FACTORES QUE INTERVIENEN EN LOS MOVIMIENTOS BURSÁTILES.

[neno62]

Partimos de la base de que, por supuesto, no tenemos ni idea de nada. Pero la bolsa no sube o baja porque sí.

3 factores fundamentales que van a influir en que la bolsa suba o baje:

1) FACTOR ECONÓMICO.

Es el más importante. La bolsa es economía. Si la economía va bien, la bolsa sube; si va mal, la bolsa baja.
Pero este factor económico debemos contemplarlo desde otro punto de vista ya que la bolsa se adelanta a la economía.
La bolsa no tiene reglas, pero tiene detalles. Si vamos a favor de estos detalles, nos dará alegrías; si vamos en contra, nos amargará la vida.

Dentro del factor económico, y por este orden, nos fijaremos en:

A) La ECONOMÍA INTERNACIONAL. Esto es lo primordial ya que la economía está globalizada. Tanto la economía nacional como la economía de la empresa pasan a un segundo plano.
Dentro de este apartado, y siempre por este orden, nos fijaremos en:

a) El comportamiento de EEUU. Son la 1ª potencia mundial y, por tanto, dependemos de ellos. Al ser la 1ª potencia mundial, siempre son los primeros en entrar en crisis y los primeros en salir de ella, y tirarán del carro del resto.

b) El comportamiento de Europa, especialmente en el Reino Unido. Los anglosajones actúan de las 2 formas que hay que actuar en una crisis: metiendo medidas con dureza y de forma rápida.
Después, en Alemania (el corazón de la economía europea).
Luego, Francia (segunda potencia europea), Italia (siempre en crisis)...

c) Los países emergentes: China (2ª potencia mundial) y la India (de mentalidad anglosajona).


B) La ECONOMÍA NACIONAL. Nos fijaremos en que el país haga las reformas estructurales necesarias para que vaya bien.

C) La ECONOMÍA DE LA EMPRESA en la que hemos decidido invertir. Esto en un tercer lugar ya.


Por tanto, si la economía internacional va bien y el país en el que queremos invertir ha adoptado las medidas estructurales necesarias y va bien, éste será un candidato a invertir en él.



2) FACTOR MONETARIO.

De suma importancia ya que hace referencia al dinero, que es la materia prima de cualquier actividad. Es esencial, por tanto, para que la bolsa vaya bien o vaya mal.

Dentro de este factor, y por este orden, debemos fijarnos en:

a) El comportamiento de los BANCOS EMISORES.
Es lo más importante porque, a veces, el banco emisor va a ser el primer culpable de que una economía vaya mal o vaya bien. Es el responsable de subir o bajar los tipos de interés. Es el que va a mandar dinero al mercado y el que va a restringir dinero al mercado.
Para que un banco emisor nos interese, debe cumplir un requisito especial: tiene que ser INDEPENDIENTE. Si no, no nos vale. Por ello, no nos fijaremos en lo que diga el gobierno o la oposición (intereses electorales), ni en lo que diga el empresario (es verdad que el que arriesga su dinero entiende de economía, pero tiene un problema: tiene que jugarse su dinero todos los días y a veces la bolsa hay que verla a largo plazo), ni, por supuesto, en lo que digan los sindicatos.
Por tanto, si un banco emisor no deja de lado al gobierno, a la oposición, a los empresarios y a los sindicatos, no nos interesará. Debe ser independiente.

Dentro de los bancos emisores, nos fijaremos, por este orden, en:
- La FED (sin duda, el más importante de todos).
- El Banco de Inglaterra.
- El BCE.
- Las recomendaciones de los bancos nacionales (Banco de España, etc.), aunque ya no tienen poder decisorio.


b) El comportamiento de la BANCA.
Va a ser la clave para nosotros; por tanto, lo miraremos con lupa ya que es uno de los grandes indicadores para invertir en bolsa o huir de ella. Nos fijaremos absolutamente en todo: si da créditos, qué tipo de créditos da, etc.
La economía es como un edificio de varias plantas: construcción, químicas, laboratorios, papeleras... y, en la base, está la banca. Si falla una de las plantas, no pasa nada; se renueva. Pero, si los cimientos se resquebrajan, todo el edificio se vendrá abajo. El mero hecho de que la banca piense (no ya que lo haga) en abrir la mano y dar créditos tras años de no hacerlo será más que suficiente para entrar en bolsa.

c) Presencia de DINERO EXTRANJERO.
Va a ser esencial para que una economía vaya bien o vaya mal. Cuando el dinero extranjero huye de un país, nos marcharemos corriendo de la bolsa. Y cuando simplemente se intuya que va a entrar en un país, entraremos fuertemente en bolsa.


3) FACTOR PSICOLÓGICO.
O factor humano. Casi tan importante como el factor económico.
Debemos intentar actuar como los grandes inversores ('manos fuertes') y, por tanto, debemos estudiar las cosas de forma diferente, al igual que esos grandes inversores que, por encima de ordenadores y móviles, estudian el comportamiento del cerebro humano. El comportamiento del ser humano es exactamente idéntico al de hace siglos y seguirá siendo igual en el futuro: de piel para adentro, todos los seres humanos de cualquier parte del mundo somos exactamente iguales. De ahí que los ciclos se repiten de forma igual en todos los países (con la idiosincrasia propia de cada país, evidentemente).


Éstos son los 3 grandes factores que debemos estudiar a fondo para invertir en bolsa con ciertas garantías de éxito.

[Himbersor]

Muy deacuerdo con lo que comentas. Creo que además la importancia de cada una de esas variables ha sido diferente en el tiempo. En los ultimos años, la variable más importante, sin ninguna duda ha sido la politica monetaria. especialmente en EEUU. Y, en este caso, la bolsa fue detras de la economia. Imprimieron papelitos, multiplicando varias veces la base monetaria....y la bolsa subió como nunca habia subido

especialmente desde 2008 y sobretodo en 2020

M2 = 8000
Nasdaq = 1.200 puntos aprox

2022
M2 = 21.709
Nasdaq = 12.500 aprox