La experiencia es una mercancÃa cara de adquirir, por lo que siempre es más barato aprender de los errores de los demás.
El próximo gran ciclo de mercado a la baja está llegando, es sólo una cuestión de cuándo? Estas reglas pueden ayudarte a navegar por esas aguas de forma más segura, porque "esta vez eres diferente".
Las Reglas 1-10
El sentido común no es tan común.
La codicia a menudo supera el sentido común.
La codicia mata.
El miedo y la codicia son más fuertes que la resolución a largo plazo.
No hay vacuna para ser sobreleveraged.
Cuando combinas ignorancia y apalancamiento , por lo general obtienes algunos resultados bastante aterradores.
Operar sólo en su área de competencia.
Siempre hay más de una cucaracha.
Las acciones tienen un tirón gravitacional más alto: durante largos perÃodos de tiempo, la renta variable aumentará de valor.
La inversión larga genera riqueza.
Las Reglas 11-20
La venta a corto plazo protege la riqueza.
Tenga paciencia y aprenda a sentarse en sus manos.
Trate de ser un poco más inteligente cada dÃa y leer tanto como sea humanamente posible - una inversión en conocimiento paga los mejores dividendos.
Los inversores a veces piensan muy poco y calculan demasiado.
Leer y releer Análisis de seguridad (1934) de Graham y Dodd – es el libro más importante sobre la inversión jamás publicado.
La historia es un gran maestro.
Rimas históricas.
Lo que hemos aprendido de la historia es que no hemos aprendido de la historia.
La sabidurÃa de la inversión es siempre 20/20 cuando se ve en el espejo retrovisor.
Evite el "pensamiento de primer nivel" y abrace el "pensamiento de segundo nivel".
The Rules 21-30
Piensa por ti mismo: aquellos que pueden hacerte creer que los absurdos pueden hacerte cometer atrocidades.
Al invertir, que lo que es cómodo , especialmente al principio - a menudo no es extremadamente rentable al final.
Evite el olor del "apestoso grupo", imitando a la manada y la locura de la multitud invita a la mediocridad.
Cuanto más a menudo se repite una estupidez, más se obtiene la apariencia de sabidurÃa.
Siempre tenga más preguntas que respuestas.
Para ser un inversor exitoso debe tener conocimientos contables/financieros, debe trabajar duro y tiene que ser muy competitivo.
El mercado de valores está lleno de individuos que saben el precio de todo menos el valor de nada.
La compra de llamadas direccionales, cuando se consume como un apetito constante, es un "juego de tazas" y a menudo es un camino a la casa pobre.
Nunca compres las acciones de una empresa cuyo CEO use más joyas que tu madre, esposa, novia o hermana.
Evite "el ruido".
Reglas 31-40
La compra de llamadas direccionales, cuando se consume como un apetito constante, es un "juego de tazas" y a menudo es un camino a la casa pobre.
Nunca compres las acciones de una empresa cuyo CEO use más joyas que tu madre, esposa, novia o hermana.
Evite "el ruido".
La reversión a la media es una fuerte influencia del mercado.
En mercados y renta variable individual... cuando llegues al "éxito de la estación", ¡baja!
Los bajos precios de las acciones son el aliado del comprador racional: los altos precios de las acciones son el enemigo del comprador racional.
Estar bien o mal no es tan importante como cuánto ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando te equivocas.
Demasiado de algo bueno puede ser maravilloso - buscar ideas convincentes y cuando usted tiene convicción seguir adelante y sobrepeso "en gran medida."
Los nuevos paradigmas son una ocurrencia rara.
El orgullo va antes del otoño.
Rules 41-50
Considere oponerse a las opiniones de inversión y cultivar la curiosidad.
Mantenga un nivel saludable de escepticismo como nunca se sabe cuando los cosacos podrÃan estar acercándose.
Aunque la duda es incómoda, la certeza es ridÃcula y a veces peligrosa.
Al invertir y operar, nunca deje que su mente se ded dé cuenta de los problemas personales y siempre controle sus emociones.
La "tasa de cambio" es la estadÃstica más importante para invertir.
Al evaluar el atractivo de una empresa siempre considere la recompensa al alza frente al riesgo a la baja y el "margen de seguridad".
No se desvÃe de sus metodologÃas y plazos de inversión y comercio.
"Conoce" lo que posees.
Vender inmediatamente una acción en el anuncio o descubrimiento de una irregularidad contable.
Siga siempre el efectivo (flujo).
Cuando se desarrollen nuevas formas de ganancias, como el EBITDA (y antes de la compensación basada en acciones), sustitáyalas por la palabra... "mierda."
Reglas de 2 bonos
Favor verter sobre balances y estados de cuenta de ingresos que pasar tiempo en Twitter y r / wallstreetbets.
Siempre presta atención a lo que David Tepper y Stanley Druckenmiller están pensando/ haciendo. (Comerciar/invertir contra ellos, bajo su propio riesgo).
