Duro Felguera cerrará un acuerdo con la banca y la SEPI en menos de 15 dÃas.
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Duro Felguera 2021
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Frapema77
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Duro Felguera cerrará un acuerdo con la banca y la SEPI en menos de 15 dÃas
La nueva oferta de la firma asturiana se aproxima a lo que los bancos piden
Las entidades rechazan poner más fondos
Madrid 20 FEB 2021 - 09:23 CET
Las negociaciones entre la SEPI, la banca y Duro Felguera parece que son interminables. Pese a que a principios de febrero parecÃa que se iba a producir un desenlace positivo en breve, la realidad es que la solución de la compañÃa asturiana sigue pendiente de un acuerdo con los bancos, sin el cual la SEPI no está dispuesta a firmar el plan de ayudas para salvar a la ingenierÃa.
El miércoles Duro Felguera remitió al pool de bancos acreedores (Santander, BBVA, CaixaBank, Bankia y Sabadell y Liberbank, principalmente) una nueva propuesta más de acorde con las peticiones de las entidades financieras. La condición de la banca pasa por no poner más dinero en esta compañÃa, lo que significa no realizar más quitas ni avalar más créditos, aunque también es cierto, según apuntan varias fuentes, que algunos bancos están más abiertos que otros a cerrar un acuerdo bajo las últimas condiciones que ha contraofertado la compañÃa, con AsÃ, apoyarÃan su plan de rescate tras rebajar del 80% que pedÃan al 70% los avales por 100 millones de euros protegidos por el Cesce (Duro Felguera ofrecÃa anteriormente el 50%).
Ademas, aprobarÃan la refinanciación de su deuda de 85 millones de euros, con el pago de un 15% de esta cifra ahora (anteriormente era del 10%) y el resto tras llevar a cabo una ampliación de capital.
Quedan ajustar ligeramente estas cifras, pero el acuerdo está ya muy cercaâ€, aseguran fuentes conocedoras de las negociaciones.
El martes la SEPI, a través del Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas, celebra consejo, aunque no se espera que sea en esta reunión cuando se apruebe el plan de saneamiento de Duro Felguera, pero se espera que se lleve en el siguiente.
Una vez que la SEPI apruebe su saneamiento con una inyección de fondos públicos de 120 millones de euros, será cuando se designe al nuevo socio industrial de Duro Felguera. De momento, se mantienen las cuatro ofertas de Blas Herrero, Ultramar, Capital Energy y TSK.
La compañÃa también está a punto de cerrar la venta por unos 40 millones de euros iniciales su cartera de litigios de más de 638 millones de euros al fondo estadounidense Fortress. Aunque Duro Felguera cobrarÃa una parte de estos litigios según se fueran resolviendo.
EL PRINCIPADO DE ASTURIAS PARTICIPARÃ EN EL CAPITAL
Igual que el Estado a través de la SEPI, el Principado de Asturias también participará, aunque casi simbolicamente, en el capital de Duro Felguera. Entrará con unos 5 millones de euros. Pero la idea es vender más tarde esta participación, lo mismo que hará la SEPI.
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La nueva oferta de la firma asturiana se aproxima a lo que los bancos piden
Las entidades rechazan poner más fondos
Madrid 20 FEB 2021 - 09:23 CET
Las negociaciones entre la SEPI, la banca y Duro Felguera parece que son interminables. Pese a que a principios de febrero parecÃa que se iba a producir un desenlace positivo en breve, la realidad es que la solución de la compañÃa asturiana sigue pendiente de un acuerdo con los bancos, sin el cual la SEPI no está dispuesta a firmar el plan de ayudas para salvar a la ingenierÃa.
El miércoles Duro Felguera remitió al pool de bancos acreedores (Santander, BBVA, CaixaBank, Bankia y Sabadell y Liberbank, principalmente) una nueva propuesta más de acorde con las peticiones de las entidades financieras. La condición de la banca pasa por no poner más dinero en esta compañÃa, lo que significa no realizar más quitas ni avalar más créditos, aunque también es cierto, según apuntan varias fuentes, que algunos bancos están más abiertos que otros a cerrar un acuerdo bajo las últimas condiciones que ha contraofertado la compañÃa, con AsÃ, apoyarÃan su plan de rescate tras rebajar del 80% que pedÃan al 70% los avales por 100 millones de euros protegidos por el Cesce (Duro Felguera ofrecÃa anteriormente el 50%).
Ademas, aprobarÃan la refinanciación de su deuda de 85 millones de euros, con el pago de un 15% de esta cifra ahora (anteriormente era del 10%) y el resto tras llevar a cabo una ampliación de capital.
Quedan ajustar ligeramente estas cifras, pero el acuerdo está ya muy cercaâ€, aseguran fuentes conocedoras de las negociaciones.
El martes la SEPI, a través del Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas, celebra consejo, aunque no se espera que sea en esta reunión cuando se apruebe el plan de saneamiento de Duro Felguera, pero se espera que se lleve en el siguiente.
Una vez que la SEPI apruebe su saneamiento con una inyección de fondos públicos de 120 millones de euros, será cuando se designe al nuevo socio industrial de Duro Felguera. De momento, se mantienen las cuatro ofertas de Blas Herrero, Ultramar, Capital Energy y TSK.
La compañÃa también está a punto de cerrar la venta por unos 40 millones de euros iniciales su cartera de litigios de más de 638 millones de euros al fondo estadounidense Fortress. Aunque Duro Felguera cobrarÃa una parte de estos litigios según se fueran resolviendo.
EL PRINCIPADO DE ASTURIAS PARTICIPARÃ EN EL CAPITAL
Igual que el Estado a través de la SEPI, el Principado de Asturias también participará, aunque casi simbolicamente, en el capital de Duro Felguera. Entrará con unos 5 millones de euros. Pero la idea es vender más tarde esta participación, lo mismo que hará la SEPI.
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"Cuando creÃamos tener todas las respuestas, de repente cambiaron todas las preguntas".
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La banca se planta con Duro Felguera y pone en su tejado la salvación tras el OK de la SEPI al rescate
Las entidades exigen que la empresa reduzca su deuda en el importe que no avale Cesce, que es del 70%
EDUARDO SEGOVIA22/02/2021 04:50
Las negociaciones entre Duro Felguera y los bancos acreedores se complican pese a que la SEPI dio luz verde a finales de enero a rescatarla con 120 millones de dinero público, como adelantó OKDIARIO. Ese rescate se producirá una vez que ambas partes lleguen a un acuerdo para refinanciar la deuda, y aquà es donde la empresa ha querido tensar tanto la cuerda como en la anterior reestructuración de 2018. Pero los acreedores se han plantado y no piensan ceder en ninguna de sus exigencias: si José MarÃa Orihuela, CEO de Duro Felguera, quiere salvarla, tendrá que aceptarlas, según fuentes conocedoras de la situación.
