mensaje al país asiático al criticar "las naciones de mala fe".

Unas declaraciones que pueden reducir las expectativas de que las dos mayores potencias del mundo acaben cerrando un pacto comercial permanente que negocian desde hace meses. De hecho, está previsto que delegaciones de EEUU y China se reúnan en Washington en dos semanas. Aunque el gigante asiático ha instado este miércoles a que la Administración Trump "elimine todas las restricciones irracionales" para facilitar el acuerdo.

También hoy se ha conocido que China se plantea aumentar las compras de carne de cerdo estadounidense. Un hecho que evita desde la apertura de Wall Street que se vivan caídas tan fuertes como se esperaban a lo largo de la mañana. Ello a pesar de que las intenciones chinas no tienen que ver con sus disputas arancelarias con EEUU, sino con la falta de reservas de carne porcina en el país, tal y como informa Bloomberg. El optimismo reinante en Wall Street ha permitido para en parte la hemorragia en las bolsas europeas. Y más cuando el propio Trump ha asegurado que el "acuerdo con China puede estar más cerca de lo esperado". Los mínimos del día en Europa han quedado atrás. Al cierre los descensos se limitaban a medio punto porcentual en las principales plazas europeas.

Agotamiento comprador, pero hay posibilidades alcistas
Pero la reacción de Wall Street y la limitación de pérdidas de las bolsas europeas no despejan las dudas que tienen los expertos sobre la supervivencia del actual rebote, se se inició a finales de agosto. "Las bolsas europeas amenazan pero todavía es precipitado descartar que existan mayores vaivenes e incluso más alzas antes de que los bajistas consigan rematar la faena y se imponga una corrección", indican desde Ecotrader.

Para Joan Cabrero, director de Estrategia de Ecotrader, considera clave que mañana las bolsas europeas cierren los huecos bajistas que se han abierto hoy. Este nivel supone que el Dax alemán tiene que superar los 12.310 puntos y los 5.628 en el caso del CAC 40 galo.

"Los bajistas no han tomado el control definitivamente y hay posibilidad de ver un contraataque alcista", apunta el analistas, pero lo vincula a que el Eurostoxx 50 supere la resistencias clave de medio plazo que encuentra en los 3.575-3.600 puntos.


En España, la situación técnica no es muy distinta. El Ibex 35 ha dejado atrás el nivel psicológico de los 9.100 puntos. Ayer lo recuperó tras aguantar el tipo frente a los descensos generalizados en el resto de bolsas vecinas. Pero hoy no corre la misma suerte.

El índice mira de reojo el soporte que tiene en los 8.960 puntos, que son los mínimos que marcó la semana pasada. Pero en la jornada, el Ibex 35 ha respetado en todo momento los 9.000 puntos. "Este es otro argumento más que invita a ser prudentes en cuanto a dar por muerto definitivamente ese rebote o la posibilidad de ver más vaivenes", señalan desde Ecotrader.

Valores en el Ibex 35
En el plano corporativo, Viscofan encabeza las pérdidas en el selectivo al en torno a un 2,5% tras sufrir un recorte de recomendación y precio objetivo por parte de Mirabaud. De cerca le siguen Naturgy, Acciona, Mediaset e Indra.

Por su parte, ArcelorMittal (+2,5%) rebota con fuerza y recupera parte del terreno perdido en las pasadas cuatro sesiones en rojo. Mientras tanto, Cie Automotive ha cerrado prácticamente plano tras anunciar antes de la apertura que ha comprado la compañía italiana Somaschini, especializada en engranajes, por 79,6 millones de euros.

La banca cierra otras 600 oficinas antes del gran ajuste de Santander y CaixaBank

Asimismo, algunas de las entidades bancarias se giran al alza en el último tramo de la jornada tras llegar a registrar pérdidas en torno al 2%. Entre ellas destaca Sabadell, que se revaloriza más de un 1,6% y encabeza las alzas junto con ArcelorMittal y Colonial.

