Chorco de los lobos

aragonio escribió: ↑

29 May 2023 13:27

Un poco de ciencia ficción.
Si soy Zelenzo y quiero incrementar mi posición en Amper tengo que comprar más acciones.
Si las compro en el mercado me llevo la cotización por encima del euro.
Así que concibo una ampliación de capital poco atractiva, para que nadie suscriba y entonces me hago cargo yo de la misma.
Por ejemplo puedo hacer una ak a 0,10 €, de los que 0,05 serían el nominal y 0,05 la prima de emisión.
Si mantengo la cotización en 0,10 no resulta atractiva, por lo que nadie va.
Y entonces yo junto con mis socios cubrimos la ampliación.
Sacamos 550 millones de acciones nuevas, que a 0,10 son 55 millones de euros (lo que se ha dicho).
Y en total la empresa queda con 1.100 + 550 = 1650 millones de acciones.
De esos 1650 millones de acciones mis socios y yo llevaríamos 550 + 100 que llevamos ya = unos 650 millones.
Y 650 millones son el 40 % de 1650 millones.
Así que el socio principal Zelenza puede quedarse por debajo del 30 % y librarse de lanzar OPA.
A partir de aquí, si quisiésemos recuperar el precio jamonero de 0,35 € por acción tendríamos:
Capitalización = 1650 x 0,35 = 577,5 millones de uros.
EBITDA necesario para justificar esa capitalización = unos 60 millones de euros.
Ventas necesarias = 600 millones de euros con margen EBITDA del 10 %.
Si se cumpliera el plan de negocio anunciado, sin que hubiese más ampliaciones de capital sería:
EBITDA 2026 = 123 millones.
Capitalización 2026 = 10 x 123 = 1230 millones.
Cotización = 1230 / 1650 = 0,75 € por acción.

Pero recordad que esto no es más que una obra de ficción.

delobos escribió: ↑

29 May 2023 16:50

Ahora ,en vez de 550 millones de acciones nuevas, habría que calcularlo con 1100 millones de acciones nuevas, al ser la ampliación de 1x1. Uff