Estas fuentes aseguran que se está produciendo un cruce frenético de propuestas y contrapropuestas entre ambas partes y que los principales acreedores (Santander, BBVA, CaixaBank, Bankia y Sabadell) «no están dispuestos a asumir más riesgo del que tienen actualmente con la compañÃa asturiana». Eso implica que la empresa debe reducir la deuda de 85 millones que quiere refinanciar en el importe que las entidades tengan que asumir de los nuevos avales que necesita para seguir optando a proyectos.
Esta lÃnea de avales inicialmente iba a ser de 100 millones y la aseguradora pública Cesce iba a garantizar en un porcentaje que del 50%. Es decir, si la banca debÃa asumir el otro 50% no garantizado (50 millones), Duro Felguera tendrÃa que pagar ya 50 millones para que los bancos le refinanciaran los otros 35 que faltan hasta los citados 85 millones.
Como la empresa consideraba que esa cantidad es excesiva, planteó que Cesce elevara el porcentaje avalado hasta el 80%. Según las fuentes, solo consiguió que alcanzara el 70%, lo que le obligarÃa a poner ahora 30 millones de los 85. Algo que la empresa sigue considerando excesivo, por lo que propuso reducir la lÃnea de avales hasta 80 millones; el 30% de la banca quedarÃa en 24 millones entonces.
Los bancos no piensan ceder: ni un euro más de riesgo
Ante este planteamiento, Duro Felguera se ha tirado una semana sin contestar, afirman estas fuentes, si bien entienden que sigue siendo una cifra demasiado alta para abonar de golpe ahora. Una portavoz de la empresa, en cambio, asegura que hace ya dÃas que se le envió una propuesta alternativa, porque «ni Duro Felguera ni la SEPI consideran aceptable el planteamiento de la banca». Según su versión, son los bancos los que no han contestado a la contrapropuesta realizada por la empresa tras rechazar su planteamiento inicial.
Pero en este cruce de versiones y de propuestas, hay algo claro según las fuentes consultadas: la banca no piensa ceder un ápice. «Los bancos refinanciaron a Duro Felguera en el último minuto en verano de 2018 perdiendo más de 200 millones en una quita, y redujeron su deuda de más de 300 millones a los 85 actuales. No están dispuestos a asumir ni un euro más de riesgo sobre esa cantidad que en el futuro pueda convertirse en nuevas pérdidas. Consideran que lo que tengan que poner en nuevos avales no garantizados se debe restar de la deuda refinanciada, y de ahà no se van a mover».
Esta actitud puede provocar que la compañÃa acabe esta vez en concurso de acreedores y se eche la culpa a la banca por su intransigencia, según otras fuentes: «Si no entraba la SEPI, los acreedores estaban dispuestos a dejar caer una empresa que no les da más que quebraderos de cabeza. Y ahora que sà se ha comprometido la SEPI, ¿van a dejarla caer de todas formas? SerÃan los malos de la pelÃcula», plantean.
¿A concurso por racanerÃa?
La respuesta de los bancos a este planteamiento es que ellos ya han perdido mucho dinero en Duro Felguera y hasta aquà han llegado. Que la empresa tiene liquidez suficiente para pagar esos 24 ó 30 millones ahora. A su juicio, son los gestores de la empresa los que tienen en su mano salvarla, y si al final va a concurso, será su responsabilidad, no de los acreedores. «Si teniendo tesorerÃa, te llevas la empresa por delante por racanerÃa, es tu problema», vienen a decir las entidades, según las fuentes.
En la banca también se trasluce un cierto hartazgo por los constantes anuncios de posibles inversores que iban a entrar en el capital de la empresa pero cuya llegada nunca se materializó, como la eléctrica Capital Energy, Blas Herrero, TSK (un competidor local) o el fondo de capital riesgo Fortress.
Este no es el único obstáculo para un acuerdo, si bien sà el más importante; si se resuelve el problema del riesgo de la banca, los otros (en qué instrumento se convierte la deuda refinanciada, los controles del cumplimiento de los hitos de la refinanciación, algunos proyectos que generan dudas en los acreedores) se pactarán sin problemas.
Pese a estas posturas enfrentadas, todas las partes coinciden en sus expectativas de que al final se alcance un acuerdo y Duro Felguera se salve gracias al dinero público. «SerÃa increÃble que, después de que la SEPI acepte poner 120 millones, la empresa acabe en concurso», es el sentir general. Pero cosas más raras se han visto en la historia empresarial española.
https://okdiario.com/economia/banca-pla ... 854544/amp
Las entidades exigen que la empresa reduzca su deuda en el importe que no avale Cesce, que es del 70%
EDUARDO SEGOVIA22/02/2021 04:50
Las negociaciones entre Duro Felguera y los bancos acreedores se complican pese a que la SEPI dio luz verde a finales de enero a rescatarla con 120 millones de dinero público, como adelantó OKDIARIO. Ese rescate se producirá una vez que ambas partes lleguen a un acuerdo para refinanciar la deuda, y aquà es donde la empresa ha querido tensar tanto la cuerda como en la anterior reestructuración de 2018. Pero los acreedores se han plantado y no piensan ceder en ninguna de sus exigencias: si José MarÃa Orihuela, CEO de Duro Felguera, quiere salvarla, tendrá que aceptarlas, según fuentes conocedoras de la situación.
Estas fuentes aseguran que se está produciendo un cruce frenético de propuestas y contrapropuestas entre ambas partes y que los principales acreedores (Santander, BBVA, CaixaBank, Bankia y Sabadell) «no están dispuestos a asumir más riesgo del que tienen actualmente con la compañÃa asturiana». Eso implica que la empresa debe reducir la deuda de 85 millones que quiere refinanciar en el importe que las entidades tengan que asumir de los nuevos avales que necesita para seguir optando a proyectos.
Esta lÃnea de avales inicialmente iba a ser de 100 millones y la aseguradora pública Cesce iba a garantizar en un porcentaje que del 50%. Es decir, si la banca debÃa asumir el otro 50% no garantizado (50 millones), Duro Felguera tendrÃa que pagar ya 50 millones para que los bancos le refinanciaran los otros 35 que faltan hasta los citados 85 millones.
Como la empresa consideraba que esa cantidad es excesiva, planteó que Cesce elevara el porcentaje avalado hasta el 80%. Según las fuentes, solo consiguió que alcanzara el 70%, lo que le obligarÃa a poner ahora 30 millones de los 85. Algo que la empresa sigue considerando excesivo, por lo que propuso reducir la lÃnea de avales hasta 80 millones; el 30% de la banca quedarÃa en 24 millones entonces.
Los bancos no piensan ceder: ni un euro más de riesgo
Ante este planteamiento, Duro Felguera se ha tirado una semana sin contestar, afirman estas fuentes, si bien entienden que sigue siendo una cifra demasiado alta para abonar de golpe ahora. Una portavoz de la empresa, en cambio, asegura que hace ya dÃas que se le envió una propuesta alternativa, porque «ni Duro Felguera ni la SEPI consideran aceptable el planteamiento de la banca». Según su versión, son los bancos los que no han contestado a la contrapropuesta realizada por la empresa tras rechazar su planteamiento inicial.