Aunque el banco protagonista hoy ha sido el Santander. En la noche de ayer anunció un impacto negativo de 1.500 millones de euros en las cuentas de su filial británica que achacó a la incertidumbre en Reino Unido por el Brexit. Eso sí, mantuvo el dividendo. Tras llegar un 2,5%, al cierre suma un avance del 0,39%.

Fuertes caídas en el petróleo
Fuera de la bolsa española también toca hablar del petróleo. Los precios del crudo sufren recortes de hasta el 3% después de conocerse que Arabia Saudí está recuperando más rápido de lo esperado las reservas que perdió en el ataque refinerías a principios de mes.

En concreto, el petróleo West Texas, de referencia en EEUU, pierde los 56 dólares el barril al tiempo que el Brent, de referencia en Europa, baja a 61,5 dólares el barril.

Renta fija
Por último, en el mercado de renta fija, el interés del bono alemán a diez años (bund) se ha girado al alza. Le falta un pequeño 'trecho' para alcanzar sus recientes mínimos bajo el -0,7%, ya que el papel a diez años germano se sitúa hoy en el -0,58%.

También repunta la rentabilidad de su homólogo español, sobre el 0,12% (sus mínimos de récord se sitúan en el 0,053%). En consecuencia, la prima de riesgo de España, que mide el diferencial de ambas deudas soberanas, sube a 72 puntos básicos.

Cabe recordar que el Banco de España recortó ayer sus previsiones de crecimiento para la economía: apostó por que el producto interior bruto (PIB) subirá un 2% al cierre del año.

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Raquel Enríquez
26/09/2019 - 9:03 Actualizado: 17:35 - 26/09/19
El Viejo Continente corta la mala racha de los últimos días. Las bolsas de Europa cotizan la sesión de este jueves con ascensos moderados; han empezado el día con tono bajista por el 'susto' de que EEUU podría imponer aranceles a la Unión Europea (UE) por 8.000 millones de dólares debido a la disputa de las ayudas a Airbus. Pese a las dificultades iniciales por el lastre de IAG, el Ibex 35 ha conseguido sumarse a las alzas de las bolsas europeas al anotarse una subida del 0,49% en 9.129,7 puntos. El selectivo se ha movido entre un mínimo de 9.061 puntos y un máximo de 9.143 puntos. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 949 millones de euros.

Poco antes de la apertura de mercado, el conglomerado de aerolíneas IAG, dueño de Iberia y Vueling, entre otras, ha emitido un profit warning (advertencia sobre beneficios): espera ganar 215 millones de euros menos a cierre de este año respecto 2018.

La noticia ha provocado que la compañía sea el 'farolillo rojo' este jueves en el Ibex 35 al dejarse en torno a un 4,2%. También cae con fuerza en el índice Ftse 100 británico. E igualmente ha arrastrado al rojo a otras compañías del sector europeas: EasyJet ha llegado a ceder más de un 1% en la bolsa de Londres y Lufthansa, cerca de un 2,5% en el selectivo Dax 30 alemán.

Junto a IAG, ArcelorMittal (-3,5%), y Meliá (-2,3%) se sitúan en la parte baja de la tabla. Mientras tanto, Enagás y Endesa lideran las alzas al subir más de un 2% en el parqué.

Al mismo tiempo, Merlin Properties registra ascensos por encima del 2% ante los rumores en el mercado de que BBVA (+0,5%) le venderá la 'Operación Chamartín', es decir, la mayor operación inmobiliaria del país.

Sobre soportes
El principal selectivo bursátil español ha recuperado el nivel psicológico de los 9.100 puntos que ayer dejó atrás.

De esta manera, se distancia del soporte más cercano que encuentra en los 8.960 puntos, según los analistas técnicos de Ecotrader. Estos expertos señalan que los niveles análogos en otros parqués europeos sí llegaron a perderse a lo largo de la sesión de ayer, aunque se recuperaron al cierre de la sesión.

