Chorco de los lobos

bueno, pues debe estar a puntito de caer el HR con el consentimiento o rechazo del precio de OPA de Riberas a 0,97
El periodo de exclusividad acaba ahora a principios de marzo. El 5 si no me equivoco.
Veremos!

HR de resultados.

http://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t= ... 15aa2e0e55}


Más o menos lo esperado. Aumenta cifra de negocio y EBITDA y reduce perdidas a la mitad. Sigue lastrada por los intereses de los présstamos, cosa que se supone que va a cambiar con la operación en ciernes...

Veremos

Ya han salido las condiciones de la operación de Riberas:

- La compra por parte del Inversor de 18.164.979 acciones de la Sociedad titularidad de las
Entidades, representativas de un 54,56% del capital social de la Sociedad (la “Participación”), a
un precio de €0,977 por acción (la “Compraventa”), lo que supondrá el desembolso por el
Inversor de un importe aproximado de €17.747.184,48. Se hace constar que Banco Santander, S.A.
permanecerá como titular de 2.823.944 acciones representativas del 8,48% del capital social de
GAM.

- La formulación por el Inversor de una oferta pública de adquisición (“OPA”) obligatoria dirigida
al resto de titulares de acciones de la Sociedad (con excepción de aquellas respecto de las cuáles
el Inversor ha alcanzado un compromiso de inmovilización, tal y como se indica a continuación)
y sobre los bonos convertibles que queden en circulación. A estos efectos, y sin perjuicio de la
posibilidad de obtener compromisos adicionales en el mismo sentido, el Inversor ha alcanzado
acuerdos con Banco Santander, S.A. y Global Portfolio Investments, S.L., de forma que estas
últimas se comprometan a no acudir a la OPA y a inmovilizar las acciones de su titularidad (en
conjunto un total de 4.833.363 acciones representativas del 14,52% del capital social de GAM).
Sujeto a la correspondiente autorización por parte de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, la contraprestación que se ofrecerá en el marco de la OPA será de €1 euro por acción.

- Tras la liquidación de la OPA, la ejecución de una ampliación de capital con aportaciones
dinerarias, por un importe mínimo, cuya suscripción y desembolso está garantizada por el
Inversor, de €26.080.897 y previsiblemente ascenderá a €27.280.000. La determinación entre uno
y otro importe mínimo garantizado dependerá de si finalmente se incluye entre las finalidades de
la ampliación de capital el repago de la financiación que el Inversor proporcionará a la Sociedad
y que se describe en el apartado (iii) siguiente. El tipo de emisión de las nuevas acciones a emitir
en virtud de la citada ampliación de capital será de €1. La Sociedad destinará el efectivo que reciba
en la ampliación a repagar: (i) en un importe de €25.500.000, parte de los saldos vivos pendientes
bajo el Subtramo C1 de la actual financiación sindicada, a las Entidades titulares de deuda de dicho
subtramo; (ii) en un importe de €580.000, parte del saldo pendiente bajo el Subtramo C2 de la
actual financiación sindicada, al ICO; y, en su caso, (iii) en un importe aproximado de €1,2
millones, al repago del préstamo participativo que, con anterioridad a la ejecución de la ampliación
de capital, será otorgado por el Inversor en favor de la Sociedad a los efectos de llevar a efecto
ciertas actuaciones en el contexto de la Operación.

- Simultáneamente al pago parcial descrito anteriormente, las Entidades titulares de deuda del
Subtramo C1 y el ICO condonarán el resto del saldo pendiente del Subtramo C1 y Subtramo C2
de su titularidad.

- Tras la ampliación de capital dineraria o en unidad de acto respecto a la misma, la ejecución de
una ampliación de capital por aportaciones no dinerarias, por importe aproximado de €2,5
millones, en la que las nuevas acciones, que se emitirán igualmente al valor de € 1 por acción,
serán ofrecidas a Wilmington Capital, S.L. (“Wilmington”) y Prosperitas Capital, S.L.
(“Prosperitas”) (sociedades vinculadas a Global Portfolio Investments, S.L.), quienes aportarán
a la Sociedad, en contraprestación, parte de los derechos de crédito que ostentan como titulares de
deuda Subtramo C1 de la actual financiación sindicada. El importe restante del Subtramo C1 de
Wilmington y Prosperitas que no sea aportado a la Sociedad con ocasión de la ampliación de
capital no dineraria será objeto de condonación.

