Asturiana de laminados.El Zinc

Debate y noticias sobre el Mercado alternativo bursatil
rubenor25
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Mensaje por rubenor25 »

Suerte ..que sera tb la mía
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Rebekas

Mst_eco
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Mensaje por Mst_eco »

Es buena zona de giro, yo la sigo también. Espero a ver si entra volumen superando la zona de apoyo anterior en 0,31 aprox

Imagen
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Rebekas

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roypi
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Mensaje por roypi »

bueno, me estuve mirando el avance de resultados, y de paso he estado echando numerillos a a tabla que tenia. A falta confirmación y estimando los impuestos, saldría sobre 4,1M netos. A un PER del 18 representa un valor teórico de 0.58€/Acc. Con lo que la jodía tendría que tirar para arriba. Si, con un EBITDA de 10,15 y 69M de deuda... pues supongo que tal y como está el patio, es el motivo por que está tan rezagada. Eso y el control que hay en la acción.

El caso es que si el motivo es el primero, pues tenemos para días viendo lo que se dice de los tipos de interés e inflación. No obstante, si te pones a hacer números para 3-4 años vista... joder, es que pinta de cojones. Cosas que he tenido en cuenta:

La empresa dijo en 2020 que su intención era doblar ventas en 5 años (creo que lo conseguirá antes tal y como ha ido 2021. pongo en 2024); este 2021 se han comido 1,2M de sobrecostes eléctricos, pero que van a trasladarlos a 2022 (lo sumo a ventas); han firmado un acuerdo con EDF para instalar y alquilar (no se yo si es lo mejor, pero bueno...) una planta fotovoltaica en el techo de la fabrica (y creo que no toda, una parte). Nose, que puede costar esto al año, 600k? pues eso resto del EBITDA hasta 2024.

Aunque han crecido un 44%, continuo ponderando un crecimiento anual del 10% y margen EBITDA del 9% (tendrían que superarlos, pero bueno...); también contemplo algo más de intereses de la media e incluso un crecimiento del número de acciones. Entiendo pues que estoy del lado "peor".

Imagen

Aplicando múltiplos de 18 sobre PER no pinta que mejore los numeros actuales para 2023; ojo! hablo de un teórico de 0,52€/acc cuando cotiza por debajo de 0,30.

Pero si lo miramos con otros ratios, FCF (estimado este en un 6% sobre Ventas) del 18, EV/EBITDA del 12 y EV/EBIT del 16 la cosa se pone mucho mejor:
Imagen

Pues eso, de cara a 2023 es que en el peor de los casos (PER) me sale doblar, y si aplico la media pues x3-4. I entiendo que no he sido optimista.

A ver si el mercado se cree que la deuda, por mucho que supone ahora (y que supondrá, que en mis cálculos y según sus previsiones aún se situaría por encima del 3 el ratio Deuda neta / EBITDA para 2025... puff...) esta controlada con la capacidad de generación de caja.

Veremos pues...de momento mantengo posición que más o menos es a números actuales.
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Si te debo 1 euro, tengo un problema. Si te debo un millon.... el problema es tuyo

rubenor25
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Mensaje por rubenor25 »

Muchas gracias por la aportación

rubenor25
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Mensaje por rubenor25 »

Muchas gracias por la aportación

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JOSE49
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Mensaje por JOSE49 »

Avance de resultados 2022.
https://www.bmegrowth.es/docs/documento ... pdf?jT02Kg

PRINCIPALES MAGNITUDES ABRIL 2022
IMPORTE NETO DE LA

CIFRA DE NEGOCIOS
52,1 M€.
+58% vs 2021

EBITDA
4,2 M€
+8% vs 2021

MARGEN BRUTO
10,9 M€
+36% vs 2021

Aspectos relevantes del ejercicio 2022
-Incremento del importe neto de la
cifra de negocios en un 58%

-Incremento de toneladas vendidas
en un 10%

-Incremento del Margen Bruto en un
36%

-Incremento del Margen Neto en un
18%

-Incremento de plantilla media con
respecto al mismo periodo del
ejercicio 2021 para adecuar a
necesidades.

-Incremento del EBITDA en un
8 % con respecto 2021

-Impacto de la huelga de
transportes en 1.000 tn (10% de las
ventas).

-Suministro de materias primas
asegurado por contrato.

-Incremento del resultado de
Explotación en un 6%
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HarleyroypiKalambrazo

rubenor25
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Mensaje por rubenor25 »

Muchas gracias José

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roypi
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Mensaje por roypi »

Desde luego, si no fuera por el miedo de los intereses, tendría que estar por encima los 0,50. A ver pues...
Si te debo 1 euro, tengo un problema. Si te debo un millon.... el problema es tuyo

rubenor25
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Mensaje por rubenor25 »

Como empresa irá muy bien pero en el valor de la acción un mojón...a ver hasta cuándo... Yo ya estoy aburrido

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roypi
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Mensaje por roypi »

pues como lo comentado, presentación empresa (avance) 1S. Es pa' cagarse que con estos números cotice lo que cotiza, peeeero... en fin.

avance 1S 2022

79M€ ventas (+47%YoY) / EBITDA 6,7M€ (+12%YoY) / BAI 3,7M€ (-9% YoY)

no me gusta que ha aumentado el % de aprovisionamiento; eso creo significa que han comprado más material este 1S, cuando el precio estaba disparado en comparación este ultimo mes que esta desinflándose la cosa por el miedo a la recesión (po mi faena, lo he visto en el acero corrugado, donde ha vuelto a niveles pre-estallido hacia arriba). No obstante, destacan que tienen el suministro materias asegurado por contrato, aunque habría que ver la letra pequeña. Incrementan margenes con lo que vamos bien.

Otro dato alucinante es el incremento gastos, sobre todo por el tema eléctrico; destacan que la factura acumulada en may22 equivalía ya a todo 2021, tela... pero bueno, si pueden trasladas los incrementos mas o menos, perfecto. Además, indican que la planta fotovoltaica esta lista, y entra en funcionamiento ya este 2S. Bueno.

Si no les afecta una posible reducción de pedidos/ventas este 2S por el miedo a la recesión, combinado con la bajada materias primas y traslado de costes a la tarifa 2022, podría arrojar un resultado espectacular. Pero solo con que replique los del 1S ya sería la leche. El tema subida intereses no creo que afecte mucho; si, mucha deuda pero entiendo que controlada. De hecho, recuerdo que en el informe anual del 2021 o 2020, se indicaba que encima suponía un crecimiento del beneficio la subida de 100pb los intereses.

Es que como dice Rebe, generando posiblemente a final de año 6M que cotice 32M es la leche... el informe de Morningstar le da un fair value >0,50€/acc

Esta claro, que el día que le saquen el lastre, se hace el x2 en cero coma. Pero de momento...
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rubenor25
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Mensaje por rubenor25 »

Es increíble si . Yo tdvia no entiendo que esté a estos precios...

rubenor25
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Mensaje por rubenor25 »

Vaya mojón de acción...

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