Mi posición al respecto es muy clara y tajante: SÃ, el mercado los descuenta antes de hacerlos públicos las empresas. Y sÃ, son las 'manos débiles' (Kostolany dixit) quienes operan a partir de ser públicos.
Antes de nada, permitidme una aclaración sobre los conceptos 'manos fuertes' y 'manos débiles'.
Las 'manos fuertes' suelen ser grandes inversores institucionales que disponen de dinero, paciencia, conocimiento e ideas, por lo que compran a buen precio y esperan a cumplir sus objetivos antes de vender, sin ponerse nerviosos fácilmente. Son los que mueven el mercado debido al gran volumen generado. Los grandes fondos de inversión o los brókeres institucionales disponen de herramientas e informes exclusivos que les permiten adelantarse a los acontecimientos de mercado. Entre ellas se vigilan, por lo que, cuando uno inicia un tipo de operación, puede realizar un efecto “arrastreâ€.
En el otro plato de la balanza están las 'manos débiles' o 'manos temblorosas'. Se dice de los inversores en bolsa que no tienen paciencia y carecen de ideas y conocimientos, por lo que compran cuando los demás compran y venden rápidamente ante la menor duda. Generalmente su forma de actuar les hace comprar en máximos y vender en mÃnimos con fuertes pérdidas. Generalmente se incluye en este grupo a los inversores con poco dinero, pero no estoy de acuerdo con esa apreciación. Para mÃ, lo que caracteriza a las 'manos débiles' es su psicologÃa y su manera de comportarse, no su capacidad económica.
Un dato importante a tener en cuenta es que NADIE acierta al 100% en bolsa, ni las 'manos fuertes'. De hecho, cada 'mano fuerte' es un mundo y una historia. Cuando hablamos de las 'manos fuertes' lo hacemos en general, pero por supuesto que hay excepciones y casos particulares.
Una vez aclarados estos conceptos, paso a centrarme en lo acaecido en NETFLIX.
Bill Ackman invirtió en enero de 2022 1.000 millones de dólares en la empresa, colocándose entre sus 20 mayores accionistas.
https://cincodias.elpais.com/cincodias/ ... 81351.html
El hecho de que le consideremos como una 'mano fuerte' no implica que sus inversiones sean exitosas al 100%, como he dicho.
Si os fijáis en el gráfico, en enero de 2022 el valor ya habÃa iniciado su declive. El primer aviso del posible cambio de tendencia vino dado una vez se completó la figura de 'doble techo', al perforar la neckline azul el 01/12/2021, y venÃa precedido de una clara divergencia bajista. La confirmación definitiva se produjo a comienzos de enero de 2022, al perforar a la baja la directriz verde que definÃa su impecable, hasta entonces, tendencia alcista.
A partir de ese momento, la acción comenzó su declive, empezando a dibujar una clara tendencia bajista.
Las preguntas que me hago (y me imagino que no seré el único) son: ¿Qué vio Bill Ackman justo en ese momento (porque estamos hablando justamente de enero de 2022) para apostar fuertemente por Netflix? ¿DisponÃa de alguna información? ¿Quién le suministró esa información? ¿O simplemente se trataba de un reto personal y ser capaz de revertir la situación de la empresa? La verdad, no encuentro respuesta alguna porque tanto por técnico como por fundamentales el futuro que se avecinaba no era nada halagüeño.
https://www.elmundo.es/economia/empresa ... b4595.html
Situad en el gráfico las fechas y veréis cómo ya lo anticipaba.
Fijaos que, tras la publicación de los resultados del último trimestre de 2021, la acción sufrió un desplome importante (de 508,25 el 20/01/2022 a 397,50 el 21/01/2022, y éste no fue el mÃnimo de la sesión).
¿Qué se le pasó por la cabeza a Bill Ackman? Para mÃ, es una incógnita y algo totalmente incomprensible. ¿Se vio pillado y optó por huir hacia adelante, esperanzado en poder lograr revertir la situación de la empresa y, por tanto, la tendencia? Me temo que sólo él lo sabe.
Por tanto, esta nueva debacle tras la publicación de los últimos resultados no es nueva. Fijaos que ni siquiera el hecho de que el beneficio neto ascendiera hasta los 1.597 millones de dólares en el primer trimestre no evitó la hecatombe. Seguramente, al hecho de haber perdido suscriptores y a las previsiones por parte de la empresa de continuar incrementando la pérdida de éstos, se una la coyuntura económica mundial y el más que probable fin de un gran ciclo alcista tanto económico como bursátil. Lo que no logro comprender es cómo es que Bill Ackman, entiendo que un hombre exitoso y avezado en este mundo, no fue capaz no ya de anticiparse, sino ni siquiera de contemplarlo.
https://www.bolsamania.com/noticias/emp ... 06276.html
Por qué definitivamente Bill Ackman se decidió a vender tras la publicación de los últimos resultados es otra de las preguntas cuya respuesta desconozco. ¿Le acuciaban las deudas? ¿Necesitaba liquidez? ... A saber. El caso es que, independientemente de que esta supuesta 'mano fuerte' reaccionara tarde y mal, el gráfico ya anticipaba claramente un cambio de tendencia.
Lo que sà tengo claro es que quienes empezaron a distribuir durante 2021 eran 'manos fuertes'. No podÃan ser 'manos débiles' puesto que los resultados eran magnÃficos y en ese contexto las 'manos débiles' acuden al mercado ávidas deseosas de comprar.
Respecto al volumen, respondo a este comentario que me hacÃa Himbersor: "te contradices porque en otros casos hablas de volumen, de mirar que hace el dinero. Y ahora pones como ejemplo la bajada de NEtflix de 700 a 350 cuando fue moviendo 5M de tÃtulos diarios de media. Y después de resultados en un solo dÃa movió 131M. Ahà si está el dinero y el mercado."
Siempre me fijo en el volumen. Para mÃ, es el indicador más importante. De su correcta interpretación dependerá en buena medida nuestro éxito a la hora de invertir/especular.
En el caso que nos ocupa, observad cómo el volumen es, con diferencia, el mayor desde los máximos de noviembre de 2021. No al comienzo de la caÃda, sino después de 5 meses de fuerte caÃda. De haberse producido al comienzo de ésta, me fijarÃa en los vendedores, pero tras 5 meses de fuerte caÃda de algo más de un ¡70%!, mi punto de mira se dirige a quien o quienes han recogido esa ingente cantidad de papel, o sea, en los compradores.
Por tanto, preveo una reacción brusca al alza en breve, que podrÃa llevarle hasta las inmediaciones de los 330 $ (próxima a la directriz bajista) como primer objetivo (cerrando el gap). El volumen nos dirá si tendrá la fuerza suficiente como para superarla o simplemente aproximarse a ella, o incluso tocarla, para volver a bajar.
Ya veis que me mojo. Luego, como siempre, el mercado me pondrá en mi sitio.
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