Los mayores errores de inversión no provienen de factores que son informativos o analÃticos, sino de aquellos que son psicológicos." – Howard Marks
El mayor motor de los rendimientos de las inversiones a largo plazo es la minimización de los errores psicológicos de inversión. Como dijo una vez el barón Rothschild: "Compra cuando haya sangre en las calles". Esto simplemente significa que cuando los inversores están "vendiendo pánico", usted quiere ser el que están vendiendo a precios profundamente descontados. Lo contrario también es cierto. Como opinó Howard Marks: "Las mejores oportunidades de compra absolutas llegan cuando los titulares de activos se ven obligados a vender".
Como inversor, es simplemente su trabajo alejarse de sus "emociones" por un momento y mirar objetivamente al mercado que le rodea. ¿Está dominado actualmente por la "codicia" o el "miedo"? Sus rendimientos a largo plazo dependerán en gran medida no sólo de cómo responda a esa pregunta, sino de cómo maneje el riesgo inherente.
"Es probable que el principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo, sea él mismo". – Benjamin Graham
Como dije al principio de esta misiva, cada gran inversor a lo largo de la historia ha tenido una filosofÃa básica en común; la gestión del riesgo inherente de invertir para conservar y preservar el capital de inversión.
"Si te quedas sin fichas, estás fuera del juego."
Reglas para tener en cuenta a la hora de invertir
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pamur
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Los mercados tienden a volver a la media (precio medio) con el tiempo.
Los excesos en una dirección conducirán a un exceso opuesto en la otra dirección.
Los mercados que se sobrepasan al alza también se dispararán a la baja, como un péndulo. Cuanto más se balancea a un lado, más se recupera al otro lado. Esta es la ampliación de la Regla #1, ya que se aplica a los ciclos de mercado a más largo plazo (mercados cÃclicos).
No hay nuevas épocas: los excesos nunca son permanentes.
Siempre habrá algo "nuevo" que provoca interés especulativo. Estas "cosas nuevas" a lo largo de la historia, como la "Canción de la Sirena", han llevado a muchos inversores a su desaparición. De hecho, en los últimos 500 años, hemos visto burbujas especulativas que involucran desde tulipanes hasta ferrocarriles, bienes raÃces y tecnologÃa, mercados emergentes (5 veces) hasta automóviles y materias primas.
https://realinvestmentadvice.com/wp-con ... 091116.png
Siempre comienza igual y termina con las declaraciones de "Esta vez es diferente"
Como dijo una vez el legendario inversor Jesse Livermore:
"Una lección que aprendà temprano es que no hay nada nuevo en Wall Street. No puede haber porque la especulación es tan antigua como las colinas. Lo que pase hoy en bolsa ha sucedido antes y volverá a suceder".
Los mercados exponenciales que suben o caen rápidamente suelen ir más allá de lo que se piensa, pero no corrigen yendo de lado
El público compra más en la parte superior y al menos en la parte inferior.
El inversor individual promedio es más alcista en las cimas del mercado y más bajista en los fondos del mercado. Esto se debe a los sesgos emocionales de "codicia" de los inversores cuando los mercados están subiendo y "temen" cuando los mercados están cayendo. La lógica dictarÃa que el mejor momento para invertir es después de una venta masiva; por desgracia, esto es exactamente lo contrario de lo que hacen los inversores.
El miedo y la codicia son más fuertes que la resolución a largo plazo.
Los mercados son más fuertes cuando son más amplios y débiles cuando se estrechan a un puñado de nombres de blue-chip.
Los excesos en una dirección conducirán a un exceso opuesto en la otra dirección.
Los mercados que se sobrepasan al alza también se dispararán a la baja, como un péndulo. Cuanto más se balancea a un lado, más se recupera al otro lado. Esta es la ampliación de la Regla #1, ya que se aplica a los ciclos de mercado a más largo plazo (mercados cÃclicos).
No hay nuevas épocas: los excesos nunca son permanentes.
Siempre habrá algo "nuevo" que provoca interés especulativo. Estas "cosas nuevas" a lo largo de la historia, como la "Canción de la Sirena", han llevado a muchos inversores a su desaparición. De hecho, en los últimos 500 años, hemos visto burbujas especulativas que involucran desde tulipanes hasta ferrocarriles, bienes raÃces y tecnologÃa, mercados emergentes (5 veces) hasta automóviles y materias primas.
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Siempre comienza igual y termina con las declaraciones de "Esta vez es diferente"
Como dijo una vez el legendario inversor Jesse Livermore:
"Una lección que aprendà temprano es que no hay nada nuevo en Wall Street. No puede haber porque la especulación es tan antigua como las colinas. Lo que pase hoy en bolsa ha sucedido antes y volverá a suceder".
Los mercados exponenciales que suben o caen rápidamente suelen ir más allá de lo que se piensa, pero no corrigen yendo de lado
El público compra más en la parte superior y al menos en la parte inferior.
