Adiós al Patrón Solvencia. El dinero infinito es el nuevo Patrón

[jaime ester]

Si Francisco, pero en 1987 todavía perduraba su espíritu, y en 2008 perduraba aún su memoria, pero en el periodo venidero de 2021 a 2024, ya no quedará ni su alma.

De ahí que podríamos llegar a ver un nuevo amanecer, pero sin que nadie haya visto como llego a ponerse el sol el día anterior. Ese es el gran dilema de lo que puede ocurrir entre la puesta de sol y el nuevo amanecer.

Como siempre cabe esperar que el raciocinio y buen hacer de la humanidad en su conjunto, sepan mitigar en la medida de sus posibilidades las posibles situaciones extremas en las que se pueda encontrar gran parte de la población.

Por nuestro desconocimiento total sobre la base de datos que se nos van ofreciendo( a veces contradictorios y dirigidos), no podemos juzgar la verdadera realidad ni alcance de los mismos, y por supuesto mucho menos ser capaces de evitarlo.

Pero por si acaso, si podemos actuar e interactuar sobre nuestro entorno inmediato, y por lo menos, por muy optimistas que seamos, deberíamos elevar nuestra dosis de prudencia, solo con observar unas horas, durante un par de días, que hay de real en todo lo que nos rodea, creo que sería suficiente para prepararnos sobre posibles adversidades venideras.

En mi opinión no merece la pena ser pesimistas, cada día los acontecimientos ocurren sin avisar y con extrema velocidad, de ahí que no cabe otra posibilidad que seguir con nuestra vida diaria. El resultado de la ecuación no esta en nuestras manos predecirlo ni tradearlo.

Pero si hay una medicina que nos puede ayudar muchísimo, y que últimamente está en desuso y muy infravalorada, y es el sentido común, no hace falta estudiarlo y todos somos capaces de poseerlo y usarlo, por más que ultimamente solo apliquemos a todo, el menos común de los sentidos.

No deberíamos caer en el error de esta tremenda frase de Woody Allen, tan citada y admirada por algunos:

“En Estados Unidos no se acuerdan de la guerra con España de 1898. Lo más viejo allí tiene diez años.”

[rglar]

... Ponzi ---

Minuto 12:45 ----->



"Dinamarca es la nueva Islandia. Hala, ya lo he dicho...creo que a estas alturas ya está claro"
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Groenlandia pertenece a Dinamarca

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Trump quiere comprar Groenlandia

Trump defiende la compra de Groenlandia como «un gran negocio inmobiliario»
El presidente de EE.UU. tiene prevista una visita oficial a Dinamarca el mes próximo, durante la cual se verá con la reina Margarita, la primera ministra y los gobernadores autónomos de Groenlandia y las islas Feroe

El círculo se ha cerrado

[Francisco]

"Dinamarca es la nueva Islandia. Hala, ya lo he dicho...creo que a estas alturas ya está claro"
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Groenlandia pertenece a Dinamarca

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Trump quiere comprar Groenlandia

Muy sucinto rglar, no llego a entender dónde quieres llegar.

[rglar]

Dinamarca es la nueva Islandia----> Están muy jodidos ---> Poseen un territorio denominado Groenlandia ---> Trump recientemente ha dicho que quiere comparar Groenlandia.

El círculo se ha cerrado.

[Minsky]

Desde luego lo que dice el experto sobre Grecia no lo es. O está muy mal informado o directamente miente. Dice que la gente en Grecia se cansò de los deficits públicos elevados.

Yo tambien levanté la ceja al escucharlo, supongo que se referiría a la troika, si no, no tiene ningun sentido.

Tambien dice que hemos tenido mercado alcista de bonos durante 37 años. Si se refiere a que cada vez los Estados tienen mas deuda, vale. Pero si se refiere a precios de bonos no es asi, y asi de memoria en 1993, 2007 y 2009 se fueron al guano, y cualquiera que tuviera un Fondo de Renta Fija en esos años lo recordará.
Y seguro que montòn de efectos negativos. Pero, la famosa gran traslaciòn de Renta Fija a Renta Variable que nunca llega, podria llegar por fin?

Te pongo Alemania y USA y si, la tendencia es alcista, en cuanto a precio, que no rendimiento o TIR, ambos inversamente corelacionados, te pongo las dos primeras gráficas que encuentro de rentabilidad, están incluso desactualizadas, sería aún peor.