Aguanta el envite bajista manteniendo con comodidad los 8.960 puntos
¿Hacia dónde van los mercados? El experto de Ecotrader resuelve las dudas de los lectores

Dichos vaivenes no permiten decir que el rebote de las bolsas de Europa en las últimas semanas se haya acabado. De hecho, desde Ecotrader no descartan que "en próximas fechas" se puedan ver nuevas alzas hasta los 9.200-9.300 puntos.

¿Y después? Estos analistas apuestan por "una corrección en toda regla", a la que esperan antes de volver a comprar bolsa española. Dichas futuras bajadas podrán llevar al Ibex 35 hasta el soporte de los 8.286 puntos, los mínimos intradía que marcó en la semana de la pasada Navidad.

EEUU se desacelera
Las subidas europeas contrastan con las caídas al otro lado del Atlántico con el rojo como color protagonista.

La debilidad vuelve a hacer acto de presencia tras conocerse la tercera y última lectura del producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos relativo al segundo trimestre del año. Como la anterior revisión, ha mostrado que la mayor economía del mundo creció un 2% entre abril y junio, tal y como esperaban los analistas.

Hoy también se ha conocido el índice de clima de consumo Gfk en Alemania, que superó levemente lo previsto. Además, se ha publicado el boletín económico del Banco Central Europeo (BCE) en el mismo día en el que el presidente del organismo, Mario Draghi, interviene en una conferencia en Frankfurt. Allí también están distintos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la Reserva Federal de EEUU (Fed), además de Mark Carney, gobernador del Banco de Inglaterra (BoE).

Aranceles a la UE
Además de la agenda económica, Estados Unidos protagoniza el plano internacional. Ayer firmó un acuerdo comercial con Japón, aunque limitado: entre otras cosas, deja por ahora al sector automovilístico fuera del pacto.

Asimismo, según ha informado Bloomberg a primera hora de esta mañana, la Organización Mundial de Comercio (OMC) autorizará al gobierno estadounidense a imponer aranceles a las importaciones procedentes de la UE por 8.000 millones de dólares. Estas barreras tienen como causa la compensación por las ayudas económicas del bloque comunitario a la aeronáutica Airbus. Hasta ahora, EEUU había preparado varias listas de posibles productos que podrían sufrir gravámenes (una vez la OMC le diera permiso) por hasta 25.000 millones de dólares, es decir, muy por encima del tope que se le permitirá, según la agencia de noticias.

¿Trump intenta despistar?
Y de las relaciones comerciales con la UE a las tensiones con China que, según el presidente de EEUU, Donald Trump, podrían acabar "más pronto" de lo que se piensa. Unas declaraciones que han servido para animar a las plazas asiáticas esta madrugada pero que podrían ser simplemente una "maniobra de distracción", como apuntan los analistas de Renta 4 en su informe diario.


La Casa Blanca publica la llamada al presidente ucraniano que confirma las acusaciones del 'impeachment'

Cabe recordar que en EEUU se acaba de iniciar un proceso de impeachment, o juicio político, contra el presidente por la presión que ejerció sobre Ucrania para perjudicar a un rival político, el demócrata Joe Biden. Un foco de incertidumbre en los mercados que previsiblemente será el nuevo telón de fondo, junto a la guerra comercial.

Renta fija
Por último, en el mercado de renta fija, el bono alemán a diez años (bund) rebaja su interés hoy al -0,58% al tiempo que su homólogo español lo eleva al 0,15%. En consecuencia, la primera de riesgo de España, que mide el diferencial de ambas deudas soberanas, asciende hoy a 75 puntos básicos.

Los inversores también compran bonos al otro lado del 'charco': el papel estadounidense a diez años (Treasury) cae por debajo del 1,7% y el del bono a dos años, al 1,64%.

