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Analiza y debate sobre el Mercado continuo bursatil
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rglar
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rglar escribió:
23 Sep 2022 20:31
Últimamente se nota que la subida del euribor ha incrementado algo el interés por estos valores, ahí olvidados, y van subiendo de precio a golpes debido a su escasísima liquidez. No tienen apenas liquidez porque entre los minoritarios prácticamente nadie puede comprar, y los fondos tampoco entran así que ahí estamos, empantanados.

Desde que se ejecutó el canje en febrero de 2016 hasta el cierre de hoy, vemos que la rentabilidad ha ido de forma dispar. A cierres de hoy, las rentabilidades ofrecidas (canje+cupones+valor actual), de mayor a menor, son las siguientes:

1.- Aportaciones financieras de las primeras emisiones
2.- Obligaciones canjeadas
3.- Aportaciones financerias de las últimas emisiones

En el siguiente cuadro muestro un ejemplo para una situación inicial -previa al canje- de 4.000 títulos, y se observan los distintos flujos obtenidos por el cobro de cupones (en bruto) y el valor a cierre de hoy:

Imagen

Es simple curiosidad, aunque por lo que parece las primeras emisiones al tener mayor cupón van a ir ganando terreno probablemene los próximos años. La pega es que son perpetuas, mientras que las obligaciones tienen vencimiento a febrero de 2028.
Hoy han cambiado un poco las tornas y el mejor rendimiento lo están dando las obligaciones tras el canje:

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rglar
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Mensaje por rglar »

rglar escribió:
23 Sep 2023 01:17
Se cascó el huevo: emisión de 600 millones en deuda para sortear las vicisitudes de la negociación con los fondos para los vencimientos del 2024. La refinanciación que estábamos esperando toma forma. Se aprobará con toda probabilidad en Asamblea General Extraordinaria a celebrar el próximo 10 de octubre y nuestras aportaciones y obligaciones sin duda se revalorizarán al ver despejadas las incertidumbres más inmediatas. Pero con lo que nos dan ahora pienso que es mejor mantenerlas para los nietos y seguir cobrando el cuponazo.



Enhorabuena, queridos sufridores. Con esto hemos triunfado a lo gordo.
Ya están anunciados los bonos. El vencimiento para 2029, antes que la amortización de las obligaciones subordinadas que lo hacen en febrero de 2028.

Ahora falta ver si se cubre toda la emisión, o no, y a cuánto les sale el cupón, que va a ser semestral. :roll:

14/11/2023 09:26
EROSKI SOCIEDAD COOPERATIVA

Sobre instrumentos financieros
La Sociedad informa del lanzamiento de una oferta de bonos sénior garantizados por un importe nominal agregado de 500 millones de euros.

https://www.cnmv.es/portal/otra-informa ... 14/11/2023
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ece
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rglar
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Mensaje por rglar »

Al filo de la medianoche Eroski publicó un HR con la siguiente información al respecto de la emisión de bonos garantizados:
OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
Como continuación de la comunicación del pasado 14 de noviembre de 2023 (número
de registro 25382), Eroski comunica que ha fijado los términos económicos de su
oferta (la "Oferta") de bonos sénior garantizados, por un importe nominal de 500
millones de euros, a un tipo fijo del 10,625%, y con vencimiento en 2029 (los
"Bonos"). Los Bonos contarán con garantías reales y también con la garantía de
algunas de las filiales de la Sociedad. Los intereses serán pagaderos
semestralmente.
Adicionalmente, Eroski comunica que en el día de hoy ha suscrito los siguientes
instrumentos financieros: (i) un contrato de préstamo por importe de 112.845.853
millones de euros y con vencimiento en 2029; (ii) un contrato de préstamo puente por
importe de 35.000.000 millones de euros y con vencimiento en 2025; y (iii) un acuerdo
marco de líneas de circulante (los "Instrumentos Financieros").
Los fondos netos de la Oferta, junto con fondos obtenidos en virtud de los
Instrumentos Financieros, se utilizarán para la refinanciación de parte de la deuda
existente, el pago de intereses devengados y el pago de comisiones y gastos
relacionados. Los Bonos y los Instrumentos Financieros serán sénior a todo el
endeudamiento de la Sociedad, existente o futuro, que sea subordinado a los Bonos y
a los Instrumentos Financieros, incluyendo las AFSEs y las OSEs. Asimismo, serán
pari passu con las obligaciones, existentes o futuras, de la Sociedad que no sean
subordinadas (salvo aquellas obligaciones que sean preferentes por imperativo legal
de aplicación general).
Se espera que el cierre de la Oferta tenga lugar el 30 de noviembre de 2023, el cual
permanece sujeto a ciertas condiciones habituales en este tipo de operaciones.
https://www.cnmv.es/portal/otra-informa ... 16/11/2023

Se hace un poco alto el interés pero amarrar la emisión es lo prioritario. (Mi mix de afse y ose me rinden el doble, pero a mi precio de coste claro jeje)
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rglar
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Mensaje por rglar »

Muy buenos resultados de EROSKI en su tercer trimestre del ejercicio. Recordemos que Eroski cierra sus cuentas el 31 de enero.

Imagen
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pedroluisfer
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Mensaje por pedroluisfer »

Excelentes resultados

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rglar
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Mensaje por rglar »

Publicados los intereses aplicables al nuevo periodo:

Aportaciones Financieras:

ISIN ES 0231429004: 3,559%

ISIN ES 0231429038: 3,059%


Obligaciones:

ISIN ES 0231429046: 3,559%

En conjunto, aproximadamente un 3% más que el periodo previo.

Imagen

Al precio que cruzan ahora, las obligaciones están dando un 10,19%
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pedroluisfer
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Mensaje por pedroluisfer »

Y adicionalmente un 50% por amortizacion en 4 años, luego un 12,50% adicional, total 23%/ año
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rglar

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