La burbuja de bonos está montada, para que un primo mayor compre a mayor precio ,al primo que ya ha comprado la deuda con rendimiento negativo. El último que se quede con la "bolsa de mierda" que mencionas, pierde seguro, y ahí va a haber MUCHA pasta atrapada a rentabilidades negativas, por no decir gente que pierda un gran porcentaje, o todo si hay defaults... Asique dudo mucho el "famoso" trasvase de dinero de RF a RV... Los mas afectados: Fondos de pensiones, fondos de bancos de RF y aseguradoras. La mayoría están obligados a comprar treasurys, al considerarse activos AAA o completamente seguros.... (Receta de éxito).

https://www.serenitymarkets.com/seccion ... l-bce.html

Son los tipos de interés negativos un impuesto al ahorro?

Pues en mi opinión es que sí, con lo que cumplen con 2 objetivos, recaudar e impulsar la circulación monetaria.

Absolutamente, es un impuesto encubierto, para monetizar deuda a coste del ahorro. Respecto a lo de impulsar, no, no impulsa absolutamente nada, es una simple transferencia de tu bolsillo a el estado, o al banco. Lo que si impulsa, es la economía sumergida y el dinero en cash u otros derivados, pero definitivamente no estimula la economía, de hecho detrae el crecimiento.

Consumir lo qué? Para consumir se necesitan masas y las masas ya consumimos lo que nos da nuestra capacidad de endeudamiento. Ahora no hay “colateral" inmobiliario que crece sin parar.

Gran párrafo, no quedan perfiles solventes a los que prestar dinero y los solventes que quedan, no quieren o no necesitan pedir prestado, asique las próximas inyecciones de dinero, tendrán el mismo efecto que la última de China o de Japón. CERO.(De hecho han tenido efecto negativo).

Pues si el consumo se ha retraído x sensatez, bienvenido sea, pues enlazará con el objetivo positivo de impulsar la circulación monetaria hacia la inversión , verdadero motor de la economía.

Aclarar que el ahorro es el motor de la economía capitalista, no el aumento descontrolado de la masa monetaria ni la velocidad del dinero, esto sólo lleva a derivas hiperinflacionistas, las cuales se plantean ahora sin ningún tipo de rubor, los partidarios de la teoría monetaria moderna, AKA, teoría de Andy y Lucas, Argentina, Zimbawe, República de Weimar y un sin fín de ejemplos que se remontan a la antigua Roma...Os muestro un ejemplo de los resultados que tiene envilecer una moneda a base de impresión o devaluación de su valor físico.

https://www.dinero.com/internacional/ar ... ion/261462
https://www.libertaddigital.com/opinion ... 37462.html
https://rpp.pe/mundo/actualidad/11-grav ... ia-1024835

Pero los sectores de futuro están en la salud, en las fuentes de energía limpias, en la limpieza y generación de procesos industriales “eco", en la obtención y gestión de datos precisos y fiables, asi como la generación de valor en IOT.

Discrepo, pero daría para otro post. Lo que viene ahora es la digestión de un sistema hiper financiarizado, que tiene que hacer la digestión de toda la economía no productiva, para que un nuevo modelo emerja.(O al menos vuelva a prevalecer el capitalismo real, no este comunismo basado en economía planificada desde el 1% a traves de los Bancos Centrales).

Si Francisco, pero en 1987 todavía perduraba su espíritu, y en 2008 perduraba aún su memoria, pero en el periodo venidero de 2021 a 2024, ya no quedará ni su alma.

De ahí que podríamos llegar a ver un nuevo amanecer, pero sin que nadie haya visto como llego a ponerse el sol el día anterior. Ese es el gran dilema de lo que puede ocurrir entre la puesta de sol y el nuevo amanecer.

Como siempre cabe esperar que el raciocinio y buen hacer de la humanidad en su conjunto, sepan mitigar en la medida de sus posibilidades las posibles situaciones extremas en las que se pueda encontrar gran parte de la población.

Según leí, el 70% de los analistas actuales, ni si quiera vivieron la última crisis financiera, asique de la gran depresión, ni podemos hablar ni imaginar, por no hablar de que en gran medida, se ha sustituido el poco saber que quedaba en manos de humanos, por algoritmos que interpretan cada twit de Trump, o las entradas de Reuters.....(No recuerdo el enlace al artículo, respecto a los analistas).
Toda una receta para el fracaso.

Dinamarca es la nueva Islandia----> Están muy jodidos ---> Poseen un territorio denominado Groenlandia ---> Trump recientemente ha dicho que quiere comparar Groenlandia.

El círculo se ha cerrado.

Muy bien traido a colación, en esta aparente locura, hay una base sólida detras, que son las salidas al ártico y disputarle esas salidas a Rusia, la segunda sería la gran cantidad de metales preciados y raros que hay, por no hablar del gas y petroleo. Aunque suene a conspiración, está muy bien hilada.

Desde luego que con el nivel de deuda por familia que tienen, no es descabellado que en algún punto del futuro tengan que vender.(Hay mas precedentes en la historia, sólo que no son coetáneos y por eso puede resultar estridente.(Si se cumple, habrá que reconocer a @Rglar el mérito de haberlo visto antes que los demás).

