Chorco de los lobos

Vaya!nadie se acordaba de esta y la llevo en cartera.La única acción que me ayuda a dormir un poco...no por los pluses ,que no los llevo,si no por lo cansina y aburrida que es.Solo apta para inversores sin ninguna prisa,sin necesidad del dinero invertido y que no sepan que comprar.

Bueno ...ha ganado dinero,casi 9 millones pero en sueldos se le van 3...que despropósito.La empresa dice que la culpa d que no tenga liquidez es de Natra que no vende su participación y Biosca cobrando mas de 500.000€ anuales,esto mas el 2%de dividendo que se cobra vendiendo sus derechos fuera de mercado a precio de saldo(2'15€...2'50€...salia la acción).
Natra posee actualmente un 11'99% que tiene puesto el cartel de "Se vende".

Los resultados son correctos, la gestión del negocio sigue siendo muy buena. Se está invirtiendo una pasta en aumentar la capacidad productiva sin que eso repercuta en la deuda. Generación de valor sin apalancamiento. Crecimiento lento pero de calidad.

Este año los ingresos han subido un +7,4% (12,5M), sobretodo explicados por el lanzamiento de nuevos productos en Forté Pharma, que han aportado 8,5M de ventas nuevas en el 2017. Aunque debido a ello, se cargaron 5M extras en publicidad y marqueting en el primer semestre reduciendo el margen EBITDA.
Para el 2019 espero un crecimiento similar. Forté Pharma debería aportar mucho al EBITDA. Luego la maduración de los nuevos complementos nutricionales, la ampliación de la planta de Toledo y la apertura de negocio en Asia deberían tirar arriba las ventas también.

Estoy un poco cansado de leer que la familia Reig se está ganando una pasta quitándole valor a la empresa. Es una empresa familiar, ellos ofrecen una oportunidad de inversión con las cartas sobre la mesa. Tienes derecho económico, pero no de voto. Compras un proyecto, no una empresa. Casos similares comentados en este foro: Nextil o Audax.

La empresa apenas tiene fondos dentro. Solo hay dos destacados, Ajram Capital que ha entrado en enero y Solventis (consejero Ramírez). Entre los dos no llegan ni al 1%. Natra sigue sin poner a la venta su participación, y no creo que toquen nada hasta pasada la OPA. El volumen de la acción es ridículo, nadie compra ni vende. En verano cuando la coti estaba en 2,90 la familia vendió un 1% de la empresa a 2,30 (script dividend). La zona por debajo del 2,30 ha sido y sigue siendo de acumulación. Ahora Atlas mensual encendido, aunque puede tardar tiempo en hacer efecto.

Quien vaya con prisas, que no se meta en esta. Aquí los movimientos se cocinan a fuego muy lento. Mientrastanto, capitalizamos 165M con un patrimonio neto de 150M. El suelo cada día está más alto.

Oportunidad de inversión dices...que se lo pregunten a los que llevan mas de 4 años viendo beneficios pero salarios de su directiva descomunales que no se corresponden a sus ingresos.Biosca vende todos los años sus derechos sobre el dividendo(posee el 65% de la empresa)según el para dar liquidez al valor pero muy por debajo del precio de cotización,como bien dices estando a 2'90€ los vendió a 2'30€ tirando por tanto el precio de la acción.
También se te olvido decir que para sus plantas como las de Toledo pidió créditos por valor de unos 30 millones de € con el coste de los intereses en vez de hacer ampliaciones de capital que redundarán en favor de los accionistas y todo ello con subidas de los emonumentos para la directiva.

Como he dicho, criticar a Biosca y a los Reig es un clásico de todos los foros desde hace un tiempo. Entiendo que el script dividend es un lastre para la cotización. Pero es una variable conocida con la que jugar.

Lo que sí que no es del todo cierto son los 30M. En 2016 se usaron unos 14M de deuda para la planta y otras historias, de los cuales se devolvieron 8M en 2017. Y este año se han aumentado otros 3M. Poca deuda y efectiva. No veo demasiado problema.

Pero insisto, no vale la pena discutir sobre si la directiva es buena o mala cuando tienen el control absoluto de la empresa y llevan varias generaciones dentro. Las cartas están sobre la mesa. A partir de ahí, que cada uno piense si a estos precios quiere comprar o vender.

Diferentes casas de análisis le dan un precio objetivo de entre 3'30-3'60€,hoy ha cerrado a 2'50€ y 7.700 títulos negociados,el otro día unos 6.000.Desde hace 5 años no hace mas que bajar y eso que gana dinero y no hace AKs.
Suelo en 2'50€ y techo en 2'57€.Hoy empezó la jornada con 1 solo titulo negociado y así estubo mucho tiempo pero como ya comente Biosca y la dirección con buenos sueldos(3 millones en gastos de personal en 2018)y la acción hundida.Con poco que compres o vendas el meneo es tremendo,eso si,luego a ver como sales.Acciones como estas no deberían cotizar en el continuo...ni en ninguna parte...no se esta en bolsa para financiarse?pues este hombre lo hace vía créditos y encima se sube el sueldo.CNMV,donde miras?

Mas de 9 millones"netos"de beneficio en 2018,un 5% mas que en 2017,con unos ingresos un 7% mayores que los del año pasado...aun con todo seguimos bajando y nos quedamos en suelo durmiente.La ultima sesión negocio 250 títulos,poco mas de 600€ para una empresa que capitaliza mas de 180 millones.La forma que hay de dar liquidez vendiendo Biosca sus derechos la hunde cada vez mas.
Este hilo al igual que el del Pop devi llamarlo "La gran estafa".

precio derecho= 0,045€
1 acc= 56 derechos
cotizarán de 7 al 21 Mayo
Resultados 1 TR= 9 Mayo

ALGUIEN SABE QUE PASA HOY ??
CASI 300.000 TÍTULOS DE VOLUMEN Y EL DERECHO A 0.11.
INAUDITO.

EL DERECHO AHORA A 0.20
¿ QUIEN ES EL MAJARA QUE ESTÁ PAGANDO LAS ACCIONES A 11 EURAZOS ??
1 ACCION X 56 DERECHOS.
INAUDITO

ESCUDO escribió: ↑

07 May 2019 13:31

EL DERECHO AHORA A 0.20
¿ QUIEN ES EL MAJARA QUE ESTÁ PAGANDO LAS ACCIONES A 11 EURAZOS ??
1 ACCION X 56 DERECHOS.
INAUDITO

Pues así ya casi te puedes borrar el tatuaje del trasero!

En 0,26 (serían 14,5€ x acción) se han hecho unos 25.000€. Y luego otros 10.000€ para llevarla hasta allí. No es mucho, como campaña de marketing no está mal.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/ ... 54144.html

Para mi lo raro son los casi 1M de derechos alrededor del 0,14 (7,8€ x acción) y que aún siguen comprando. Eso ya es pasta, >140.000€ por ahora, y se hace con toda la intención del mundo. Aunque yo no lo veo ninguna lógica. Si quieres recoger derechos, lo haces a 0,06 no a 0,14. Es tirar el dinero. Pero bueno, el año pasado pasó ya pasó algo similar. A mirar cada día el mercado de bloques hasta el 21 de mayo.