Pero en este cruce de versiones y de propuestas, hay algo claro según las fuentes consultadas: la banca no piensa ceder un ápice. «Los bancos refinanciaron a Duro Felguera en el último minuto en verano de 2018 perdiendo más de 200 millones en una quita, y redujeron su deuda de más de 300 millones a los 85 actuales. No están dispuestos a asumir ni un euro más de riesgo sobre esa cantidad que en el futuro pueda convertirse en nuevas pérdidas. Consideran que lo que tengan que poner en nuevos avales no garantizados se debe restar de la deuda refinanciada, y de ahà no se van a mover».
Esta actitud puede provocar que la compañÃa acabe esta vez en concurso de acreedores y se eche la culpa a la banca por su intransigencia, según otras fuentes: «Si no entraba la SEPI, los acreedores estaban dispuestos a dejar caer una empresa que no les da más que quebraderos de cabeza. Y ahora que sà se ha comprometido la SEPI, ¿van a dejarla caer de todas formas? SerÃan los malos de la pelÃcula», plantean.
¿A concurso por racanerÃa?
La respuesta de los bancos a este planteamiento es que ellos ya han perdido mucho dinero en Duro Felguera y hasta aquà han llegado. Que la empresa tiene liquidez suficiente para pagar esos 24 ó 30 millones ahora. A su juicio, son los gestores de la empresa los que tienen en su mano salvarla, y si al final va a concurso, será su responsabilidad, no de los acreedores. «Si teniendo tesorerÃa, te llevas la empresa por delante por racanerÃa, es tu problema», vienen a decir las entidades, según las fuentes.
En la banca también se trasluce un cierto hartazgo por los constantes anuncios de posibles inversores que iban a entrar en el capital de la empresa pero cuya llegada nunca se materializó, como la eléctrica Capital Energy, Blas Herrero, TSK (un competidor local) o el fondo de capital riesgo Fortress.
Este no es el único obstáculo para un acuerdo, si bien sà el más importante; si se resuelve el problema del riesgo de la banca, los otros (en qué instrumento se convierte la deuda refinanciada, los controles del cumplimiento de los hitos de la refinanciación, algunos proyectos que generan dudas en los acreedores) se pactarán sin problemas.
Pese a estas posturas enfrentadas, todas las partes coinciden en sus expectativas de que al final se alcance un acuerdo y Duro Felguera se salve gracias al dinero público. «SerÃa increÃble que, después de que la SEPI acepte poner 120 millones, la empresa acabe en concurso», es el sentir general. Pero cosas más raras se han visto en la historia empresarial española.
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Duro Felguera, S.A. (“Duro Felguera†o la “CompañÃa), en cumplimiento de lo dispuesto en el artÃculo 227 del Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores hace pública la siguiente
OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
En relación al expediente de solicitud de ayuda pública temporal del Fondo de Apoyo a la Solvencia para Empresas Estratégicas (la “Solicitudâ€), se informa de lo siguiente:
i) Que el pasado dÃa 18 de febrero de 2021, la CompañÃa presentó ante la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (“SEPIâ€) una actualización del Plan de Viabilidad relativo a la Solicitud, en respuesta al requerimiento de SEPI de 8 de febrero de 2021 con efectos suspensivos sobre el plazo para resolver, a fin de adecuar el Plan de Viabilidad, principalmente, a las hipótesis financieras derivadas de las últimas negociaciones respecto a la refinanciación de la deuda sindicada.
ii) Que, como consecuencia de lo anterior, con efectos 18 de febrero de 2021, se reanudó el plazo del procedimiento administrativo para la concesión de la ayuda pública temporal.
Gijón, a 22 de febrero de 2021.
Es decir.... se extiende el plazo para la resolución por la SEPI hasta el 10 de marzo. Algún condicionante polÃtico habrá sobre esa fecha para que pongan tanto celo en postergar el anuncio de lo que ya está acordado.
OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
En relación al expediente de solicitud de ayuda pública temporal del Fondo de Apoyo a la Solvencia para Empresas Estratégicas (la “Solicitudâ€), se informa de lo siguiente:
i) Que el pasado dÃa 18 de febrero de 2021, la CompañÃa presentó ante la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (“SEPIâ€) una actualización del Plan de Viabilidad relativo a la Solicitud, en respuesta al requerimiento de SEPI de 8 de febrero de 2021 con efectos suspensivos sobre el plazo para resolver, a fin de adecuar el Plan de Viabilidad, principalmente, a las hipótesis financieras derivadas de las últimas negociaciones respecto a la refinanciación de la deuda sindicada.
ii) Que, como consecuencia de lo anterior, con efectos 18 de febrero de 2021, se reanudó el plazo del procedimiento administrativo para la concesión de la ayuda pública temporal.
Gijón, a 22 de febrero de 2021.
Es decir.... se extiende el plazo para la resolución por la SEPI hasta el 10 de marzo. Algún condicionante polÃtico habrá sobre esa fecha para que pongan tanto celo en postergar el anuncio de lo que ya está acordado.
Despues de saber aprovechar una oportunidad, lo más importante es saber renunciar a una ventaja.
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Hoy dos titulares similares...
Duro Felguera, en apuros por falta de liquidez, gana tiempo en su negociación con la banca
https://www.elcomercio.es/economia/empr ... -ntvo.html
Duro Felguera negocia in extremis bajo la demanda bancaria de no aumentar su riesgo
Las partes y la SEPI amplÃan el plazo del rescate hasta el 10 de marzo | El ERTE para 425 empleados se aplicó a 44 en enero y a 69 en febrero
Javier Cuartas
Oviedo | 24·02·21 | 04:02
Duro Felguera
Duro Felguera, la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) y la banca buscan de forman urgente, y ya casi en el tiempo de descuento, un acuerdo para la refinanciación y reestructuración de la deuda financiera de la ingenierÃa asturiana y la reactivación de los avales que Duro reclama a los acreedores bancarios, y cuyo diseño permita dar satisfacción al mismo tiempo a la condición que plantean los prestamistas de no incurrir en un mayor riesgo con la empresa asturiana del que ya tienen contraÃdo en este momento.
Esta pretensión de la banca es la que ha llevado a plantear sucesivas propuestas y contrapropuestas, con diversas variantes y combinaciones, ninguna de las cuales ha logrado hasta ahora el consenso a tres bandas que se precisa para garantizar el respaldo financiero, que es a su vez imprescindible para que la SEPI eleve a su propuesta de auxilio al grupo asturiano a la comisión gestora del fondo de rescate y al Consejo de Ministros.
Aunque ahora las partes se han dado diez dÃas más de plazo (hasta el 10 de marzo) para alcanzar un acuerdo, la negociación ha evidenciado la dificultad para cuadrar una fórmula de refinanciación que sea asumible por las tres partes y que sea aceptada a su vez por la aseguradora estatal Cesce, a la que se le pide un esfuerzo en la cobertura del riesgo de los avales. La suspensión de pagos de Abengoa anteayer, tras no lograr la refinanciación de su deuda (6.000 millones, frente a los 85 millones de Duro), actuará como un factor de presión en el tramo final de la negociación.