Volviendo a los tipos negativos y la supuesta "japonización salvadora"(Mas allá de las terribles implicaciones sociales que tiene si miramos el modelo Japones, altísima tasa de suicidios, pobreza en la senectud, trabajos inútiles subvencionados, tasa de nacimientos negativa, con la mortandad, etc, etc, etc ) , esta no se dará por el simple hecho de que los paises dentro de la unión europea que tienen NIIP positiva, no van a financiar y sostener a a costa propia a paises con NIIP negativa y con déficits estructurales de presupestos y de empleo.(paises periféricos).

https://www.eleconomista.es/mercados-co ... l-BCE.html

La japonificación solo funcionaría si alguien compra los bonos puesto que tienen credibilidad en el mercado, esto sólo pasaría con paises como Alemania, Japón, Suiza o USA. A Alemania no le quedaría otra que soltar amarras con la Unión Europea, a fin de salvarse.

https://www.bloomberg.com/opinion/artic ... ium-europe

Y si alguno piensa en los eurobonos como tabla de salvación in extremis, me temo que antes se rompe la Unión Europea, los paises del norte, no van a financiar déficits estructurales a los paises del sur de por vida, ademas supondrían la perdida total y absoluta de la soberanía de los paises miembros,(La poca que queda) y ya hemos visto lo que pasa en los paises del sur cuando se trata de recortar de verdad, un incendio en las calles(Y con "razón", los primeros serían los jubilados, que son legión). En definitiva es una locura que sólo destaría la ruptura del euro e hiperinflación.

En definitiva, se respiran aires de gran depresión 2.0, espero que no, pero el gigante financiero que parasita y devora la economía productiva hasta tal punto, que no es capaz de vivir sin matar al huesped(Economía real), por mas inyecciones de adrenalina que se suministren al paciente(QE´s, intereses negativos), llega a un punto de inflexión, en el cual estos son contraproducentes y aceleran la muerte del portador.(A esto hemos llegado), "para este viaje no hacían falta tantas alforjas".

Se que es uno de mis posts mas oscuros, pero la información que sale cada día, no ha lugar a otra cosa. Esperemos un giro de 180º en datos macro(PMI´s, PIB´s, Exportaciones, Empleo), porque de una cosa así nadie sale ganando, sólo hay perdedores.

Saludos y perdón por la extensión y el mensaje.

[paradigma]

Minsky eres un máquina.

Respecto al programa de Kaiser Report yo lo veo de vez en cuando y aunq es bastante interesante en ocasiones y hablan expertos en algunas cuestiones con opiniones razonadas, yo también lo veo bastante interesado. Hay q tener en cuenta q es de RT televisión, con lo que eso supone.

[jmr2]

FRÁNCFORT, 2 Sep. (EUROPA PRESS) -

El Banco Central Europeo (BCE) ha alertado este lunes de que Europa no debería dar la espalda al euro en favor de Libra, la criptodivisa de Facebook que se lanzará en 2020.

https://m.europapress.es/economia/finan ... 25531.html

Me he permitido y recomiendo quitar todo adjetivo calificativo al articulo, ya que lo interesante no esta en juzgar sino en entrever escenarios futuros posibles y poder tomar decisiones.

¿ Puede sustituir Libra y otras criptodivisas ( las futuribles de Google,Microsoft,Apple,Samsung,Corporaciones Chinas,Indias,Rusas,etc ) a las divisas estatales ?

Si es un tema de solvencia del emisor desde luego que si.
Si es un tema de aceptacion por libre circulacion global de esas divisas, es muy probable.
Si es un tema de consenso y decision politica parece harto dificil, pero ¿ no indica acaso la burbuja de deuda la insolvencia, quiebra y posible liquidacion secuencial de algun/algunos/muchos/casi todos los Estados y posible reestructuracion en bloques mayores geopoliticos o incluso en ultimo termino su desaparicion ?

[Minsky]

FRÁNCFORT, 2 Sep. (EUROPA PRESS) -

El Banco Central Europeo (BCE) ha alertado este lunes de que Europa no debería dar la espalda al euro en favor de Libra, la criptodivisa de Facebook que se lanzará en 2020.

https://m.europapress.es/economia/finan ... 25531.html

Me he permitido y recomiendo quitar todo adjetivo calificativo al articulo, ya que lo interesante no esta en juzgar sino en entrever escenarios futuros posibles y poder tomar decisiones.

¿ Puede sustituir Libra y otras criptodivisas ( las futuribles de Google,Microsoft,Apple,Samsung,Corporaciones Chinas,Indias,Rusas,etc ) a las divisas estatales ?