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Raquel Enríquez
27/09/2019 - 9:03 Actualizado: 17:35 - 27/09/19
Quinta semana consecutiva de alzas para el Ibex 35, aunque la subida en esta semana ha sido pírrica, del 0,05%. El selectivo lo ha logrado gracias al avance diario del 0,6%, suficiente para cerrar en 9.184,1 puntos, niveles que no tocaba desde el pasado 27 de julio. El selectivo se ha movido entre un máximo de 9.210 puntos y un mínimo de 9.131 puntos. El volumen de negocio asciende a 780 millones en la jornada de hoy. De esta manera, el rebote de las bolsas europeas se mantiene, aunque los expertos piden cautela.

El Ibex 35 se ha desmarcado del resto de bolsas europeas sumar su quinta semana de subidas consecutivas, aunque haya sido por unas décimas. Solo Londres, dentro de las plazas del Viejo Continente, ha sumado claramente, en mitad del caos del Brexit. Pese a distanciarse de sus soportes, el principal selectivo bursátil español no termina de mostrar firmeza respecto el pasado viernes, cuando acabó en los 9.179 puntos. Pero por lo menos avanza no como París (-0,88%), Milán (-0,48%) y Frankfurt (-0,7%).

Valores
De vuelta a la bolsa española, Merlin Properties es de los peores valores en el Ibex 35 al dejarse en torno a un 1%. La inmobiliaria realmente vive una corrección desde los máximos históricos que ayer tocó su cotización ante los rumores reforzados de la compra a BBVA de la 'Operación Chamartín'. Igualmente Grupo Sanjosé corrige de forma destacada en el Mercado Continuo.

Endesa, Siemens Gamesa y Ferrovial acompañan a la socimi en la parte baja de la tabla. Mientras tanto, Ence, Indra y ArcelorMittal lideran las ganancias de este viernes. También los bancos repuntan con fuerza, más de un 1% en todos los casos, siendo uno de los principales apoyos del selectivo.

Los títulos de Repsol no gustaban tanto a los analistas desde 2011

Con todo, el valor más destacado esta jornada es Deoleo, pero no por buenas noticias precisamente. La compañía aceitera sufre un desplome en el Mercado Continuo después de entrar en quiebra por segunda vez este año.

Por su parte, las acciones de Parques Reunidos suben casi un 1% pese a que la compañía perdiera 177,74 millones de euros en los seis primeros meses del año.

Comprar aún no es atractivo
El selectivo español se revaloriza hoy sobre el nivel psicológico de los 9.100 puntos que logró recuperar en la pasada sesión. Pero sigue sin ser atractivo. Tal y como explican los analistas técnicos de Ecotrader, se avecina "una corrección en toda regla" en la bolsa española. Esta puede llevar al Ibex 35 hasta los 8.286 puntos en el corto plazo, los mínimos intradía que marcó en la semana de la pasada Navidad.

Hasta que lleguen las mencionadas pérdidas, estos expertos no aconsejan comprar. Y apuntan que entre medias se pueden vivir nuevas subidas que "traten de buscar los 9.200-9.300 puntos".

Esto se debe a que el rebote de las últimas semanas todavía no ha muerto. "El Ibex 35 está mostrando una clara resistencia a las caídas", aseguran desde Ecotrader, ya que no ha perdido "el soporte clave de corto plazo" que tiene en los 8.960 puntos, los mínimos que marcó la semana pasada.

Pendientes de la agenda...
Por ahora se mantienen las alzas generalizadas de este viernes a pesar de que Wall Street ha comenzado el día con signo mixto. Los datos macro no han cambiado el ánimo de las bolsas.

Primero se han conocido los índices sectoriales de confianza que elabora la Comisión Europea, correspondientes al mes de septiembre. Han sido peor de lo previsto, destacando la caída del clima empresarial en la Eurozona y la confianza industrial. Antes de ello se ha publicado la tasa de inflación en Francia.