Mientras tanto, Duro sigue con su expediente de regulación temporal de empleo (ERTE), previsto para un máximo de 425 empleados. En enero estuvieron 44, y en febrero, 69. La filial DFOM tiene dos trabajadores en ERTE. Felguera CaldererÃa Pesada y Epicom no están afectadas por el expediente.
https://www.lne.es/economia/2021/02/24/ ... 01009.html
Duro Felguera, en apuros por falta de liquidez, gana tiempo en su negociación con la banca
https://www.elcomercio.es/economia/empr ... -ntvo.html
Duro Felguera negocia in extremis bajo la demanda bancaria de no aumentar su riesgo
Las partes y la SEPI amplÃan el plazo del rescate hasta el 10 de marzo | El ERTE para 425 empleados se aplicó a 44 en enero y a 69 en febrero
Javier Cuartas
Oviedo | 24·02·21 | 04:02
Duro Felguera
Duro Felguera, la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) y la banca buscan de forman urgente, y ya casi en el tiempo de descuento, un acuerdo para la refinanciación y reestructuración de la deuda financiera de la ingenierÃa asturiana y la reactivación de los avales que Duro reclama a los acreedores bancarios, y cuyo diseño permita dar satisfacción al mismo tiempo a la condición que plantean los prestamistas de no incurrir en un mayor riesgo con la empresa asturiana del que ya tienen contraÃdo en este momento.
Esta pretensión de la banca es la que ha llevado a plantear sucesivas propuestas y contrapropuestas, con diversas variantes y combinaciones, ninguna de las cuales ha logrado hasta ahora el consenso a tres bandas que se precisa para garantizar el respaldo financiero, que es a su vez imprescindible para que la SEPI eleve a su propuesta de auxilio al grupo asturiano a la comisión gestora del fondo de rescate y al Consejo de Ministros.
Aunque ahora las partes se han dado diez dÃas más de plazo (hasta el 10 de marzo) para alcanzar un acuerdo, la negociación ha evidenciado la dificultad para cuadrar una fórmula de refinanciación que sea asumible por las tres partes y que sea aceptada a su vez por la aseguradora estatal Cesce, a la que se le pide un esfuerzo en la cobertura del riesgo de los avales. La suspensión de pagos de Abengoa anteayer, tras no lograr la refinanciación de su deuda (6.000 millones, frente a los 85 millones de Duro), actuará como un factor de presión en el tramo final de la negociación.
Mientras tanto, Duro sigue con su expediente de regulación temporal de empleo (ERTE), previsto para un máximo de 425 empleados. En enero estuvieron 44, y en febrero, 69. La filial DFOM tiene dos trabajadores en ERTE. Felguera CaldererÃa Pesada y Epicom no están afectadas por el expediente.
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Cumbre en la SEPI para aprobar el rescate de Duro Felguera por 120 millones
El organismo se reúne con la intención de dar el plácet al acuerdo, aunque todavÃa falta cerrar flecos con la banca.
2 marzo, 2021 02:57
La SEPI se reunirá este martes para valorar la aprobación del rescate de Duro Felguera por 120 millones de euros. Las fuentes consultadas por Invertia indican que el objetivo es aprobar formalmente este plan y la consiguiente entrada de la sociedad estatal en la compañÃa asturiana, pero que aún quedan flecos por cerrar que podrÃan retrasar una semana más la decisión.
Uno de estos detalles es precisamente el acuerdo de refinanciación de los 85 millones de euros de deuda de la compañÃa. Estas mismas fuentes indican que la negociación con el pool bancario avanza por buen camino, pero que todavÃa no se ha aprobado el plan
definitivo.
Hasta hace algunos dÃas no habÃa unanimidad en el Comité Técnico de la SEPI respecto de aprobación de este rescate. De hecho, la mala situación financiera de la compañÃa hizo que algunos miembros de la sociedad pública manifestaran su descontento con este movimiento.
Sin embargo, todo indica que se han consensuado posturas tras el concurso de acreedores de Abengoa y la voluntad explÃcita del Gobierno de intentar evitar nuevas quiebras de empresas estratégicas. La propia Duro Felguera reconoció en sus cuentas de 2020 que no podrÃa seguir funcionando sin el rescate solicitado a la SEPI en agosto.
En cualquier caso, quedan diez dÃas para que expire el plazo de la SEPI para aprobar o rechazar el rescate. El deadline expira el próximo miércoles, por lo que no hay tiempo material para seguir discutiendo demasiado sobre sus detalles. A partir de la aprobación de la SEPI, el Consejo de Ministros deberÃa ratificarlo y comunicarlo oficialmente.
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https://www.elespanol.com/invertia/empr ... 153_0.html
El organismo se reúne con la intención de dar el plácet al acuerdo, aunque todavÃa falta cerrar flecos con la banca.
2 marzo, 2021 02:57
La SEPI se reunirá este martes para valorar la aprobación del rescate de Duro Felguera por 120 millones de euros. Las fuentes consultadas por Invertia indican que el objetivo es aprobar formalmente este plan y la consiguiente entrada de la sociedad estatal en la compañÃa asturiana, pero que aún quedan flecos por cerrar que podrÃan retrasar una semana más la decisión.
Uno de estos detalles es precisamente el acuerdo de refinanciación de los 85 millones de euros de deuda de la compañÃa. Estas mismas fuentes indican que la negociación con el pool bancario avanza por buen camino, pero que todavÃa no se ha aprobado el plan
definitivo.
Hasta hace algunos dÃas no habÃa unanimidad en el Comité Técnico de la SEPI respecto de aprobación de este rescate. De hecho, la mala situación financiera de la compañÃa hizo que algunos miembros de la sociedad pública manifestaran su descontento con este movimiento.
Sin embargo, todo indica que se han consensuado posturas tras el concurso de acreedores de Abengoa y la voluntad explÃcita del Gobierno de intentar evitar nuevas quiebras de empresas estratégicas. La propia Duro Felguera reconoció en sus cuentas de 2020 que no podrÃa seguir funcionando sin el rescate solicitado a la SEPI en agosto.
En cualquier caso, quedan diez dÃas para que expire el plazo de la SEPI para aprobar o rechazar el rescate. El deadline expira el próximo miércoles, por lo que no hay tiempo material para seguir discutiendo demasiado sobre sus detalles. A partir de la aprobación de la SEPI, el Consejo de Ministros deberÃa ratificarlo y comunicarlo oficialmente.
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https://www.elespanol.com/invertia/empr ... 153_0.html
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Duro Felguera vende a Fortress sus litigios por 40 millones y allana el acuerdo con la banca
Duro Felguera ha vendido los derechos de cobro de las posibles indemnizaciones en litigios que tiene abiertos (derechos de crédito derivados de los litigios) al fondo de inversión Fortress por unos 40 millones de euros. Esta inyección se suma a los 120 millones prometidos por la SEPI y allana el camino para que se alcance por fin un acuerdo entre la empresa y los bancos acreedores. De quien nadie espera que aporte recursos es del Gobierno del Principado de Asturias.
