Chorco de los lobos

marc bolan7 escribió: ↑

05 Nov 2019 11:58

Análisis de Midcap Partners: recomiendan Compra y suben el precio objetivo de 0,85 a 0,93:

https://www.borsaitaliana.it/documenti/ ... 589735.pdf

Y análisis de Intermonte: confirma sobreponderar y aumentan el precio objetivo de 1,10 a 1,15:

https://www.borsaitaliana.it/documenti/ ... 609458.pdf

He soltado unas pocas para aligerar carga.

Resultados
https://www.emarketstorage.com/storage/ ... 004599.pdf

Resultados



https://www.emarketstorage.com/storage/ ... 118437.pdf

pedroarni escribió: ↑

30 Sep 2020 22:07

https://www.emarketstorage.com/storage/ ... 582617.pdf

Pues muy interesante el documento, por dos temas. Operación en sector muy concreto, y además, muy detallado. Para que luego digan que en España se detallan las compras, y sus precios. Documento para darle una leída en profundidad.

RDM compra 4 sociedades.

• Papelera del principado S.A.: fabrica cartón.
• Ondupacart S.A.: corrugadora
• Fergerdell S.L.: patrimonial que tiene el suelo sobre el que está la producción.
• Cogeneraciò del Pla S.A.: provee mantenimiento a Paprinsa y Ondupacart S.A.

Las compra se hace a 15 personas, físicas o jurídicas.

Y sobre el precio, con datos 2019:

• Ventas 65.9mm.
• EBITDA 3.5mm.
• Pérdidas 456mm.
• Deuda 22.9mm.
• DEUDA/EBITDA = 22.9/3.5 = 6.5 @Himbersor , ¿esto no es mucho?
• Posición financiera neta: 20.9mm
• Caja y equivalentes 44mm = 20.9mm+22.9mm.

- Pagarán, a futuro, 6x EBITDA 2020.
- Pago inicial 5.9mm al cierre.
- Dan Enterprise value entre 27mm y 33mm.

Este estilo me suena. ¿Será empresa para estar dentro?

Si, el ratio es alto, pero entiendo que el problema viene mas por el denominador que el numerador.

La deuda la paga con la mitad de la caja, asi que ni tan mal. El EBITDA es bajo, es un 5%...la mitad de lo que lleva RDM que es un 10% aprox, si la ponen a su nivel ya seria un ratio de 3 y pico, que no es bajo, pero bueno, aceptable. Y el de RDM ya es bajo de por si eh, Europac creo que se movia en los entornos del 15%-20% EBITDA/ventas. Si pusieran el EBITDA en estos entornos te queda un ratio de 1,5 o por ahi.

Compras interesantes para RDM en un sector que se esta moviendo mucho estos últimos años....

Resultados.
El covid no le afecta.
VENTAS 518.2
EBITDA 67.6
EBIT 44.2
BENEFICIO NETO 33.9
DEUDA FINANCIERA NETA 27.8

https://rdmgroup.com/wp-content/uploads ... 20-ENG.pdf

https://rdmgroup.com/wp-content/uploads ... 0-2020.pdf

La única pega que le pongo es que desconozco si ya se ha cerrado la venta de los terrenos de Boffalora Sopra Ticino; no se leerlos o no los entiendo.

Buenas, ya tenemos los resultados del ejercicio 2020:
Ventas 679.5
EBITDA 83.8
EBIT 47
BENEFICIO 33.6
DEUDA 8.9

La fabrica de la Rochette (FBB) parece el perro con pulgas y anuncian el compromiso de su venta a RDM Blendecques (pero si son ambas al 100 x 100 de RDM); no entender, algo quieren tapar.

También comunican el precio de venta con fecha 11/02/2021 de los terrenos de Boffalora Sopra Ticino por 13M; me parece rídiculo, entorno a 250.000 metros cuadrados despues de limpiarlos y tirar todas las edificaciones. Otra que no me cuadra.

Aqui debe haber gato encerrado, cada día entiendo menos cosas pero para mí esto vale bastante más.

https://rdmgroup.com/wp-content/uploads ... 20-ENG.pdf

https://rdmgroup.com/wp-content/uploads ... CHETTE.pdf

Entendí mal lo de la venta de la Rochette, se la venden a Bonaparte Holding SAS.