Más tarde, al mediodía, se ha publicado el índice de confianza del consumidor que hace la Universidad de Michigan, relativo a este mes, y ha sido mejor de lo esperado.

...y de la incertidumbre en EEUU y Reino Unido
Asimismo, los analistas siguen con la atención puesta en Estados Unidos, donde continúa la incertidumbre por el proceso de juicio político (impeachment) iniciado contra el presidente, Donald Trump.


La Casa Blanca intentó ocultar la llamada entre Trump y Zelenski a los servicios de inteligencia

Ayer se confirmó además la desaceleración de la economía norteamericana, la mayor del mundo. El producto interior bruto (PIB) creció un 2% en el segundo trimestre, es decir, más de un punto porcentual menos que en el primer trimestre del año.

Al mismo tiempo, continúa la 'tragicomedia' en Reino Unido por la salida del país de la Unión Europea (Brexit). Mientras el país y la Unión Europea se han reunido para llegar a un acuerdo que pueda ser aprobado por el parlamento británico antes del 31 de octubre, fecha límite para llevar a cabo el 'divorcio', el Banco de Inglaterra (BoE) ha alertado de un potencial recorte de los tipos de interés.

La noticia ha provocado la caída de la libra este viernes en su cruce con el dólar, a los 1,23 'billetes verdes'. Por su parte, el euro asciende frente a la moneda norteamericana, sobre los 1,09 dólares.

Renta fija
Ante todos los frentes abiertos (guerra comercial, Brexit...), a los que recientemente se ha sumado el impeachment a Trump, los inversores de todo el mundo se muestran más cautelosos. Y prueba de ello es la demanda mostrada en el mercado de renta fija.

Aunque este viernes repunta levemente su interés, el bono alemán a diez años (bund) sigue relativamente cerca de sus mínimos históricos bajo el -0,7%.

Su homólogo español también eleva hoy su rentabilidad al 0,15%, por lo que la prima de riesgo de España, que mide el diferencial entre ambas deudas soberanas, baja hoy a 73 puntos básicos.

Mientras tanto, los intereses de la renta fija estadounidense se comportan a la baja esta jornada. El papel a diez años (Treasury) desciende al 1,69% y el de dos años, al 1,65%.

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Raquel Enríquez
30/09/2019 - 9:04 Actualizado: 17:36 - 30/09/19
El Ibex 35 lidera las alzas mensuales de las bolsas mundiales al avanzar un 4,9%. El mes ha estado marcado por la intervención de los bancos centrales, a principio de septiembre, en la que la Fed y el BCE rebajaron tipos de interés. Hoy el selectivo ha sumado una nueva jornada al alza anotándose una subida del 0,66% hasta los 9.244,6 puntos, unos niveles que no tocaba desde hace dos meses. Durante la sesión, el selectivo se ha movido entre un mínimo de 9.189,6 puntos y un máximo de 9.257 puntos. El volumen de negocio asciende a 1.063 millones en la jornada de hoy. En el trimestre, el saldo es positivo en un 0,5%. Los expertos advierten de que las ganancias de la bolsa española están limitadas en el corto plazo. Todo ello a las puertas de un décimo mes del año que se avecina 'movidito'.

Las bolsas ponen hoy punto y final a unos meses de verano más que agitados. Por un lado, los bancos centrales han copado gran parte del protagonismo con sus bajadas de tipos y renovados estímulos económicos. Cabe recordar que el mes que viene acabará el mandato del italiano Mario Draghi al frente del Banco Central Europeo (BCE), que será sustituido por la francesa Christine Lagarde.

Por otro, todos los frentes que estaban abiertos previamente en el plano internacional se han mantenido con la misma incertidumbre, o incluso se han agravado. Entre todos ellos destaca la guerra comercial entre Estados Unidos y China.



Las bolsas entran en un mes de octubre que se espera movidito, que no suele ser muy agraciado para los mercados. Buena parte de las desgracias bursátiles han ocurrido este mes. La agenda de octubre es tan intensa con el Brexit y la guerra comercial que la historia se puede repetir.