Aunque no es muy habitual en España, todos los derechos de cobro -esto es, los instrumentos que dan derecho a cobrar cantidades en el futuro- se pueden titulizar y vender a un tercero, ya sean créditos, hipotecas, alquileres de inmuebles (es lo que compran muchos fondos del sector inmobiliario) o, como en este caso, litigios. Es decir, si Duro Felguera gana el juicio en cuestión, será Fortress quien lo cobre.
Estas transacciones se hacen siempre por un valor muy inferior a la cantidad que puede cobrar la empresa si gana, precisamente por el riesgo de que pierda y no cobre nada. Los fondos tienen que hilar fino para que la diferencia entre lo que pagan a Duro Felguera y lo que cobrarán en el futuro por los litigios que ganen (su beneficio) compense las sentencias que pierdan. Siempre hay un riesgo de que no acierten y les salga mal, que ellos calculan e incluyen en el precio.
Duro Felguera, que ayer presentó unas pérdidas de 171 millones en 2020, no detalla exactamente el importe de los litigios que espera ganar, sino que los incluye en el epÃgrafe «otras cuentas a cobrar» junto a otros conceptos como la facturación parcial pendiente de pagar por sus clientes, por importe total de 233 millones. Los litigios más importantes se refieren a proyectos de la compañÃa en Venezuela, Argentina e India.
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https://okdiario.com/economia/duro-felg ... ca-6873072
Duro Felguera ha vendido los derechos de cobro de las posibles indemnizaciones en litigios que tiene abiertos (derechos de crédito derivados de los litigios) al fondo de inversión Fortress por unos 40 millones de euros. Esta inyección se suma a los 120 millones prometidos por la SEPI y allana el camino para que se alcance por fin un acuerdo entre la empresa y los bancos acreedores. De quien nadie espera que aporte recursos es del Gobierno del Principado de Asturias.
Aunque no es muy habitual en España, todos los derechos de cobro -esto es, los instrumentos que dan derecho a cobrar cantidades en el futuro- se pueden titulizar y vender a un tercero, ya sean créditos, hipotecas, alquileres de inmuebles (es lo que compran muchos fondos del sector inmobiliario) o, como en este caso, litigios. Es decir, si Duro Felguera gana el juicio en cuestión, será Fortress quien lo cobre.
Estas transacciones se hacen siempre por un valor muy inferior a la cantidad que puede cobrar la empresa si gana, precisamente por el riesgo de que pierda y no cobre nada. Los fondos tienen que hilar fino para que la diferencia entre lo que pagan a Duro Felguera y lo que cobrarán en el futuro por los litigios que ganen (su beneficio) compense las sentencias que pierdan. Siempre hay un riesgo de que no acierten y les salga mal, que ellos calculan e incluyen en el precio.
Duro Felguera, que ayer presentó unas pérdidas de 171 millones en 2020, no detalla exactamente el importe de los litigios que espera ganar, sino que los incluye en el epÃgrafe «otras cuentas a cobrar» junto a otros conceptos como la facturación parcial pendiente de pagar por sus clientes, por importe total de 233 millones. Los litigios más importantes se refieren a proyectos de la compañÃa en Venezuela, Argentina e India.
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https://okdiario.com/economia/duro-felg ... ca-6873072
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"Cuando creÃamos tener todas las respuestas, de repente cambiaron todas las preguntas".
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Harley
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Duro ha llegado a un acuerdo con la banca
https://www.elperiodico.com/es/economia ... o-11551785
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Midasc
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Duro Felguera asegura a la banca que el rescate es inminente
La situación financiera de la compañÃa es delicada, la misma reconoce que sin el rescate está abocada al concurso de acreedores
Empleados de Duro Felguera protestan en Gijón en noviembre de 2020. EFE
Empleados de Duro Felguera protestan en Gijón en noviembre de 2020. EFE
Por Cristina Hidalgo
2 marzo 2021
a las 06:55
El rescate de Duro Felguera podrÃa aprobarse este mismo martes, coincidiendo con la celebración del consejo de ministros, según ha asegurado la empresa que dirige José MarÃa Orihuela a la banca acreedora, con quien negocia desde hace tres años la refinanciación de la deuda sindicada, que asciende a 85 millones de euros. Asà lo han confirmado distintas fuentes cercanas a la negociación a EconomÃa Digital.
Sin embargo, no es la primera vez que el entorno de la compañÃa da por hecho que la Sociedad Estatal de Participaciones (SEPI) va a dar luz verde al rescate y finalmente no es asÃ. La asturiana espera como agua de mayo los 100 millones de euros que solicitó el 28 de agosto y que terminó por ampliar a 120 millones el pasado 30 de diciembre.
Sea como sea, la decisión se conocerá en apenas unos dÃas pues tienen para dar una respuesta hasta el dÃa 12 de marzo, cumpliendo con los nuevos tiempos. El plazo acababa el último dÃa de febrero, coincidiendo con los seis meses de la presentación de la solicitud, pero hace menos de un mes, su cumplimiento se complicó.
Duro Felguera ha acercado posturas con la banca y espera que la SEPI de el visto bueno al plan de viabilidad en breve
El pasado 8 de febrero la SEPI pidió a la empresa de ingenierÃa que “adecuara el Plan de Viabilidad a las hipótesis financieras derivadas de las últimas negociaciones respecto a la refinanciación de la deuda sindicadaâ€, algo que la empresa hizo el pasado dÃa 18 de febrero.
Asà que esos diez dÃas en los que Duro Felguera estuvo actualizando su plan “se paró el relojâ€, comentan desde la empresa, y hacen que ahora se alargue el plazo de respuesta del Gobierno.
La compañÃa siempre ha tenido esperanza en que les aprueben el rescate, pero sabÃan que se valoraba que antes hubiera un acuerdo con la banca acreedora. Y esto es lo que ha ocurrido ahora, pues por primera vez desde 2018 la banca y la empresa han “acercado posturasâ€.
Diferencias sobre la refinanciación
Según destacan distintas fuentes, la SEPI estaba hasta ahora apurando el tiempo porque querÃa asegurarse de que se resolvÃan las dificultades en la negociación de Duro Felguera y la banca respecto a la refinanciación de la deuda sindicada.
En julio de 2018, los siete bancos acreedores (el Santander, Caixabank, el Sabadell, Bankia, BBVA, Liberbank y Banco Cooperativo) acordaron con la empresa –que en ese momento tenÃa una deuda de más de 300 millones– hacerle una quita de 233 millones, pero a cambio le exigieron que hiciera una ampliación de capital y que el entonces presidente, Ãngel del Valle, se marchara.
La empresa habÃa pedido una quita de la deuda del 100%, pero el presidente se contentó con quedarse con 85 millones a cambio de 100 millones de avales por parte de la banca. Tras lo acordado, Del Valle se marchó y la asturiana hizo una ampliación de capital de 125 millones. El encargado de atraer inversores fue un nuevo equipo directivo presidido por Acacio RodrÃguez.