- Tras las operaciones descritas anteriormente quedará completamente amortizado el Tramo C de la
financiación. El importe estimado de la “quita” a aplicar por el conjunto de titulares de derechos
de crédito del citado Tramo C, calculado por referencia a las cifras adeudadas a 31 de diciembre
del 2018, sería la diferencia entre €76,2 millones (valor nominal más intereses devengados de los
Subtramos C1 y C2 a 31 de diciembre del 2018) y €29,8 millones, que es el importe de las
cantidades que serán objeto de repago o capitalización.

- La Sociedad y ciertas sociedades de su grupo, como deudores y garantes, las Entidades titulares
de deuda de la Sociedad, Wilmington, Prosperitas y el Inversor, como entidades acreedoras, y
Agensynd, S.L., como agente, suscribirán un contrato de novación al contrato de financiación
sindicada por importe de €159.728.545 de fecha 31 de marzo de 2015, por medio del cual las
partes asumirán determinados compromisos con el fin de posibilitar la ejecución de la Operación,
adecuando los términos y condiciones del referido contrato de financiación sindicada a la nueva
composición de entidades acreedoras, a la nueva estructura accionarial de la Sociedad, así como a
las nuevas perspectivas económicas de GAM y su grupo.



No me gusta nada que el SAN vaya a seguir dentro.

Leomundo escribió: ↑

03 Mar 2019 11:15

...Sujeto a la correspondiente autorización por parte de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, la contraprestación que se ofrecerá en el marco de la OPA será de €1 euro por acción.

Estamos que lo tiramos. Un eurazo cotizando a 1,45. TIMO

fhernan escribió: ↑

04 Mar 2019 07:47

Leomundo escribió: ↑

03 Mar 2019 11:15

...Sujeto a la correspondiente autorización por parte de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, la contraprestación que se ofrecerá en el marco de la OPA será de €1 euro por acción.

Estamos que lo tiramos. Un eurazo cotizando a 1,45. TIMO

Si, ya veremos si la CNMV lo acepta. Ahí se va a ver realmente al servicio de quién está la CNMV

FYC

Competencia autoriza la compra de GAM

https://www.alimarket.es/construccion/n ... pra-de-gam

FYC -> HRs

Anuncio previo a la solicitud de autorización de la oferta pública de adquisición obligatoria de acciones que formula Gestora de Activos y Maquinaria Industrial, S.L. sobre las acciones de General de Alquiler de Maquinaria, S.A.

http://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd ... 062388ea07}


Cambio de control accionarial

http://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd ... f17a73d019}

Resultados del primer trimestre.
Son buenos.
Como se esperaba, mejora cada trimestre que pasa. Ahora que la cotización hará lo que quiera mañana. Con el tema éste de la OPA igual hasta no abre como hoy, con lo controladísima que está.

Esperemos acontecimientos...

http://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t= ... e8f60a8d02}


GAM CRECE UN 18% EN EL PRIMER TRIMESTRE DE
2019
 Las ventas de la Compañía crecen un 18% en los primeros tres meses del año gracias a la
mayor utilización del parque de maquinaria y al incremento de servicios complementarios
al alquiler.
 El EBITDA mejora un 42%, incluyendo el impacto positivo de la aplicación de la norma
contable NIIF 16, y el margen sobre ventas sube hasta el 30%.
 La Compañía consigue un Resultado Operativo Neto de 0,4 millones de euros y un
Resultado Neto Contable de 6,4 millones de euros, impactado este último positivamente
por la activación de las Bases Imponibles Negativas que se utilizarán para compensar la
quita prevista en el préstamo participativo.