Además de lo que pueda devenir de las negociaciones entre Estados Unidos y China, y de la nueva etapa que iniciará el BCE tras la salida de Draghi, los inversores y analistas tendrán la atención puesta en el Brexit, es decir, el 'divorcio' entre Reino Unido y la Unión Europea (UE).

"Si no podemos cerrar un acuerdo, pienso que lo mejor es salir en cualquier caso"

La fecha 'tope' para que el país salga del bloque comunitario es el 31 de octubre. Y mientras sobrevuela la amenaza de una moción de censura sobre el primer ministro británico, Boris Johnson, desde el gobierno insisten en que habrá Brexit sí o sí a finales de mes, ya sea habiendo o no acuerdo con la UE. "Si no podemos cerrar un acuerdo, pienso que lo mejor es salir en cualquier caso e irse sin pacto. No es perfecto, pero lo apropiado es que salgamos el 31 de octubre", ha asegurado hoy el ministro de Finanzas de Reino Unido, Sajid Javid, según informa Reuters.

Con todo, la libra cotiza hoy al alza en su cruce con el dólar, sobre los 1,23 'billetes verdes'. Por su parte, el euro cede terreno frente a la moneda norteamericana, bajo los 1,1 dólares tras conocerse la inflación de Alemania.

Y de Londres a Washington (de vuelta), donde los inversores continuarán pendientes el mes que viene al proceso para un juicio político (conocido como impeachment) contra el presidente del país, Donald Trump, iniciado la semana pasada de forma inesperada.

La bolsa europea y la norteamericana, en tablas en el acumulado del año
Con todas las incógnitas por resolver, las bolsas europeas no terminan de mostrar firmeza. Según los analistas técnicos de Ecotrader, para poder confiar en una "continuidad alcista en los próximos meses" es necesario que el selectivo de referencia, el EuroStoxx 50, supere la "resistencia clave de medio plazo" que tiene en los 3.575-3.600 puntos.

No obstante, el índice muestra las mismas ganancias en el acumulado del año que el mercado bursátil estadounidense, superiores al 18%. Una referencia que no se refleja en la bolsa española, que asciende menos de un 8% en lo que va de 2019.

En el tercer trimestre, el EuroStoxx 50 sube más de un 2,5% ya que en septiembre registra un rebote superior al 4%. Y es que todos los índices del Viejo Continente han experimentado fuertes alzas en el noveno mes del año. El que más, el Ibex 35, que se revaloriza cerca de un 5% en el acumulado del mes, siendo su mejor septiembre desde 2012.



El Dax 30 alemán crece cerca de un 4% en el acumulado mensual; el Cac 40 francés, más de un 3,5%. Las bolsas de Londres y Milán se revalorizan en torno a un 3% en el acumulado mensual.

El Ibex 35 tiene las ganancias limitadas
No obstante, el Ibex 35 se muestra 'flojo' en lo que respecta al acumulado del tercer trimestre: el principal selectivo bursátil español apenas se revaloriza un 0,3% desde finales de junio, cuando marcó 9.198,8 puntos.

Hoy busca mejorar su aspecto, superando el nivel psicológico de los 9.200 puntos que ya rozó el viernes. Cotiza en niveles de finales de julio. Sin embargo, la 'alegría' tiene un alcance limitado: hasta los 9.300 puntos, según Ecotrader. "Mucho nos tememos que las subidas podrían estar limitadas a la zona de los 9.300 puntos", declaran estos expertos.

Todo depende de que el EuroStoxx 50 supere las resistencias antes mencionadas. Aún así, estos analistas técnicos afirman que el rebote en el Ibex 35 seguirá vivo mientras no se pierdan los soportes de los 9.000-8.960 puntos.