Sin embargo, los avales nunca llegaron y la asturiana se ha sentido ofendida por esto, pero la banca siempre ha justificado que tiene sus razones y es que la compañÃa no le ha presentado en este tiempo un plan de negocio viable y creÃble, además ha habido sucesivos movimientos en la dirección y esto genera dudas sobre su estabilidad.
Acuerdo inminente
La situación financiera de Duro Felguera es delicada, tanto que la misma reconoce en las cuentas que presentó este domingo que “en ausencia del apoyo público temporal, el Grupo podrÃa llegar a tener graves dificultades para mantenerse en funcionamientoâ€. Es decir, que sin el rescate están abocados al concurso de acreedores.
No es la primera vez que advierten sobre esto, lo llevan haciendo desde hace un año ante la imposibilidad de llegar a un acuerdo con los acreedores. Pero todo empeoró tras el estallido de la pandemia y la consecuente crisis económica, una situación que les llevó a ser la primera empresa en recurrir al fondo de rescate implementado por el Gobierno para ayudar a las empresas afectadas por la crisis del Covid-19.
En concreto, pusieron en marcha un proceso de reestructuración global que incluye los 120 millones que han pedido a la SEPI, la refinanciación de la deuda sindicada actual de 85 millones de euros y la obtención de una lÃnea revolving de avales por importe de 100 millones de euros para cubrir las garantÃas de los siguientes dos años. Paralelamente han abierto un proceso de captación de inversores privados.
Sede de Duro Felguera
Sede de Duro Felguera
Todo lo que sea necesario para esquivar unas pérdidas que ya ascienden a 171 millones de euros, según las cuentas anuales que acaban de presentar.
La sensación de los acreedores es que al final llegarán a un acuerdo con la empresa de ingenierÃa asturiana. Hasta ahora el mayor problema era que la banca no querÃa poner más dinero, de manera que pedÃan que 80 de los 100 millones de avales estuvieran garantizados por el CESCE. Mientras que Duro Felguera solo aseguraba 70 millones.
En la misma lÃnea, la banca ha pedido a la empresa que le pague los 20 millones restantes -los que no están avalados- a corto plazo. Solo asÃ, los acreedores no tendrÃan que poner más dinero y habrÃa acuerdo, algo que parece que ya ha convencido a ambas partes.
Tras esto, distintas fuentes aseguran que el rescate de la SEPI podrÃa comunicarte este mismo martes. En la empresa recuerdan que según la orden ministerial, el informe tiene que pasar por el Consejo Gestor, que es quien propone al consejo de ministros su aprobación y de momento no tienen constancia de que haya sido asÃ. Sin embargo, esto podrÃa ocurrir en el mismo dÃa.
La situación financiera de la compañÃa es delicada, la misma reconoce que sin el rescate está abocada al concurso de acreedores
Empleados de Duro Felguera protestan en Gijón en noviembre de 2020. EFE
Empleados de Duro Felguera protestan en Gijón en noviembre de 2020. EFE
Por Cristina Hidalgo
2 marzo 2021
a las 06:55
El rescate de Duro Felguera podrÃa aprobarse este mismo martes, coincidiendo con la celebración del consejo de ministros, según ha asegurado la empresa que dirige José MarÃa Orihuela a la banca acreedora, con quien negocia desde hace tres años la refinanciación de la deuda sindicada, que asciende a 85 millones de euros. Asà lo han confirmado distintas fuentes cercanas a la negociación a EconomÃa Digital.
Sin embargo, no es la primera vez que el entorno de la compañÃa da por hecho que la Sociedad Estatal de Participaciones (SEPI) va a dar luz verde al rescate y finalmente no es asÃ. La asturiana espera como agua de mayo los 100 millones de euros que solicitó el 28 de agosto y que terminó por ampliar a 120 millones el pasado 30 de diciembre.
Sea como sea, la decisión se conocerá en apenas unos dÃas pues tienen para dar una respuesta hasta el dÃa 12 de marzo, cumpliendo con los nuevos tiempos. El plazo acababa el último dÃa de febrero, coincidiendo con los seis meses de la presentación de la solicitud, pero hace menos de un mes, su cumplimiento se complicó.
Duro Felguera ha acercado posturas con la banca y espera que la SEPI de el visto bueno al plan de viabilidad en breve
El pasado 8 de febrero la SEPI pidió a la empresa de ingenierÃa que “adecuara el Plan de Viabilidad a las hipótesis financieras derivadas de las últimas negociaciones respecto a la refinanciación de la deuda sindicadaâ€, algo que la empresa hizo el pasado dÃa 18 de febrero.
Asà que esos diez dÃas en los que Duro Felguera estuvo actualizando su plan “se paró el relojâ€, comentan desde la empresa, y hacen que ahora se alargue el plazo de respuesta del Gobierno.
La compañÃa siempre ha tenido esperanza en que les aprueben el rescate, pero sabÃan que se valoraba que antes hubiera un acuerdo con la banca acreedora. Y esto es lo que ha ocurrido ahora, pues por primera vez desde 2018 la banca y la empresa han “acercado posturasâ€.
Diferencias sobre la refinanciación
Según destacan distintas fuentes, la SEPI estaba hasta ahora apurando el tiempo porque querÃa asegurarse de que se resolvÃan las dificultades en la negociación de Duro Felguera y la banca respecto a la refinanciación de la deuda sindicada.
En julio de 2018, los siete bancos acreedores (el Santander, Caixabank, el Sabadell, Bankia, BBVA, Liberbank y Banco Cooperativo) acordaron con la empresa –que en ese momento tenÃa una deuda de más de 300 millones– hacerle una quita de 233 millones, pero a cambio le exigieron que hiciera una ampliación de capital y que el entonces presidente, Ãngel del Valle, se marchara.
La empresa habÃa pedido una quita de la deuda del 100%, pero el presidente se contentó con quedarse con 85 millones a cambio de 100 millones de avales por parte de la banca. Tras lo acordado, Del Valle se marchó y la asturiana hizo una ampliación de capital de 125 millones. El encargado de atraer inversores fue un nuevo equipo directivo presidido por Acacio RodrÃguez.
Sin embargo, los avales nunca llegaron y la asturiana se ha sentido ofendida por esto, pero la banca siempre ha justificado que tiene sus razones y es que la compañÃa no le ha presentado en este tiempo un plan de negocio viable y creÃble, además ha habido sucesivos movimientos en la dirección y esto genera dudas sobre su estabilidad.
Acuerdo inminente
La situación financiera de Duro Felguera es delicada, tanto que la misma reconoce en las cuentas que presentó este domingo que “en ausencia del apoyo público temporal, el Grupo podrÃa llegar a tener graves dificultades para mantenerse en funcionamientoâ€. Es decir, que sin el rescate están abocados al concurso de acreedores.