Madrid, 13 de Mayo 2019.– La multinacional española GAM (General de Alquiler de
Maquinaria, BME: GALQ) presenta los resultados correspondientes al primer trimestre de 2019
en los que destaca el 18% de crecimiento en las ventas, alcanzando los 33 millones de euros.
El incremento de ventas está impulsado por el negocio en España, Portugal y Marruecos, que
crece un +21%, lo que supone un 88% del total del incremento en las ventas. Por su parte, el
negocio en LATAM crece un +7%. La mejora de ventas se consigue gracias a unos mayores
niveles de ocupación del parque de alquiler y al fuerte impulso de los negocios
complementarios: formación, mantenimiento, compra-venta, etc.
El EBITDA acumulado crece un 42 % hasta los 10 millones de euros, frente a los 7,1 millones de
euros del mismo periodo de 2018, lo que supone una mejora del margen sobre ventas hasta el
30%. Hay que destacar el efecto que ha tenido sobre dichas magnitudes la aplicación en 2019
de la nueva norma NIIF 16 sobre Arrendamientos. Aislando dicho efecto el EBITDA crecería un
24% con respecto al mismo periodo de 2018 y el margen EBITDA se situaría en el 26%.
La mejora del EBITDA hace que el EBIT alcance 2,7 millones de Euros, casi duplicando la cifra
del mismo periodo de 2018.

Los mayores resultados operativos hacen que el Resultado Operativo Neto del trimestre
alcance 0,4 millones de euros frente a un resultado negativo de -0,5 millones de euros de
2018. Finalmente, el Resultado Neto Contable asciende a 6,4 millones de euros con los
siguientes componentes:
ï‚· Mejora del Resultado Operativo Neto ya mencionada hasta 0,4 millones de euros
 Activación de Bases Imponibles Negativas (BINS) por importe de 7,2 millones de euros,
asociadas al beneficio por la quita prevista en el Préstamo Participativo o Tramo C
(Explicada en el Hecho Relevante número 277350 de fecha 24/04/2019)
 Incremento de gastos financieros por 0,2 millones de euros asociados a la aplicación de
la norma NIIF 16
ï‚· Diferencias positivas de cambio en moneda extranjera por importe de 0,8 millones de
euros
 Gastos financieros asociados al préstamo participativo por importe de 1,8 millones de
euros, intereses que no se pagan, se capitalizan al principal del préstamo y serán objeto
de quita en el momento de la amortización del Tramo C.

Bueno, pues la OPA ya está en marcha desde la semana pasada. Hay de plazo hasta el día 2 de agosto para acudir o no.

Hoy he recibido el siguiente email de ING avisandome de la OPA:


[.....]
Te informamos de que ha sido autorizada la OPA de Gestora Activos y Maquinaria Industrial sobre G.A.M..

La oferta se dirige al 100% del capital social de G.A.M. y el precio por acción es de 1.72 euros.

Esta oferta es de exclusión por lo que por defecto acuden todos los inversores, sólo debes comunicarte con nosotros si no quieres acudir antes de las 10:00 horas del próximo 02-08-2019 en nuestra web.

Para más información puedes consultar el Folleto Informativo registrado en la CNMV, acceder a nuestra app o web.
[...]

Tiene tela el asunto, decir que es de exclusión cuando no lo es y que es sobre el 100% del capital cuando tampoco es cierto.
Los bancos como siempre al servicio del cliente...
Maldita lacra...

Acabo de hablar con ING y, después de una rato, me han devuelto la llamada diciendo que la OPA es obligatoria y que “obligatoria” y “de exclusión” es lo mismo.

No estoy seguro......tendré que informarme

Opa obligatoria y de exclusión no es lo mismo:

https://www.cnmv.es/Portal/Inversor/Opas-Tipos.aspx

Bueno, pues hoy he llamado a ING para ver que había que hacer con la OPA y resulta que si no se quiere acudir no hay que hacer nada (como es lógico). Ayer en la web tenían puesto que la OPA era de exclusión y que por defecto acudía todo el mundo y que si no se quería acudir había que llamarles. Ayer estuve hablando con ellos por el chat dicendole que esto no era correcto, que lo tenían mal y que deberían cambiarlo por lo cual abrieron una incidencia al respecto. Hoy ya está cambiado en el broker y si se quiere acudir hay un link de "Solicitar" abajo de todo.

Saludos