La guerra comercial marca el día a día de las bolsas
Hoy la guerra comercial sigue marcando el ritmo de las bolsas.La agencia de noticias Bloomberg publicó el viernes que el gobierno norteamericano estaba estudiando prohibir la cotización de las compañías del gigante asiático en las bolsas de EEUU, además de limitar la inversión de las empresas estadounidenses en China. Una información que ha sido desmentida por la portavoz del Tesoro durante el fin de semana.

Está previsto que delegaciones de ambos países, las dos mayores potencias económicas del mundo, se reúnan la semana que viene. Aunque no se han confirmado fechas concretas de manera oficial, la CNBC adelantó que las negociaciones 'cara a cara' se retomarán en Washington los días 10 y 11 de octubre, jueves y viernes.

Este será el primer contacto en persona entre ambas partes tras la gran escalada arancelaria que se vivió a mediados de agosto, y que fue uno de los principales causantes de las fuertes pérdidas que sufrió en el mes la renta variable europea.

El conflicto arancelario entre Estados Unidos y China se remonta a hace prácticamente un año, y sus efectos negativos en la economía mundial cada vez son más evidentes. Este mismo lunes se ha conocido que las manufacturas del gigante asiático ya suman cinco meses a la baja pese a superar las expectativas de los analistas. Asimismo, la producción industrial de Japón cayó un 1,2% en el octavo mes del año, mucho más de lo esperado.

Agenda macro intensa
Estas dos referencias no han sido las dos únicas que se esperan para hoy, ni mucho menos: en la Eurozona se ha publicado la tasa de desempleo de agosto (bajó al 7,4%), al igual que en Alemania (se mantuvo al 5%), donde también se ha publicado el índice de precios de consumo (IPC); en Italia se ha dado a conocer igualmente la tasa de inflación (crece al 0,4%) y la de paro (9,5%); y en Reino Unido, el IPC y el producto interior bruto (PIB) del segundo trimestre, que confirma su contracción.

Estas dos últimas referencias también se han conocido en España: la inflación se queda en mínimos de agosto de 2016 al tiempo que la economía creció un 0,4% entre abril y junio, su menor ritmo en tres años. Unas noticias que no parecen tener impacto en el mercado de renta fija.

El interés del bono español se reduce levemente este lunes, al igual que el de su homólogo alemán (y referencia), el bund. Así, el 'papel' nacional se sitúa hoy bajo el 0,15% mientras el germano se encuentra en torno al -0,58%. La prima de riesgo, que mide el diferencial entre ambas deudas soberanas, baja en consecuencia de los 73 puntos básicos.

Mañana se publicará la inflación de toda la Eurozona y los índices PMI manufacturas de septiembre, que debe medir la temperatura económica de la zona euro. Esto último también en Estados Unidos, donde el viernes se conocerán los datos de empleo del noveno mes de este 2019.

Valores alcistas y bajistas
En el plano corporativo, Ence lidera las alzas de esta jornada al revalorizarse más de un 3,5%. ACS y REE le siguen de cerca con un alza del 2,5%.

Mientras tanto, Siemens Gamesa, Indra y Cellnex, con caídas entre el 1% y 3%, se muestran como los peores valores del día. Esta última ha recibido una mala recomendación por parte de los analistas de Morgan Stanley.

Merlin Properties se ha movido entre el verde y el rojo. Comenzaba el día con caídas moderadas tras conocerse que BBVA ha roto las negociaciones para venderle la 'Operación Chamartín'.

Repsol, por su parte, no logra ganancias en el parqué tras reforzarse en Asia. La petrolera se ve perjudicada por las fuertes caídas del precio del petróleo, de más del 1%. Arabia Saudí ha visto rebajada su nota crediticia por la agencia Fitch tras los ataques a sus infraestructuras petrolíferas a mediados de mes.

Por último, en el Mercado Continuo, Ezentis ha llegado a subir cerca de un 3% después de comunicar la compra por 27,5 millones de euros de la rama de actividad de Liteyca con la cesión de contratos con Telefónica.