No es la primera vez que advierten sobre esto, lo llevan haciendo desde hace un año ante la imposibilidad de llegar a un acuerdo con los acreedores. Pero todo empeoró tras el estallido de la pandemia y la consecuente crisis económica, una situación que les llevó a ser la primera empresa en recurrir al fondo de rescate implementado por el Gobierno para ayudar a las empresas afectadas por la crisis del Covid-19.
En concreto, pusieron en marcha un proceso de reestructuración global que incluye los 120 millones que han pedido a la SEPI, la refinanciación de la deuda sindicada actual de 85 millones de euros y la obtención de una lÃnea revolving de avales por importe de 100 millones de euros para cubrir las garantÃas de los siguientes dos años. Paralelamente han abierto un proceso de captación de inversores privados.
Sede de Duro Felguera
Sede de Duro Felguera
Todo lo que sea necesario para esquivar unas pérdidas que ya ascienden a 171 millones de euros, según las cuentas anuales que acaban de presentar.
La sensación de los acreedores es que al final llegarán a un acuerdo con la empresa de ingenierÃa asturiana. Hasta ahora el mayor problema era que la banca no querÃa poner más dinero, de manera que pedÃan que 80 de los 100 millones de avales estuvieran garantizados por el CESCE. Mientras que Duro Felguera solo aseguraba 70 millones.
En la misma lÃnea, la banca ha pedido a la empresa que le pague los 20 millones restantes -los que no están avalados- a corto plazo. Solo asÃ, los acreedores no tendrÃan que poner más dinero y habrÃa acuerdo, algo que parece que ya ha convencido a ambas partes.
Tras esto, distintas fuentes aseguran que el rescate de la SEPI podrÃa comunicarte este mismo martes. En la empresa recuerdan que según la orden ministerial, el informe tiene que pasar por el Consejo Gestor, que es quien propone al consejo de ministros su aprobación y de momento no tienen constancia de que haya sido asÃ. Sin embargo, esto podrÃa ocurrir en el mismo dÃa.
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Kalambrazo
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- Midasc • Zeth
“Lleva 20 años construirse una reputación y 5 minutos destrozarla. Si piensas en ello harás las cosas de forma diferente†Warren Buffett
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pilla
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Duro pacta con la banca y queda a la espera del Consejo de Ministros del martes
La SEPI elevó al Fondo de rescate la propuesta de ayuda tras el acuerdo financiero | La compañÃa recibe muestras de interés de más inversores
La Nueva España
Javier Cuartas
Oviedo | 02·03·21 | 20:51 | Actualizado a las 20:56
Duro Felguera y la banca acreedora del grupo asturiano han llegado a un “principio de acuerdo†para la refinanciación de la sociedad y la activación de avales, según confirmaron medios financieros. El acuerdo, cuyas condiciones precisas no han sido desveladas, y que despeja una de las premisas básicas del proceso, es lo que permitió a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) elevar ayer la solicitud de rescate por parte de la ingenierÃa asturiana a la comisión gestora del Fondo estatal de apoyo a la solvencia de empresas estratégicas afectadas por la pandemia.
La compañÃa queda pendiente ahora del Consejo de Ministros del martes próximo, vÃspera de que se agoten los seis meses de plazo de que dispone el Estado para contestar a la solicitud de Duro. El plazo vencÃa el pasado domingo pero se prorrogó diez dÃas más (hasta el miércoles 10) atendiendo a que entre el 8 y el 18 de febrero se habÃa interrumpido la tramitación una vez que la SEPI reclamó a Duro la revisión del plan de viabilidad que habÃa presentado inicialmente para adecuarlo a los nuevos términos de refinanciación de la deuda que la compañÃa ha estado negociando en las últimas semanas con los prestamistas mediante sucesivas propuestas y contrapropuestas, al tanto de las cuales también ha estado la SEPI.
El rescate solicitado por Duro a la SEPI consiste en una aportación pública de 120 millones, de los que 30 lo serÃan como capital, 70 como préstamo participativo y 20 como préstamo ordinario susceptible de conversión posterior en la modalidad de participativo.
El detalle del principio de acuerdo con la banca no fue precisado pero se sabe que las entidades financieras habÃan establecido como exigencia irrenunciable que la suma de la refinanciación de la deuda financiera actual (80 millones) y la concesión de avales (Duro pedÃa 100 millones) en ningún caso podrÃa entrañar un aumento del riesgo contraÃdo por los acreedores con la ingenierÃa.
Para aproximar las posturas se han barajado sucesivas opciones, consistentes en una combinación de tres componentes: aumentar la amortización inmediata de deuda por Duro, reducir el volumen de avales demandado e incrementar la cobertura sobre estas garantÃas por parte de la aseguradora pública Cesce. La suma de todo ello deberÃa dar una saldo neutro para la banca respecto a la situación de partida.
Inversores.
En paralelo a este proceso, se sigue con la captación de posibles inversores. La lista de cinco pretendientes barajada hasta ahora se ha ampliado con expresiones de interés por parte de otros aspirantes. La dirección de Duro Felguera dijo en un documento aportado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que “se han recibido ofertas no vinculantes†y que “la compañÃa continúa recibiendo muestras de interés de otros potenciales inversoresâ€.
El grupo estatal SEPI ha estado muy activo en buscar inversores industriales “potentes†que, bien de inmediato o a corto plazo, se sumen a Duro Felguera y contribuyen a respaldar tanto el capital como la gestión del grupo. Tanto la inversión de la SEPI (que suscribirÃa el 40% de la ingenierÃa si finalmente asà lo autoriza el Consejo de Ministros, como se espera que ocurra) como la participación minoritaria que se han comprometido a tomar el Principado en Duro son inversiones con vocación temporal, por lo que el futuro de la sociedad pasa por aglutinar a socios privados de referencia que permitan superar la orfandad accionarial en la que ahora se desenvuelve la compañÃa. Uno de los posibles inversores con los que se contaba inicialmente como candidato a tomar posiciones en Duro (el empresario Jesús MartÃn Buezas, principal accionista de la compañÃa Capital Energy) ha perdido interés en las últimas semanas, según informó ayer “Expansiónâ€. Según este medio, MartÃn Buezas, volcado en la próxima salida a Bolsa de Capital Energy, considerarÃa ahora que la entrada en Duro no es una prioridad.
La ingenierÃa se revaloriza el 18,84% y dobla su valor desde comienzos de año
El principio de acuerdo alcanzado por Duro Felguera con la banca acreedora y la elevación de la propuesta de auxilio a la ingenierÃa por parte de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) a la comisión gestora del Fondo estatal de rescate dispararon ayer la cotización de la empresa en Bolsa, con una revalorización en la jornada del 18,84%, hasta algo más de 1,31 euros por acción.
Esta es la valoración más elevada de Duro desde septiembre de 2018, inmediatamente después de la recapitalización y reestructuración de deuda que se hicieron entonces. Desde comienzos de este año y en la expectativa de que se lleve a efecto el rescate público, Duro ha doblado su valor en Bolsa, con una apreciación del 109,25%. Aun asÃ, la compañÃa valÃa ayer en el parqué 125,95 millones.