Si es un tema de solvencia del emisor desde luego que si.
Si es un tema de aceptacion por libre circulacion global de esas divisas, es muy probable.
Si es un tema de consenso y decision politica parece harto dificil, pero ¿ no indica acaso la burbuja de deuda la insolvencia, quiebra y posible liquidacion secuencial de algun/algunos/muchos/casi todos los Estados y posible reestructuracion en bloques mayores geopoliticos o incluso en ultimo termino su desaparicion ?

'Dadme el control de la moneda de un país y no me importará quién hace las leyes'. Mayer Amschel Rothschild

Dudo que las élites que manejan bancos y bancos centrales, desde centurias, cedan el poder voluntariamente a un compendio de oligarquías coorporativas.

Por otra parte, en el momento que se retirase el dinero físico, se convertiría automáticamente a la población mundial en esclavos y por supuesto estos se acabarían rebelando.

No le veo mas recorrido que al FIAT, el cual está agotado. Sólo llevamos 50 años sin patrón oro(1971), de los 2019 años que tenemos de historia (sin contar antes de cristo), esto ha sido un experimento mas, con previsible desenlace fallido.(Ha habido otros intentos fallidos, incluso se han llegado a utilizar palos de madera tallados en inglaterra, como apunte contable en pleno siglo XIX).

https://www.bbc.com/mundo/noticias-40290343

Saludos.

[flasman]

https://www.expansion.com/blogs/conthe/ ... arney.html

Interesante propuesta. En cualquier caso parece que el asunto de la "futura moneda", se hara realidad de una u otra forma.
Suerte aquello que con el Bitcoin lo supieron ver, aunque solo sea como especulacion
Veremos por donde va la moda, y si la podemos aprovechar desde este lejano pais donde solo hay bancos, inmobiliarias, y politicos .....

[jmr2]

Tipos de interés negativos y economía digital: paradoja
por Jorge Segura

Aporta elementos de comprension a la situacion actual.

https://estrategafinanciero.com/tipos-d ... -paradoja/

[Francisco]

Si Francisco, pero en 1987 todavía perduraba su espíritu, y en 2008 perduraba aún su memoria, pero en el periodo venidero de 2021 a 2024, ya no quedará ni su alma.

De ahí que podríamos llegar a ver un nuevo amanecer, pero sin que nadie haya visto como llego a ponerse el sol el día anterior. Ese es el gran dilema de lo que puede ocurrir entre la puesta de sol y el nuevo amanecer.

Como siempre cabe esperar que el raciocinio y buen hacer de la humanidad en su conjunto, sepan mitigar en la medida de sus posibilidades las posibles situaciones extremas en las que se pueda encontrar gran parte de la población.

Fresco lo traigo, del pasado domingo. Viene a reforzar las palabras de Mandelbrot. La conclusión es clara.

There’s a theory that stingy millennials are to blame for the sluggish economy

https://www.cnbc.com/2019/10/06/millenn ... eport.html

Los milenarios -la generación obsesionada por las selfies, amantes de las tostadas de aguacate- podrían estar detrás de un crecimiento económico más lento, según una nota de investigación de Raymond James de la semana pasada. Esta nueva generación, marcada por la crisis financiera, está ahorrando más de lo que ahorraban los boomers gastadores antes que ellos, y está causando un desequilibrio económico.

Según datos de la Reserva Federal de St. Louis, la tasa actual de ahorro personal de los Estados Unidos, definida como el ingreso menos el gasto, es del 8,1% a partir de agosto. En comparación, en 1996 la tasa era del 5,7%.

[Frapema77]

Así acabará el mercado alcista más largo de la historia, según Ray Dalio

El fundador y consejero delegado del mayor hedge fund del mundo disecciona el ciclo actual.

"Este mercado alcista no va a durar para siempre". Lo dice Ray Dalio. Lo dice el fundador y consejero delegado de Bridgewater Associates, el mayor hedge fund del mundo. Y lo dice con tono apesadumbrado: "Lo mejor ya ha pasado y a partir de este momento, no va a haber nada mejor".


El final del mercado alcista más largo de la historia se asoma por el horizonte. Y así será en palabras de Dalio: "El actual ciclo se está desvaneciendo y no hay nada que los bancos centrales puedan hacer" porque tienen poco margen de maniobra. "Nos vamos a desinflar, no va a ser un gran crash", asegura.


El final del mercado alcista más largo de la historia se asoma por el horizonte. Y así será en palabras de Dalio: "El actual ciclo se está desvaneciendo y no hay nada que los bancos centrales puedan hacer" porque tienen poco margen de maniobra. "Nos vamos a desinflar, no va a ser un gran crash", asegura.

https://www.bolsamania.com/noticias_amp ... 83837.html