El inversor individual promedio es más alcista en las cimas del mercado y más bajista en los fondos del mercado. Esto se debe a los sesgos emocionales de "codicia" de los inversores cuando los mercados están subiendo y "temen" cuando los mercados están cayendo. La lógica dictarÃa que el mejor momento para invertir es después de una venta masiva; por desgracia, esto es exactamente lo contrario de lo que hacen los inversores.
El miedo y la codicia son más fuertes que la resolución a largo plazo.
Los mercados son más fuertes cuando son más amplios y débiles cuando se estrechan a un puñado de nombres de blue-chip.
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pamur
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Los mercados bajistas tienen tres etapas: fuerte caÃda, rebote reflexivo y una tendencia bajista fundamental
Cuando todos los expertos y las previsiones estén de acuerdo, algo más va a suceder.
Esta regla encaja dentro de la naturaleza contraria de Bob Farrell. Como dijo Sam Stovall, estratega de inversiones de Standard & Poor's:
"Si todo el mundo es optimista, ¿a quién le queda comprar? Si todo el mundo es pesimista, ¿quién queda por vender?"
Como inversor contrario, y junto con varios de los puntos ya hechos dentro del conjunto de reglas de Farrell, los excesos son construidos por todos los que están en el mismo lado de la operación. En última instancia, cuando se produce el cambio de sentimiento – la reversión se exacerba por la estampida que va en la dirección opuesta
Los mercados alcistas son más divertidos que los mercados de osos
Conclusiones
Como todas las reglas de Wall Street, las reglas de Bob Farrell no están destinadas a tener reglas duras y rápidas. Siempre hay excepciones a cada regla y aunque la historia nunca se repite exactamente, a menudo "rima" muy de cerca.
Sin embargo, estas reglas beneficiarán a los inversores ayudándoles a mirar más allá de las emociones y los titulares. Ser conscientes del sentimiento puede evitar vender cerca de la parte inferior y comprar cerca de la parte superior, lo que a menudo va en contra de nuestros instintos.
Independientemente de cuántas veces discuto estos temas, cito inversores exitosos o advierto de los peligros: la respuesta tanto de individuos como de profesionales de la inversión es siempre la misma.
"Soy un inversor a largo plazo, de valor fundamental. Asà que estas reglas realmente no se aplican a mÃ."
No, no lo estás. SÃ, lo hacen.
Los individuos son inversores a largo plazo sólo mientras los mercados estén subiendo. A pesar de las interminables advertencias, las sugerencias repetidas y las recomendaciones directas; lograr que los inversores vendan, tomen ganancias y gestionen los riesgos de su cartera es casi una causa perdida mientras los mercados estén subiendo. Desafortunadamente, para cuando se alcancen las etapas de miedo, desesperación o pánico, es demasiado tarde para actuar
Cuando todos los expertos y las previsiones estén de acuerdo, algo más va a suceder.
Esta regla encaja dentro de la naturaleza contraria de Bob Farrell. Como dijo Sam Stovall, estratega de inversiones de Standard & Poor's:
"Si todo el mundo es optimista, ¿a quién le queda comprar? Si todo el mundo es pesimista, ¿quién queda por vender?"
Como inversor contrario, y junto con varios de los puntos ya hechos dentro del conjunto de reglas de Farrell, los excesos son construidos por todos los que están en el mismo lado de la operación. En última instancia, cuando se produce el cambio de sentimiento – la reversión se exacerba por la estampida que va en la dirección opuesta
Los mercados alcistas son más divertidos que los mercados de osos
Conclusiones
Como todas las reglas de Wall Street, las reglas de Bob Farrell no están destinadas a tener reglas duras y rápidas. Siempre hay excepciones a cada regla y aunque la historia nunca se repite exactamente, a menudo "rima" muy de cerca.
Sin embargo, estas reglas beneficiarán a los inversores ayudándoles a mirar más allá de las emociones y los titulares. Ser conscientes del sentimiento puede evitar vender cerca de la parte inferior y comprar cerca de la parte superior, lo que a menudo va en contra de nuestros instintos.
Independientemente de cuántas veces discuto estos temas, cito inversores exitosos o advierto de los peligros: la respuesta tanto de individuos como de profesionales de la inversión es siempre la misma.
"Soy un inversor a largo plazo, de valor fundamental. Asà que estas reglas realmente no se aplican a mÃ."
No, no lo estás. SÃ, lo hacen.
Los individuos son inversores a largo plazo sólo mientras los mercados estén subiendo. A pesar de las interminables advertencias, las sugerencias repetidas y las recomendaciones directas; lograr que los inversores vendan, tomen ganancias y gestionen los riesgos de su cartera es casi una causa perdida mientras los mercados estén subiendo. Desafortunadamente, para cuando se alcancen las etapas de miedo, desesperación o pánico, es demasiado tarde para actuar