El renovado interés de los inversores se produce cuando la ingenierÃa ha entrada en situación patrimonial neta negativa por tercer año consecutivo (-150,19 millones), por lo que estarÃa en causa de disolución de no ser por el decreto aprobado a causa del covid que exime de considerar los resultados de 2020 a estos efectos, Duro también incurrió el año pasado en fondo de maniobra (-204,1 millones) y “ebitda†(138,2 millones) negativos. La posición neta de tesorerÃa se redujo en 2020 en 93,4 millones y el grupo prevé “necesidades de liquidez para cubrir tanto los déficits generados por la evolución de la actividad de explotación como los pagos asociados a las amortizaciones de deudaâ€.
Pese a la carencia de avales, siguió contratando (78,63 millones), pero muy por debajo de la que precisa y el 25% menor a los 105,48 millones de 2019. A su vez, las ventas de Duro se redujeron el 63%, hasta los 143,95 millones en 2020 y la cartera de trabajo pendiente de ejecutar se contrajo desde los 468,91 millones del año anterior a 268 millones.
La SEPI elevó al Fondo de rescate la propuesta de ayuda tras el acuerdo financiero | La compañÃa recibe muestras de interés de más inversores
La Nueva España
Javier Cuartas
Oviedo | 02·03·21 | 20:51 | Actualizado a las 20:56
Duro Felguera y la banca acreedora del grupo asturiano han llegado a un “principio de acuerdo†para la refinanciación de la sociedad y la activación de avales, según confirmaron medios financieros. El acuerdo, cuyas condiciones precisas no han sido desveladas, y que despeja una de las premisas básicas del proceso, es lo que permitió a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) elevar ayer la solicitud de rescate por parte de la ingenierÃa asturiana a la comisión gestora del Fondo estatal de apoyo a la solvencia de empresas estratégicas afectadas por la pandemia.
La compañÃa queda pendiente ahora del Consejo de Ministros del martes próximo, vÃspera de que se agoten los seis meses de plazo de que dispone el Estado para contestar a la solicitud de Duro. El plazo vencÃa el pasado domingo pero se prorrogó diez dÃas más (hasta el miércoles 10) atendiendo a que entre el 8 y el 18 de febrero se habÃa interrumpido la tramitación una vez que la SEPI reclamó a Duro la revisión del plan de viabilidad que habÃa presentado inicialmente para adecuarlo a los nuevos términos de refinanciación de la deuda que la compañÃa ha estado negociando en las últimas semanas con los prestamistas mediante sucesivas propuestas y contrapropuestas, al tanto de las cuales también ha estado la SEPI.
El rescate solicitado por Duro a la SEPI consiste en una aportación pública de 120 millones, de los que 30 lo serÃan como capital, 70 como préstamo participativo y 20 como préstamo ordinario susceptible de conversión posterior en la modalidad de participativo.
El detalle del principio de acuerdo con la banca no fue precisado pero se sabe que las entidades financieras habÃan establecido como exigencia irrenunciable que la suma de la refinanciación de la deuda financiera actual (80 millones) y la concesión de avales (Duro pedÃa 100 millones) en ningún caso podrÃa entrañar un aumento del riesgo contraÃdo por los acreedores con la ingenierÃa.
Para aproximar las posturas se han barajado sucesivas opciones, consistentes en una combinación de tres componentes: aumentar la amortización inmediata de deuda por Duro, reducir el volumen de avales demandado e incrementar la cobertura sobre estas garantÃas por parte de la aseguradora pública Cesce. La suma de todo ello deberÃa dar una saldo neutro para la banca respecto a la situación de partida.
Inversores.
En paralelo a este proceso, se sigue con la captación de posibles inversores. La lista de cinco pretendientes barajada hasta ahora se ha ampliado con expresiones de interés por parte de otros aspirantes. La dirección de Duro Felguera dijo en un documento aportado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que “se han recibido ofertas no vinculantes†y que “la compañÃa continúa recibiendo muestras de interés de otros potenciales inversoresâ€.
El grupo estatal SEPI ha estado muy activo en buscar inversores industriales “potentes†que, bien de inmediato o a corto plazo, se sumen a Duro Felguera y contribuyen a respaldar tanto el capital como la gestión del grupo. Tanto la inversión de la SEPI (que suscribirÃa el 40% de la ingenierÃa si finalmente asà lo autoriza el Consejo de Ministros, como se espera que ocurra) como la participación minoritaria que se han comprometido a tomar el Principado en Duro son inversiones con vocación temporal, por lo que el futuro de la sociedad pasa por aglutinar a socios privados de referencia que permitan superar la orfandad accionarial en la que ahora se desenvuelve la compañÃa. Uno de los posibles inversores con los que se contaba inicialmente como candidato a tomar posiciones en Duro (el empresario Jesús MartÃn Buezas, principal accionista de la compañÃa Capital Energy) ha perdido interés en las últimas semanas, según informó ayer “Expansiónâ€. Según este medio, MartÃn Buezas, volcado en la próxima salida a Bolsa de Capital Energy, considerarÃa ahora que la entrada en Duro no es una prioridad.
La ingenierÃa se revaloriza el 18,84% y dobla su valor desde comienzos de año
El principio de acuerdo alcanzado por Duro Felguera con la banca acreedora y la elevación de la propuesta de auxilio a la ingenierÃa por parte de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) a la comisión gestora del Fondo estatal de rescate dispararon ayer la cotización de la empresa en Bolsa, con una revalorización en la jornada del 18,84%, hasta algo más de 1,31 euros por acción.
Esta es la valoración más elevada de Duro desde septiembre de 2018, inmediatamente después de la recapitalización y reestructuración de deuda que se hicieron entonces. Desde comienzos de este año y en la expectativa de que se lleve a efecto el rescate público, Duro ha doblado su valor en Bolsa, con una apreciación del 109,25%. Aun asÃ, la compañÃa valÃa ayer en el parqué 125,95 millones.
El renovado interés de los inversores se produce cuando la ingenierÃa ha entrada en situación patrimonial neta negativa por tercer año consecutivo (-150,19 millones), por lo que estarÃa en causa de disolución de no ser por el decreto aprobado a causa del covid que exime de considerar los resultados de 2020 a estos efectos, Duro también incurrió el año pasado en fondo de maniobra (-204,1 millones) y “ebitda†(138,2 millones) negativos. La posición neta de tesorerÃa se redujo en 2020 en 93,4 millones y el grupo prevé “necesidades de liquidez para cubrir tanto los déficits generados por la evolución de la actividad de explotación como los pagos asociados a las amortizaciones de deudaâ€.
Pese a la carencia de avales, siguió contratando (78,63 millones), pero muy por debajo de la que precisa y el 25% menor a los 105,48 millones de 2019. A su vez, las ventas de Duro se redujeron el 63%, hasta los 143,95 millones en 2020 y la cartera de trabajo pendiente de ejecutar se contrajo desde los 468,91 millones del año anterior a 268 millones.